Fondos que nadan a contracorriente y suben más del 25% en el año
El primer semestre de 2022 pasará a la historia como uno de los más turbulentos para la renta variable. El MSCI World retrocedió un 20% en la primera mitad del año. Y la bolsa española tampoco fue una excepción: el Ibex cayó un 7%. Lo malo es que los inversores conservadores tampoco consiguieron librarse de la quema. La renta fija ha vivido uno de los periodos más negros de su historia. Como botón de muestra, el índice Bloomberg Global-Aggregate Total Return se dejó cerca del 10%.
Sin embargo, en medio de la tormenta de los mercados, ha habido varios fondos de inversión que han conseguido nadar a contracorriente y obtener rentabilidades de lo más jugosas. Ponemos algunos de ellos bajo la lupa.
Ojo, porque el hecho de que hayan destacado en el pasado no quiere decir que necesariamente sigan haciéndolo bien en el futuro (rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras). Pero conocerlos puede darte pistas de cuáles son las estrategias ganadoras en los últimos meses y, de paso, recordarte que una mala racha no tiene siempre por qué traducirse en pérdidas. Lo difícil, eso sí, es acertar con la apuesta ganadora.
Schroder GAIA BlueTrend A Accumulation USD (LU1293073232)
Este fondo de gestión alternativa tiene como objetivo obtener rentabilidades positivas en periodos de tres años. Para ello puede invertir tanto en bonos como en renta variable, divisas y materias primas. Su secreto radica en un sofisticado sistema informatizado que, por medio de un análisis cuantitativo, identifica las tendencias y patrones de precios con el objetivo de determinar las operaciones que se van a realizar. De este modo, el gestor busca aprovechar las oportunidades en las que los precios muestran tendencias ascendentes o descendentes persistentes e identificables.
Y parece que la estrategia funciona, o al menos así ha sido en lo que va de año. El fondo avanza un 43%, con lo que su rentabilidad anualizada a cinco años roza el 12%.
BGF- World Energy Fund (LU0408222247)
El fondo de BlackRock acumula nada menos que un 32% en lo que va de año, lo que supone un 7% anualizado en los últimos cinco años. La política de inversión se enfoca en compañías que desarrollen una parte predominante de su actividad económica en la exploración, el desarrollo, la producción y distribución de energía. Un sector que ha sido claramente uno de los ganadores del año, en un contexto bélico y de inflación que ha disparado el coste de los recursos energéticos.
Este fondo, que se gestiona de forma activa (no es un indexado), invierte actualmente más de la mitad de la cartera en el mercado estadounidense. Shell, Exxon, Chevron, TotalEnergies y ConocoPhillips son sus apuestas principales.
Azvalor Internacional (ES0112611001)
Ponemos ahora en el foco en un producto español. Se trata de un fondo de autor, el Azvalor Internacional, gestionado por Álvaro Guzmán de Lázaro y Fernando Bernad, ex miembros del equipo de Bestinver.
El Azvalor Internacional es un fondo de bolsa que se compone principalmente de empresas europeas, aunque a menudo tienen exposición al crecimiento global. Su rasgo principal es la filosofía de inversión que utiliza, el value investing (inversión en valor), que se basa en la búsqueda de compañías infravaloradas, cuyo valor intrínseco no este reflejado en su precio de cotización.
La volatilidad que impera en 2022 está suponiendo una oportunidad de oro para los fondos de la categoría value, que aprovechan la irracionalidad del mercado para localizar negocios sólidos, con ventajas competitivas sostenibles y que cotizan a precio de ganga. En el caso del Azvalor las cinco principales apuestas en cartera son Arch Resources, Consol Energy, Barrick Gold, Whiteheaven Coal y Tullow Oil.
El fondo acumula un 27% en lo que va de año, con lo que la rentabilidad anualizada en los últimos cinco ejercicios se sitúa en el 10%.
