Comportamiento de los fondos de renta variable en el segundo trimestre de 2023

Compartimos la rentabilidad y los movimientos de nuestras carteras de fondos de inversión de renta variable entre los meses de abril y junio. 

Santalucía Quality Acciones, FI 

Fondo de inversión de renta variable global que invierte el patrimonio directamente en compañías de calidad, como su propio nombre indica. Para Santalucía Asset Management una compañía de calidad es aquella que cumple unos requisitos indispensables que la convierten en dominante en su industria, por lo que siempre se va a tratar de una compañía que compite en un oligopolio o que, por naturaleza, tiende al monopolio. Por lo tanto, tiene capacidad de liderar su sector y fijar el estándar y los precios de este.  

Durante el segundo trimestre de 2023, el fondo Santalucía Quality Acciones, FI tuvo un comportamiento superior al de su índice de referencia. Como novedad, se incorporó en la cartera Verisign. Los valores que más aportaron a la rentabilidad en el trimestre fueron Amazon, Adobe y Microsoft y los mayores detractores de rentabilidad, Nike, Thermo Fisher y Waters Corp. 

YTD desde 24 de marzo de 2023 (cambio de política de inversión) 

Santalucía Renta Variable Internacional, FI  

Fondo de renta variable global cuya filosofía de gestión está basada en la asignación de pesos por países, sectores, factores y estilos de gestión, en función del entorno del mercado.  

La estructura actual de cartera del fondo es una combinación de estrategias de gestión pasiva, gestores globales y gestores de ámbito local. Nivel de exposición a renta variable del 95%.  

Geográficamente se mantuvo  infraponderado en Europa, EE.UU. y Japón y sobreponderado en emergentes debido al beneficio que puede suponer un mayor estímulo por parte del gobierno chino. Por estilos, sobreponderando estilos de corte más defensivo como baja volatilidad. 

Santalucía Eurobolsa, FI  

Fondo de inversión de renta variable europea que invierte el patrimonio directamente en compañías de calidad. Se aumentó posición en Kalray, Jost-Werke, Dassault Systemes, Diploma y DSM-Firmenich. Porsche y Reply entraron en cartera. Se redujo posición en Bayer y Ab Inbev. Worldline, Befesa, Nagarro y Software AG salieron de cartera.  

Los valores que más aportaron a la rentabilidad del trimestre fueron Software AG, Inditex y Amadeus. Los mayores detractores, Zalando, AB Inbev e IMCD. 

Santalucía Grandes Compañías Zona Euro, FI  

Fondo de renta variable que invierte hasta un 100% de su patrimonio en grandes compañías de la Zona Euro y cuyo objetivo es mantener un bajo tracking error respecto al índice de referencia, Morningstar Eurozone 50 Net Return EUR. El fondo mantuvo un nivel de exposición a renta variable por encima del 99% durante el segundo trimestre.  

Santalucía Renta Variable EEUU Cubierto, FI  

Fondo de renta variable con divisa cubierta que invierte hasta un 100% de su patrimonio en Estados Unidos y cuyo objetivo es mantener un bajo tracking error respecto al índice de referencia, Morningstar US Target Market Exposure (TME) NR EUR Hedged. El fondo mantuvo un nivel de exposición a renta variable por encima del 99% durante el segundo trimestre.  

Santalucía Renta Variable Emergentes, FI  

Fondo cuya filosofía de gestión está basada en la asignación de pesos por países, sectores, factores y estilos de gestión, en función del entorno de mercados. El Fondo toma como referencia el índice MSCI Emerging Net Total Return en Euros.  

La estructura de cartera del fondo es una combinación de estrategias de gestión pasiva y gestores activos globales. La idea de esta parte de gestión activa es la combinación de fondos de diferentes estilos que, en su conjunto, se comporten de manera positiva independientemente del sesgo de mercado. El resultado de la selección fue una infraponderación en Asia. Por sectores, destacó el peso en servicios financieros, consumo cíclico y tecnología, en línea con el índice de referencia. 

 Santalucía Ibérico Acciones, FI 

Fondo de inversión de renta variable ibérica que invierte el patrimonio directamente en compañías de calidad. En el segundo trimestre, el fondo aumentó su posición en Bankinter, Iberdrola, CAF y Cie Automotive. Corticeira Amorim entró en cartera. Se redujo posición en Talgo, Applus y Unicaja. Grifols y Prosegur Cash salieron de la cartera. Los valores que más aportaron a la rentabilidad del trimestre fueron Applus, Inditex y Amadeus. Los mayores detractores de rentabilidad, Vidrala, Línea Directa y Befesa. 

Santalucía Espabolsa, FI 

El fondo de inversión que invierte el patrimonio directamente en compañías de calidad. En el segundo trimestre aumentó posición en Iberdrola, CAF y Cie Automotive. Se redujo posición en Talgo, Applus y Unicaja. Prosegur Cash salió de cartera. Los valores que más aportaron a la rentabilidad del trimestre fueron Inditex, Applus y Amadeus. Los mayores detractores de rentabilidad, Vidrala, Línea Directa y Befesa. 

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