Informe julio 2019 Smart Social Sicav
Estimados accionistas,
Cerramos el mes de julio con una rentabilidad del -2,63%.
Rentabilidad del año Smart Social Sicav -10,53% YTD y desde inicio +11,19%.
Comparativa Smart Social Sicav vs IBEX y EUROSTOXX
Tablas rentabilidad Smart Social Sicav
Situación actual de la cartera
Mes de julio mixto entre los índices europeos que han cerrado con ligeras pérdidas y los índices USA que han cerrado en positivo. Muy poco movimiento y volatilidad en mínimos con un VIX cotizando entre 12 y 14.
Llevamos solo 3 sesiones de agosto y la volatilidad ha subido un 40% con un VIX alcanzando niveles de 22,50 y con el DAX y Nasdaq cayendo entorno al -4%. Situación que habrá que seguir muy de cerca. Por nuestra parte estaremos activos durante todo el mes de agosto.
Seguimos pensando que estamos en un momento de distribución y final de ciclo alcista. Son procesos muy lentos que pueden durar muchos meses pero luego los desenlaces son rápidos y profundos en las caídas.
Nuestro principal escenario sigue intacto y creemos que las cotizaciones volverán como mínimo a los niveles de finales del año pasado y probablemente lideradas por el Nasdaq que es nuestra principal posición bajista. Tenemos un potencial de rentabilidad superior al 30% y creemos que estamos bien posicionados para alcanzar los objetivos.
Objetivos para los índices
Pocos cambios en cartera pero seguimos aumentando progresivamente la exposición bajista.
Mantenemos posiciones alcistas en Sabadell, Meliá, Mediaset y General Electric.
Mantenemos posiciones bajistas en DAX y Nasdaq.
Ponderación cartera actual: 14% largos, 85% cortos, 1% liquidez.
El patrimonio de Smart Social Sicav está en 26.896.000€.
La cartera actual puede sufrir grandes cambios en cualquier momento de mercado dependiendo de la volatilidad que se genere.
Descarga de todos los informes publicados y ficha técnica de Smart Social Sicav.
Muchas gracias a los accionistas de Smart Social Sicav.
Antoni Fernández
Gestor de Smart Social Sicav
* Este documento no constituye una oferta o recomendación para la adquisición, venta o cualquier tipo de transacción con las acciones de la Sicav. Ninguna información contenida en él debe interpretarse como asesoramiento o consejo. Las decisiones de inversión o desinversión en la Sicav deberán ser tomadas por el inversor de conformidad con los documentos legales en vigor en cada momento. Las Inversiones de la Sicav están sujetas a las fluctuaciones del mercado y otros riesgos inherentes a la inversión en
valores, por lo que el valor de adquisición de la Sicav y los rendimientos obtenidos pueden experimentar variaciones tanto al alza como a la baja y cabe que un inversor no recupere el importe invertido inicialmente. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Pese a que la información utilizada en el análisis de valores se considera fiable, no se puede garantizar la exactitud de la misma y las valoraciones y proyecciones estimadas podrían no cumplirse. Las posiciones mostradas son a fecha de publicación del presente documento y son susceptibles de cambios sin previo aviso.
