Septiembre positivo para los fondos de renta variable global
En septiembre no ha habido grandes movimientos en los mercados de renta variable. El índice mundial en euros se dejó un 0,54% y la mayoría de mercados a nivel global cerraron con ligeras pérdidas.
Así, en Europa el MSCI Europe terminó el mes con una caída del 0,09%, mientras que la zona euro (medida a través de Euro Stoxx 50) retrocedió un 0,69%. En España, el Ibex 35 subió un 0,72%.
Por sectores, hemos visto como energía y materiales tuvieron un buen comportamiento. Las compañías de tecnología también destacaron, apoyadas en la buena evolución de Apple.
Dentro del universo hay que destacar la buena evolución de fondos de renta variable global como Long Term Investment Fund – Classic (+1,85%) y Elcano Inversiones Financieras (+2,17%). La componente sectorial y la apuesta cíclica están detrás de este buen desempeño. En el caso de SIA – Classic, las dos compañías con más peso de la cartera, pertenecientes al sector del salmón (Learoy Seafood y Marine Harvest), se revalorizaron un 8% y un 11%, respectivamente.
Otro de los fondos que se ha beneficiado de la buena evolución de los sectores relacionados con materias primas y del sector agrícola fue Salmon Mundi Capital Sicav (+3,21%). Y el buen mes en el sector de la tecnología ha repercutido positivamente en el Rural Tecnológico que se apreciaba un 3,09%.
Por el lado negativo, tenemos algunos gestores de renta variable española y europea que han tenido rentabilidades peores que las de sus índice de referencia. En renta variable europea, EDM International - Strategy Fund (-3,20%) y Abante European Qualirty (-3,08%) tuvieron comportamientos negativos, aunque por razones diferentes. En el caso de EDM, no ha funcionado la selección de valores (especialmente por Novo Nordisk), mientras que en el fondo gestionado por Josep Prats ha sido la apuesta por el sector financiero lo que más rentabilidad ha detraído.
Este mes hemos incluido dos nuevos fondos en el universo de gestión activa:
- Fonditel Lince FI: es un fondo de renta variable española gestionado por Jose Clemares en Fonditel Gestión. El gestor utiliza un proceso de análisis bottom-up, aunque también gestiona activamente el porcentaje de renta variable en cada momento (mínimo 75%).
- Activa Sicav – Global Defensive Patrimony: está gestionado por Javier Sánchez Conde. Se trata de un fondo luxemburgués de bolsa flexible defensivo (renta fija mixta internacional), con una cartera agresiva y concentrada en la parte de renta fija.
