SISTEMAS AUTOMÁTICOS

3/ AF versus AT ¿pueden combinarse? Theravance THRX acción en cartera Seth Klarman


Escrito 22 Oct 14

 

Abrimos nuevo artículo con el punto 11º.B.3   del temario del artículo global…  https://www.finect.com/blogs-economia-finanzas/sistemas_automaticos/sistemas_automaticos

 

 

11.B.3- AF versus AT ¿pueden combinarse? (en sentido amplio AF o valor versus AT con patrones estadísticos, pautas, etc…)…

 

En los dos mini artículos anteriores hemos visto Royal Bank of Canada y Icahn Enterprises. Ahora vamos a visualizar brevemente el gráfico en diario de una empresa que es una gran apuesta de otro gestor iBillionaire Seth Klarman. La empresa es THRX Theravance:

Parece tendencia bajista en el corto plazo mostrando posible inicio de rebote. Veamos el gráfico mensual:

En mensual nos confirma que puede estar rebotando desde el canal (imaginario) inferior y que con altibajos podría ir a buscar el canal superior en 35 a 38.

 

Veamos sus datos económicos cuantitativos en el mismo Finviz:

 

Con todo el respeto por el Sr. Seth Klarman porque obviamente el tendrá datos cualitativos de los que yo no dispongo, pero una empresa que está valorada en casi 1000 veces sus ventas, en pérdidas, y sin conocer el EPS de los próximos 5 años,… no me atrevo a incorporarla a mi radar.

Y hoy aún menos después leer el artículo aportado por @Tassio con la investigación del profesor Robert Novy-Marx:

https://www.finect.com/blogs-financieros/Tassio/nuevo_trabajo_de_investigacion_del_profesor_robert_novy-marx

 

Pero…. ¿y si le buscamos un Sistema Automático que por simples patrones estadísticos entre en el valor y salga cuando rompa el Stop Loss si la entrada no ha sido acertada? Sería una manera de intentar subirnos al carro de la visión cualitativa de Seth Klarman pero con un punto de vista exclusivamente desde el análisis técnico….

Y éste es el resultado:

 

Creo que no está mal el resultado histórico… más líneas azules que rojas (o sea más entradas positivas que negativas) y las líneas azules más largas que las rojas.

Adicionalmente ayer por la tarde el sistema automático entró por si sólo (ésta es una operación real; el recuadrito en amarillo a la derecha indica la cantidad de acciones y el precio de compra; el recuadrito a la izquierda arriba indica además la ganancia de ayer).

Como está a punto de empezar el mercado USA veremos qué tal lo hace…!?

Comentarios (20)

Fabala Currante de los mercados

22 Oct 14

@augur,


dependerá  de que tipo de orden pongas en el mercado.


Normalmente suelen ser una orden que si se alcanza un cierto precio
(trade en el mercado) se activa el stop.


En este caso la horquilla no es relevante para la activación del stop
loss, pero cuando se active, si la acción es poco liquida y tiene una
horquilla amplia, si la orden de stop loss es a mercado puede que se
ejecute a un precio muy alejado del limite de stop.


22 Oct 14

@Fabala aclarado.


Añado que ésta no es una acción poca líquida, pues se negocian en
promedio diario 900.000 acciones y hoy concretamente casi 1,5 millones.


Aplicado al precio medio del año 21 resulta en aprox 20 millones usd
diarios. Dentro del selectivo español mueven un capital diario similar
y en algunos casos inferior Acciona, BME, Dia, FCC, Indra; Arcelor,
OHL, Técnicas Reunidas y Viscofan


Fabala Currante de los mercados

22 Oct 14

Ok @AENEAS, no he analizado para nada esta acción concreta; es
suficiente que en abertura pongan una horquilla amplia y que luego se
cierre en seguida en cuanto se empieze a mover volumen, para que los
gráficos tipo el de @augur queden diferentes del real.   


23 Oct 14

Debo añadir que la bajada de hoy me ha pegado un sablazo, pero el
sistema no ha cerrado la posición, o sea que no estoy seguro si la
cerrará mañana o pasado (porque es gráfico de dos días)... igual con
la volatilidad que tiene la acción... mientras tanto sube y recupero
algo. El que no se anima es porque no quiere ;;-))


23 Oct 14

@Fabala @augur informo que el sistema ha cerrado la posición a 16,92
aunque ahora mismo sube ligeramente a 17,02-17,05


Reflexión sobre el activo en concreto... veo que las 3 últimas
entradas del sistema han sido negativas y que revisando más arriba la
ficha de Finviz tiene una volatilidad semanal cercana al 10%...
Decisión: Elimino esta acción de los activos con
sistema automático
(si recordáis, tampoco la tenía en radar
entre las value)


Fabala Currante de los mercados

23 Oct 14

@AENEAS


la verdad es que mirando los ultimos días ha sido para volverse loco
con esta acción, y entiendo la decisión de tu sistema automatico ;-) 


23 Oct 14

@Fabala exacto! por éso la tenía en automático, pero ahora ni éso!...
Que se quede todo el beneficio Seth Klarman ;;-))


augur En eterna búsqueda y cambio

23 Oct 14

@AENEAS, no todo va a ser como la operación del UVXY.


23 Oct 14

@augur jeje tienes razón! A pesar de THRX, hoy, de momento, estoy
contento con otras ;-)


23 Oct 14

Ah! y olvidaba comentar que por razones similares a las expuestas más
arriba... el etf VXX también lo he eliminado de los sistemas
automáticos, porque cerró sobrepasando demasiado el stop del sistema