10 empresas en las que invertir
Conoce cuáles son las últimas entradas y aumentos de posición en fondos de renta variable de la gestora Santalucía AM y el posicionamiento en renta fija.
Renta variable
Nuevas incorporaciones
Durante el segundo trimestre, la gestora tomó posición en 4 nuevas compañías: la líder en ciberseguridad Fortinet, la dueña de numerosas marcas de consumo diarias P&G, el operador de infraestructuras Redeia y la discográfica Universal.
Las dos primeras pasaron a formar parte de los fondos de renta variable: Santalucía Quality Acciones, FI., la tercera de Santalucía Ibérico Acciones, FI. y la última de Santalucía Grandes Compañías Zona Euro, FI.
Aumentos de posición
Aprovechando los buenos precios en las cotizaciones de algunas compañías en cartera con potencial recorrido al alza a largo plazo, Santalucía AM aumentó de posición en la productora de tapones de corcho Amorin, en la constructora ferroviaria CAF, en el fabricante de envolturas cárnicas Viscofan, en el operador turístico Amadeus, en el fabricante de piscinas Fluidra y en el distribuidor de productos de alimentación y manufacturación de bienes de consumo perecederos Jerónimo Martins
Reducciones de posición
Se redujeron posiciones en el fabricante de tubos Tubacex y los bancos CaixaBank y Unicaja.
Salidas
En cuanto a salidas, y por diversos motivos, se desinvirtió en la socimi Merlin, en la inmobiliaria Colonial, en el fabricante de componentes de automoción Gestamp, en la consultora y auditora Capgemini y en el fabricante deportivo Nike.
La principales posiciones durante el segundo trimestre fueron:
Banca española e italiana
La gestora continuó sobreponderada en bancos españoles e italianos donde observó margen de convergencia, tanto en tramos senior y pagarés como en tramos subordinados de los emisores de mayor calidad.
Deuda pública italiana
Siguió viendo valor en la deuda pública italiana, que ofrece una ratio rentabilidad/riesgo atractiva respecto al de otros países de la eurozona, incluidos los países periféricos como España, Portugal o Grecia. Tramos cortos y medios de la curva.
‘Covered bonds ‘
Mantuvo el peso de los covered bonds de bancos europeos periféricos en las carteras. Se trata de activos con la máxima calidad crediticia y unos diferenciales atractivos respecto a la deuda pública, lo que les sitúa en un punto óptimo de rentabilidad/riesgo.
Volkswagen
Dentro de la escasa exposición a bonos corporativos, mantuvo una posición relevante en Volkswagen, que ofrece una ratio atractiva de rentabilidad/riesgo, especialmente en los tramos cortos. La automovilística goza de una elevada liquidez y está bien posicionada para la transición a vehículos eléctricos.
Conoce más detalles del comportamiento de sus fondos de inversión de renta fija en su última Carta Trimestral del segundo trimestre de 2024.
