Informe octubre 2018 Smart Social Sicav
Estimados accionistas,
Cerramos el mes de octubre con una rentabilidad del +7,11%.
Rentabilidad del año Smart Social Sicav +10,96% YTD y desde inicio +19,86%.
Los principales índices han cerrado con fuertes descensos:
NASDAQ -9,20%, S&P 500 -6,94%, DAX -6,53%, EUROSTOXX -5,93%, DOW JONES -5,07%, IBEX 35 -5,28%.
Comparativa Smart Social Sicav vs IBEX y EUROSTOXX
Desde nuestro inicio el 5 de mayo de 2015 sumamos una rentabilidad del +19,86% comparado con pérdidas en IBEX 35 del -22,20% y -12,04% en EUROSTOXX 50.
Le sacamos 20 puntos de rentabilidad al DAX, 30 al Eurostoxx y 40 al Ibex 35.
Situación de mercado
Mes de octubre muy bajista en los principales índices mundiales.
La volatilidad se ha disparado con un VIX alcanzando cotas de 28,84 y tal como comentamos en el informe anterior, la superación del nivel 17 abría la puerta a fuertes correcciones. El EUR/USD ha cotizado en el rango 1,13 / 1,16 y mantenemos controlada la exposición dólar. Durante el mes hemos ejecutado algunos movimientos tácticos estando en una liquidez puntualmente entre el 8% y el 18% para abrir nuevas posiciones bajistas a mejores precios en los rebotes.
Nuestro potencial objetivo bajista sigue intacto con algunos niveles ya alcanzados pero con aún mucho recorrido bajista en algunos índices. Creemos que estamos en una clara fase de distribución que ya dura muchos meses y que las caídas pueden ser importantes, y cabe la posibilidad de que el proceso ya haya empezado.
Tendencia VIX volatilidad
Patrimonio, capital invertido y liquidez
Situación actual de la cartera
Mantenemos posiciones largas con una ponderación del 4%.
Mantenemos posiciones cortas en índices con una ponderación del 81%.
Mantenemos posición corta en futuros Nasdaq ponderación del 47% de la cartera.
Mantenemos posiciones cortas en futuros del DAX con ponderación 34% de la cartera.
Hemos liquidado la posición en Eurostoxx al alcanzar nuestro objetivo 3100 y estamos a la espera de volver a incrementar la ponderación bajista en cualquier momento del rebote con la liquidez actual.
Hemos comprado futuros EUR/USD con ponderación del 3% de la cartera.
Actualmente mantenemos una liquidez del 15%.
El patrimonio de Smart Social Sicav está en 28.636.000€.
El potencial de rentabilidad de nuestra cartera es superior al +25%.
La cartera actual puede sufrir grandes cambios en cualquier momento de mercado dependiendo de la volatilidad que se genere.
Trabajamos en un posible primer escenario con niveles de 9200 puntos para IBEX 35, los 3100 para Eurostoxx, 10800 del DAX, 18000 para el Dow Jones, 2100 para el S&P 500 y un Nasdaq en 4800.
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Muchas gracias a los accionistas de Smart Social Sicav.
Antoni Fernández
Gestor de Smart Social Sicav
* Este documento no constituye una oferta o recomendación para la adquisición, venta o cualquier tipo de transacción con las acciones de la Sicav. Ninguna información contenida en él debe interpretarse como asesoramiento o consejo. Las decisiones de inversión o desinversión en la Sicav deberán ser tomadas por el inversor de conformidad con los documentos legales en vigor en cada momento. Las Inversiones de la Sicav están sujetas a las fluctuaciones del mercado y otros riesgos inherentes a la inversión en valores, por lo que el valor de adquisición de la Sicav y los rendimientos obtenidos pueden experimentar variaciones tanto al alza como a la baja y cabe que un inversor no recupere el importe invertido inicialmente. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Pese a que la información utilizada en el análisis de valores se considera fiable, no se puede garantizar la exactitud de la misma y las valoraciones y proyecciones estimadas podrían no cumplirse. Las posiciones mostradas son a fecha de publicación del presente documento y son susceptibles de cambios sin previo aviso.
