SISTEMAS DE INVERSIÓN

Mejorando el Sistema Momentum IBEX con una pizca de Value


Escrito 29 Jan 16

En anteriores posts describí un sistema basado en el factor "momentum" aplicado al IBEX 35. También comenté que existen varias maneras de mejorar un sistema tan básico como este, aplicándole otro factor de rentabilidad, como puede ser, por ejemplo, el factor "value". Hay muchas definiciones de value, como también hay muchas definiciones del factor momentum. En el caso que he desarrollado a continuación he considerado como factor value simplemente el hecho de que el precio (en este caso del IBEX) se aleje de forma excesiva de su media mensual a 12 meses (recuerde que esa media mensual es la que hemos utilizado como base del sistema momentum). Dicho de otra forma, el sistema se pone largo cuando el IBEX se aleja "mucho" de esa media mensual.

El resultado es bastante interesante. Es cierto que es un sistema algo más agresivo que el simple sistema momentum en la medida en que los recortes son algo más pronunciados (es el precio a pagar) pero claramente el resultado obtenido es superior en términos de rentabilidad-riesgo.

Ahí va el gráfico comparativo....


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