Informe enero 2020 Smart Social Sicav
Estimados accionistas,
Cerramos el mes de enero con una rentabilidad del -1,96%.
Rentabilidad del año Smart Social Sicav -1,96% YTD y desde inicio -2,63%.
Tablas rentabilidad Smart Social Sicav
Comentario de mercado y situación actual de la cartera
El Brexit ya es algo del pasado, la guerra comercial es historia, lo de Irán nos hemos olvidado, a los tipos de interés negativos nos hemos acostumbrado, el coronavirus parece que no afecta aunque se hayan cancelado casi todos los vuelos a China y se haya parado la producción de muchas empresas, la FED sigue inyectando liquidez a corto plazo porque los bancos no se fían entre ellos, Alemania con una producción industrial al peor nivel desde 2009, el Baltic Dry Índex desplomándose -80% en 4 meses y nada afecta a los mercados, cuanto peor más suben las cotizaciones. Solo un puñado de valores siguen retroalimentando a los índices creando una inmensa bola de nieve que va directa a la implosión.
Tesla ha subido un 7000% en 10 años pero no ha obtenido nunca beneficios y por cada coche que vende pierde 11.000$, pero ya da todo igual, es solo cuestión de expectativas aunque no sean creíbles, de máxima codicia, de irracionalidad.
Este es el síntoma más claro de una fase final de burbuja. El mercado reaccionará, seguramente tarde y violentamente pero lo hará, todos los excesos se corrigen y siempre ha sido así.
Nuestra situación en Smart es complicada, muy complicada, lo reconozco que hemos fallado en los últimos meses pero también tengo más confianza que nunca que la rentabilidad volverá y habrá merecido la pena este sufrimiento de todos los accionistas.
Así que volvemos a aumentar la exposición corta en el Nasdaq hasta el 82% y reducimos la posición corta en el DAX hasta el 16%.
Mantenemos nuestro objetivo de los 5000 puntos para el Nasdaq en un cartera con un potencial superior al 40%.
El Nasdaq es una burbuja, el Nasdaq es un "Fake Market".
Tesla cuanto más dinero pierde más sube
Correlación Petróleo vs Nasdaq
Amazon sujetando al Nasdaq
Tesla y Apple sujetando al Nasdaq
A menos beneficios más subidas
Baltic Dry -80%
Aportación subidas Nasdaq
Comparativa Microsoft año 2000 / año 2020
Verticalidad componentes Nasdaq
Tensión mercado de Repos
Objetivos para los índices
Incrementamos posiciones bajistas en Nasdaq y reducimos en DAX.
Ponderación cartera actual: 0% largos, 98% cortos, 2% liquidez.
Cortos en Nasdaq 82%.
Cortos en DAX 16%.
El patrimonio de Smart Social Sicav está en 20.622.000€.
La cartera actual puede sufrir grandes cambios en cualquier momento de mercado dependiendo de la volatilidad que se genere.
*Nota: Como muestra de confianza en la estrategia bajista diseñada y en una clara alineación de intereses tanto el presidente y miembro del consejo de administración como yo, como gestor, estamos realizando no solo aportaciones periódicas constantes sino también aportaciones extraordinarias ante los potenciales existentes.
Descarga de todos los informes publicados y ficha técnica de Smart Social Sicav.
Muchas gracias a los accionistas de Smart Social Sicav.
Antoni Fernández
Gestor de Smart Social Sicav
* Este documento no constituye una oferta o recomendación para la adquisición, venta o cualquier tipo de transacción con las acciones de la Sicav. Ninguna información contenida en él debe interpretarse como asesoramiento o consejo. Las decisiones de inversión o desinversión en la Sicav deberán ser tomadas por el inversor de conformidad con los documentos legales en vigor en cada momento. Las Inversiones de la Sicav están sujetas a las fluctuaciones del mercado y otros riesgos inherentes a la inversión en
valores, por lo que el valor de adquisición de la Sicav y los rendimientos obtenidos pueden experimentar variaciones tanto al alza como a la baja y cabe que un inversor no recupere el importe invertido inicialmente. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Pese a que la información utilizada en el análisis de valores se considera fiable, no se puede garantizar la exactitud de la misma y las valoraciones y proyecciones estimadas podrían no cumplirse. Las posiciones mostradas son a fecha de publicación del presente documento y son susceptibles de cambios sin previo aviso.
