Reajustamos la distribución de nuestras carteras indexadas con un enfoque más global y resistente a la volatilidad
Ajustamos la composición de nuestras carteras indexadas de gestión discrecional, compuestas por fondos de Vanguard y iShares, para dotarlas de una exposición más global e incrementar su resistencia a la volatilidad del mercado (ver cuadro).
Como consecuencia de estos cambios, se reduce el coste de los fondos en los que invierten las carteras. El TER (Total Expense Ratio) se sitúa entre el 0,13% y el 0,15%, según el perfil de riesgo. Antes de los ajustes, el TER de estos productos oscilaba entre 0,15% y el 0,17%. Este coste se suma a la comisión de gestión del 0,15% y 0,15% de custodia (IVA incluido) que aplicamos desde MyInvestor. Es decir, las comisiones totales varían entre 0,43% y 0,45%, las más bajas del mercado.
Cambios en las carteras
Consideramos que dadas las grandes diferencias en políticas fiscales, monetarias y de empleo implementadas en EE.UU. y Europa, es posible esperar una divergencia entre ambas regiones. Para preparar las carteras a este escenario, hemos reducido la sobreexposición a Europa tanto en renta variable como en renta fija, al mismo tiempo que ha aumentado la exposición global a otros países y zonas del mundo desarrollado.
Por ejemplo, el peso de las acciones europeas pasa de entre el 3% de la cartera de menor riesgo -Clásica- y el 25% en la de mayor riesgo –Metal-, al actual 2% y 14%, respectivamente.
Por otro lado, hemos introducido bonos del gobierno de EE.UU. a expensas de bonos emitidos por gobiernos europeos por un doble motivo: primero, porque el bono americano es más atractivo que el alemán en cuanto a los ingresos recurrentes que puede proporcionar a la cartera en forma de cupones.
Segundo, porque los bonos de EE.UU. son más adecuados para cubrir el riesgo bursátil global, al ser el mercado de deuda más grande y líquido del mundo. Cuando los inversores en todo el mundo buscan un refugio para sus activos, los bonos de EE.UU. responden con más fortaleza.
En este sentido, el peso de la deuda americana se sitúa en el 10% en la cartera Clásica y 12% en la Cartera Rock.
Incorporamos el componente ESG (inversión socialmente responsable) a la parte de la cartera que cubre renta variable y renta fija corporativa global. Además, restringe la exposición a bonos europeos ligados a la inflación a la cartera clásica.
Ejemplo distribución de activos de las cinco carteras que comercializa MyInvestor
La distribución de activos de todas las carteras está disponible en nuestra Web.
Más allá de estos cambios excepcionales, confiamos en la eficiencia de los mercados y de la gestión pasiva, por tanto, cualquier ajuste en la distribución de los activos de las carteras se realizarán de manera puntual y sólo cuando la situación macroeconómica y los mercados hayan experimentado grandes cambios y lo justifiquen.
Rentabilidades
Comercializamos cinco carteras indexadas que combinan renta fija y variable en función del nivel riesgo. Están disponibles desde 1.000 euros y aplican las menores comisiones del mercado -0,15% de gestión y 0,15% de custodia, ambas IVA incluido-. Registran las siguientes rentabilidades desde su lanzamiento.
*Rentabilidad incluyendo comisiones. Evolución de las carteras Clásica (riesgo bajo), Pop (riesgo medio bajo), Indie (riesgo medio alto) y Rock (riesgo alto) del 24 de junio de 2020 a 28 de febrero de 2021. La cartera Heavy Metal (riesgo muy alto), del 2 de noviembre de 2020 a 28 de febrero de 2021.
