Panda Agriculture & Water Fund

Panda Agriculture & Water Fund: Correlación y volatilidad


Escrito 5 Dec 13

Panda Agriculture & Water Fund FI es un producto correlacionado negativamente con los activos de renta fija, lo que lo convierte en un instrumento de inversión idóneo para la diversificación de su cartera.

 

Invertir en Panda Agriculture & Water Fund supone una inversión tanto en compañías de mercados desarrollados (USA, UE, Canadá, Australia, Japón...) como en emergentes (Brasil, Tailandia, Indonesia, Ucrania, Rusia...) pero en términos de volatilidad, supone una inversión con un 50% menos de riesgo.

 

Comentarios (3)

a_martinoro Economista y analista. Colaborador en Bonsai Capital.

18 Dec 13

Muy interesante. 6 meses es quizá un periodo demasiado corto para
extraer conclusiones firmes, pero sí aporta pistas. Lo más destacable
la menor correlación que obtiene el fondo respecto al índice de
referencia, ya que conseguís descorrelacionarlo sustancialmente de los
principales índices de RV.


18 Dec 13

Tienes razon Angel, por este motivo hemos incluido información
historica en últimos cinco años lo que confirma que las
descorrelaciones entre inversiones agricolas y resto de activos
(bolsa, bonos, oro, commodities) son permanentes. En cuanto a la
volatilidad pienso que la volatilidad futura de las empresas
agroicolas oscilara en paralelo a la volatilidad de los mercados
bursátiles con lo que siempre serán inversiones con un riesgo
inferior. Es lógico, un sector como alimentación siempre es menos
volatil, pero el sector de agricultura es aun un sector más básico y
por tanto menos sujetos a riesgos internacionales. Pero esepcialmente
la reducción del riesgo lo conseguimos por combinar por ejemplo,
empresas de ganaderia con empresas de plantaciones de cereales. Las
caidas en los precios de cereales actuales afectan negativamente a las
productoras de cereales y muy positivamente a las de ganaderia al
hacerlo el coste de alimentación de los animales. Otra diversificación
proviene de invertir en varias empresas que producen el mismo producto
agricola en distintos continentes ya que una mala cosecha en Australia
beneficia a su competidor en Brasil. Además, la multitud de
subsectores y divisas en la cartera del fondo (más de 60 empresas)
tambien contribuye a ello.


 


a_martinoro Economista y analista. Colaborador en Bonsai Capital.

19 Dec 13

Muchas gracias por la respuesta e información, Marc. Sin duda, una
estrategia con muy interesante potencial. Lo seguiré de cerca.


Un abrazo