SISTEMAS AUTOMÁTICOS

Cuestiones a los expertos Value, Buy&Hold, y… a todos los expertos, con un ejemplo PG Procter&Gamble


Escrito 12 Jan

 

PG Procter&Gamble es uno de aquellos valores que pueden encontrarse en muchas carteras, tanto de inversores Value, Growth, Dividendo y Buy&Hold.

Permítanme todos ellos mostrarles un par de gráficos y hacerles unas consideraciones y posteriores preguntas, por si tienen a bien responderme.

El primer gráfico muestra el valor a cierre 11-01-16 así como una compra real de 144 títulos a 69,62. Lo que no se dice es cuándo se efectuó la compra.

El 2º gráfico es exactamente igual que el anterior, sólo que prolonga la línea del precio de compra para remarcar cuatro posibles momentos de compra….

Algunas consideraciones:

1) En los últimos 10 años el precio ha estado por debajo del nivel al que entré 69,62 dos tercios del tiempo… umm…
2) Sin embargo el precio de compra está aprox un 26% por debajo del precio máximo alcanzado, por lo que en principio parece un buen nivel de entrada…
3) Si la compra hubiera sido en las dos posibles entradas de 2007 y 2008 parecería raro no haber salido antes de la gran caída del 2009. Igualmente si la entrada hubiera sido entre finales del 2011 o principio 2012, y considerando que hizo máximos en Diciembre 2014, quizás hubiera sido lógico plantearse salir un año atrás al inicio de las caídas en enero 2015.
4) Si la entrada hubiera sido en los mínimos de Agosto-Septiembre 2015… volvemos a la consideración 1 y 2

Dicho lo cual, me planteo algunas cuestiones que quizás me ayuden a responder los expertos Value, Buy&Hold y otros que pueblan este foro:

a) ¿Cuándo hubieran comprado más si la entrada hubiera sido en 2007-2008… en la caída de 2009? ¿O eso sería hacer Market Timing?
b) ¿Cuándo hubieran comprado más si la entrada hubiera sido en 2011-2012… conforme subía en 2012-2013-2014? Pero entonces el precio medio sería superior, y ahora la posición estaría probablemente en pérdida
c) ¿Cuándo hubieran comprado más si la entrada hubiera sido en Agosto-Septiembre 2015?

 

Seguro que sus comentarios expertos, además de ilustrarme a mí, puedan aportar luz a otros eventuales lectores ávidos de enseñanzas superiores.

Un ruego por favor no me digan que hubieran comprado en los años 80, porque todos no tenemos la edad de WB y algunos lectores quizás ni hubieran nacido, con lo cual no les valdría. Circunscribamos el marco temporal desde mediados 2007 hasta la actualidad. Muy agradecido en nombre propio y de sus fieles lectores, siempre deseosos de aprender.

 


También puede interesarte

Comentarios