Siguiendo a Warren Buffett

nataliaribea Portfolio Manager en MdF Family Partners.

Screening y Backtest - Warren Buffett


Escrito 13 May 15

Buscando por internet me topé con el secreto del gran Warren Buffett que quiero compartir con todos vosotros. Es el método de preselección (screening) de acciones que utiliza para filtrar las compañías que forman su cartera de inversiones. Bueno, en realidad debe ser una aproximación al filtro cuantitativo elaborado por el autor del blog intentándose aproximar al enfoque del gran Buffett, pero aproveché para ver si sería bueno implementar la estrategia…

 

La preselección que encontré fue la siguiente:

 

- Current Market Cap > 500 M USD

- ROE % 1y ago > 15

- ROE % 2y ago > 15

- ROE % 3y ago > 15

- EBITDA 1y ago > 0

- EBITDA 2y ago > 0

- EBITDA 3y ago > 0

- EBITDA 4y ago > 0

- EBITDA 5y ago > 0

- Rank ( P/FCF ) > 70%

- Operating Margin > Operating Margin Industry

- Net Income Margin > Operating Margin Industry

 

Y estos han sido los resultados a 10 años. Una rentabilidad de 206,29% nada despreciable ya que es una media de más del 10% anual.

 

Como me pareció curioso busqué por internet los métodos de preselección que dicen, repito dicen, que tienen los gurús. Así que en próximos post pondré los criterios de selección de otros gurús de la inversión como Peter Lynch, Benjamin Graham, entre otros.

 

Os invito a compartir comentarios y puntos de vista a ver qué os parece. Cuando los tenga todos haré un ranking para tratar de elaborar un modelo que funcione a largo plazo.

 

Aquí os dejo la lista de acciones que tendría la cartera de Warren Buffet actualmente, según los criterios de preselección utilizados.

 

 

 

 

Comentarios (15)

apandres Financial Data Analyst en Unience

18 May 15

Genial Post!@nataliaribea,

@JoaquinGrech @SEGADE  @quixote1  Si os gustan los backtersting, os gustará una funcionalidad poco conocida del NASDAQ en el que te pasa diferentes criterios de superinvestors sobre cotizaciones. Os dejo el ejemplo de Alcoa. 

 

http://www.nasdaq.com/symbol/aa/guru-analysis

JoaquinGrech Español escribiendo desde dispositivos en Inglés. Disculpen mis tildes y faltas de ñ.

18 May 15

@apandres pero eso no es un backtester... eso es segun la interpretacion de Validea a situacion actual. Ademas no da una, solo prueba a meter posiciones actuales/recientes de Berkshire o de los demas que esten vivos. Los sistemas automaticos esos suelen ser un desastre ya que las oportunidades de inversion no se dan por las matematicas, sino pq hay algo que descubres al leer los estados financieros: un edificio que figura que vale 1mm pero vale 70mm, cosas asi.

JoaquinGrech Español escribiendo desde dispositivos en Inglés. Disculpen mis tildes y faltas de ñ.

18 May 15

Ejemplo, Netflix aprobado por Benjamin Graham... vamos... ni con una pistola en la cabeza lol http://www.nasdaq.com/symbol/nflx/guru-analysis

18 May 15

Me  gustaria saber vuestra opinión.

Tengo interes en comprar acciones de BRK.B.  Mi intención es esperar un retroceso del 15%/ 20% y comenzar , cada 6 meses haria otra nueva compra, siempre por el mismo importe.

Mi intención seria hacer las compras en Usa y Alemania.

Si el par EUR/USD estuviera por encima de 1,25 las compras serian $ https://es.finance.yahoo.com/echarts?s=BRK-B#symbol=BRK-B;range=my

Si EUR/USD estuviera por debajo de 1,25 las haria en E https://es.finance.yahoo.com/echarts?s=BRK-B#symbol=BRK-B;range=my

Disculpar si lo que he dicho no tuviera sentido.

JoaquinGrech Español escribiendo desde dispositivos en Inglés. Disculpen mis tildes y faltas de ñ.

18 May 15

@robin76 y si no caen un 15%-20% en 5 años? que haces?

18 May 15

Por mas que he intentado pegar la pagina donde cotiza BRK en Euros no puedo.....sorry

apandres Financial Data Analyst en Unience

19 May 15

@JoaquinGrech toda la razón del mundo. El problema que hay hoy en día con los estados financieros es que la amplitud y la flexibilidad que otorgan la normativa contable hace viable la alteración de los estados financieros que sin análisis previo, y sin saber que criterio se han aplicado para su elaboración hace inutil su análisis. Sobre todo en compañías que hagan bienes de capital a largo plazo. 

 

 

JoaquinGrech Español escribiendo desde dispositivos en Inglés. Disculpen mis tildes y faltas de ñ.

19 May 15

Eso ha sido así desde antes de que naciéramos.  Por eso ninguna de esas páginas web funcionan.

19 May 15

Esta es la pagina de BRK .B en Euros.http://www.boerse-frankfurt.de/en/equities/berkshire+hathaway+b+ag+US0846707026

19 May 15

Si hubiera comprado BRK desde el  año 2000 en $ aprovechando que el EUR/USD estaba por encima de 1,25 los cambios habrian sido a 1,30 ,1,30 , 1,48 , 1,28 , 1,38 , 1,36 , 1,30 , 1,35 , 1,34 .

Por contra cuando el EURUSD estaba por debajo de 1,25 , habria comprado en E a 0,93 , 0,85 , 1,07 , 1,24 , 1,21 , 1,12 .

En sintesis al margen de la propia cotización de la acción, habria aprovechado el euro alto y bajo para jugar con el cambio del par.

Esto mismo podriamos hacer con FFH.TO en $  .

y FRF.HF en Cad.

Disculpar si he dicho obviedades.