Estimados accionistas,

 

Cerramos el mes de julio con una rentabilidad del -3,57%.

La rentabilidad del año de Smart Social Sicav es del +3,56% YTD y desde inicio del +11,90%.

 

Los principales índices han cerrado de forma claramente alcista:

IBEX 35 +2,58%, EUROSTOXX +3,83%, DAX +4,06%, NASDAQ +2,92%, S&P 500 +3,60%, DOW JONES +4,71%.

Comparativa  Smart Social Sicav vs índices

Al no tener un índice de referencia para poder compararnos lo haremos con los principales índices de nuestra área de actuación y selección de mercados.

 

Comparativa Smart Social Sicav vs IBEX y EUROSTOXX

 

Desde nuestro inicio el 5 de mayo de 2015 sumamos una rentabilidad del +11,90% comparado con pérdidas en el IBEX 35 del -13,68% y -2,51% en EUROSTOXX 50.

Situación de mercado

 

Mes de julio claramente alcista en todos los índices. El Nasdaq sigue siendo el más fuerte superando los máximos anuales pero marcando clara divergencia con el resto de índices que no mantienen la misma fortaleza. Durante el mes Facebook y Twitter dieron el susto con caídas del -20% en una sola sesión.

Las 5 principales compañías del Nasdaq ya valen lo mismo que todas las empresas del DAX 30 + todas las del CAC 40 + todas las del IBEX 35 y aún habría que añadir 237.000 millones de dólares.

El EUR/USD ha cotizado muy estable entre el rango 1,16 / 1,18.

La volatilidad también se ha mantenido controlada con un rango del VIX entre 12 y 15.

Esperamos un mes de agosto con posible incremento de volatilidad.

Nuestro potencial objetivo bajista sigue intacto controlando y modificando puntualmente las ponderaciones de nuestra cartera con los futuros de índices según la fortaleza o debilidad de cada momento. También muy pendientes del cambio divisa para equilibrar los riesgos ajustando ponderaciones. Creemos que estamos en una clara fase de distribución que ya dura muchos meses y que las caídas pueden ser importantes.

 

 

Patrimonio, capital invertido y liquidez

 

Situación actual de la cartera

 

Mantenemos posiciones largas en acciones con una ponderación del 2%.

Mantenemos posiciones cortas en índices con una ponderación del 96%.

 

Hemos incrementado posiciones cortas en Nasdaq y DAX en un 5%.

Mantenemos posición corta en futuros del Nasdaq ponderación del 44% de la cartera.

Mantenemos posición en futuros de Eurostoxx con ponderación del 18% de la cartera.

Mantenemos posiciones cortas en futuros del DAX con ponderación 34% de la cartera.

Actualmente mantenemos una liquidez del  2%.

El patrimonio de Smart Social Sicav está en 28.107.000€.

El potencial de rentabilidad de nuestra cartera es superior al +25%.

 

La cartera actual puede sufrir grandes cambios en cualquier momento de mercado dependiendo de la volatilidad que se genere.

 

Trabajamos en un posible primer escenario con niveles de 9200 puntos para IBEX 35, los 3100 para Eurostoxx, 10800 del DAX, 18000 para el Dow Jones, 2100 para el S&P 500 y un Nasdaq en 4800.

Descarga de todos los informes publicados y ficha técnica de Smart Social Sicav.

 

Muchas gracias a los accionistas de Smart Social Sicav.

 

Antoni Fernández

Gestor de Smart Social Sicav

 

 

* Este documento no constituye una oferta o recomendación para la adquisición, venta o cualquier tipo de transacción con las acciones de la Sicav. Ninguna información contenida en él debe interpretarse como asesoramiento o consejo. Las decisiones de inversión o desinversión en la Sicav deberán ser tomadas por el inversor de conformidad con los documentos legales en vigor en cada momento. Las Inversiones de la Sicav están sujetas a las fluctuaciones del mercado y otros riesgos inherentes a la inversión en
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