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Warren Buffett ha comprado el 10% Philips 66 por 4,5 miles de millones de USD


Escrito 29 Aug 15

Warren Buffett, a través de Berkshire Hathaway, ha hecho pública su compra del 10% de la petrolera Philips 66, con un valor de mercado de casi 4,5 "billions" (miles de millones) de USD. 

http://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-just-disclosed-newest-130900844.html

http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/315090/000120919115068494/xslF345X03/doc4.xml

 

 

Comentarios (17)

30 Aug 15

Si que es cierto que los resultados trimestrales de algunas petroleras no son muy buenos. El coste del fracking pesa en los balances

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30 Aug 15

Por cierto, hoy es el cumpleaños de WB, cumple 85 años.

https://es.wikipedia.org/wiki/Warren_Buffett

 

30 Aug 15

De hecho la compra de PSX es una clara apuesta a que el precio del petróleo va a mantenerse bajo. No deben olvidar que para una ‘refinadora’ el crudo es un input (dicho de otro modo, un coste). Actualmente este grupo está experimentando altos volúmenes de producto refinado (vende mucha gasolina, lubricantes… etc.) y bajos costes de su input (crudo). Como consecuencia, los márgenes se están expandiendo. Son la otra cara de la moneda frente las empresas de exploración y producción.

Es muy interesante que Buffett compre, pues este tipo de compañías no han tenido históricamente pricing power sino que son muy dependientes del precio del commodity y por ello, resultan bastante cíclicas. Sus 'anteriores' PSX le 'vinieron dadas' por un spin-off de la matriz Conoco Philips. 

 

Saludos

30 Aug 15

Por lo que he leído PSX es la mayor refinería del mundo y como tal se ve beneficiada por el bajo precio del crudo a diferencia de las petroleras tradicionales . Tengo entendido que el  petroleo que proviene del fracking es de peor calidad que el convencional, por lo tanto las refinerías más grandes y con mejor tecnología son las ganadoras a la hora de transformar este petroleo de baja calidad, con una clara ventaja ventaja competitiva... es decir " moat " en palabras del abuelo 

30 Aug 15

@Ruben1985 @Ojeador al hilo de sus comentarios ¿creen que VLO Valero Energy podría ser una buena alternativa? Está algo más barata, pero ¿tiene el mismo "moat"?

30 Aug 15

Le paso la palabra a @Ruben1985 ... esta  pregunta es para sacar nota

Si tuviera que comprar una de las dos me quedaría con la mas grande ( PSX )

31 Aug 15

Para mi ninguna tiene 'moat' pero no soy experto. Lo mío es más lo cuantitativo (así me va... como me voy a dedicar a esto si no sé contar historias...). No hace mucho @apandres hizo una entrevista a Oscar del Diego, jefe de Ibercaja Gestión que decía lo siguiente sobre Valero:

 

¿Con cuantas posiciones consta la cartera a Febrero de 2015?

Oscar del Diego:   Cuarenta y seis.  La mayor posición es  Valero Energy, refinera norteamericana, y  la segunda Total. 

¿Valero Energy por qué? 

Oscar del Diego:   El aumento de producción de petróleo en EEUU ha provocado que los diferenciales entre los diferentes tipos de crudo aumenten y, nosotros creemos que van a mantenerse así durante bastantes años más.  Valero posee el mejor conjunto de activos por complejidad y creemos que es la mejor manera de jugar este escenario. Ha tenido un muy buen comportamiento, por lo que recientemente hemos reducido algo la exposición.

 

31 Aug 15

Gracias @Ojeador y @Ruben1985 por sus respuestas.

Yo tmb soy más de quant por eso preguntaba... Yendo a los parámetros de ambas, me decanto por Valero,pues a mi modo de ver son mejores salvo que PSX es de mayor tamaño y su Gross Margin es superior. El resto de comparables creo que sale mejor parada VLO:

                             VLO             PSX

PER                      6,77             9,95

PER FORWARD   8,84             10,98

EV/EBITDA           3,53              8,81

P/S                        0,27              0,33

P/B                        1,40              1,88

EPS                       8,74              7,77

EPS NEXT 5YR     15,50%          7,93%

DEBT/T.ASS          40,48%         44,44%

SHORT R.               2,52              3,14

PEG                        0,44               1,25

ROA%                     9,70               8,80

ROE%                    21,70              19,70

ROI%                      15,20              5,00

G. MARG%             12,80              20,30

OP.MARG%              6,50                3,10

PROF.MG%              4,20                 3,40

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12 Sep 15

Warren Buffett reconoce que ha comprado más acciones de Philips 66 y ya controla un 11,4% de la misma.

http://fuelfix.com/blog/2015/09/10/berkshire-hathaway-picks-up-another-3-5-million-phillips-66-shares/#33445101=0

 

 

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12 Sep 15

Más información sobre Philips 66:

http://www.valuewalk.com/2015/09/warren-buffett-buys-into-phillips-66-psx-heres-why/?utm_campaign=trueAnthem:+Trending+Content&utm_content=55f4304804d30160e0000002&utm_medium=trueAnthem&utm_source=facebook

 

Phillips 66 has a solid dividend yield of 2.7% and expected earnings-per-share growth of 5%+. The company has a very shareholder friendly management as well.

Best of all, the company has a low price-to-earnings ratio of just 11.8. Phillips 66 combination of decent growth, above-average dividends, and low valuation gives it a high rank using  The 8 Rules of Dividend Investing.

Phillips 66 is not a value trap. The company is an undervalued downstream oil and gas giant with a shareholder friendly management that will very likely reward shareholders with continued dividend growth and share repurchases.