Smart Social Sicav

bolsacom Gestor de Smart Social Sicav

Informe enero Smart Social Sicav


Escrito 1 Feb 16

Estimados accionistas,

 

Enero ha sido un buen mes para Smart Social Sicav con un rentabilidad del +1,03% comparado con pérdidas generalizadas en los principales índices.

El DAX ha perdido -8,80%, IBEX 35 -7,63%, NASDAQ -6.84%, Eurostoxx -6,81%, DOW JONES -5.50%, S&P 500 -5,07%.

La rentabilidad del año de Smart Social Sicav es del +1,03% YTD

El año ha empezado con fuertes pérdidas en las bolsas y significativos aumentos de volatilidad. Nuestro principal objetivo es preservar el patrimonio, controlar la volatilidad y aportar rentabilidad en cualquier entorno de mercado.

La gestión ha sido muy dinámica utilizado diferentes estrategias combinando la gestión de liquidez, operaciones escaladas para configurar cartera, técnicas de trading intradía y operaciones de muy corto plazo. El trading intradía era un aspecto que teníamos pendiente de aplicar en el que hemos utilizado el 10% del capital disponible.

Todo ello sin ejecutar ni una sola posición corta o bajista.

Puede que algunos accionistas se pregunten porqué no nos hemos puesto cortos y la respuesta es que además de utilizar el análisis técnico también utilizamos el análisis cuantitativo y los modelos no nos indicaban todavía un movimiento direccional de medio y largo plazo. 

Nuestro análisis técnico es algo más sofisticado que tomar decisiones en base a una figura chartista, un soporte o una directriz.

Continuamente monitorizamos a través de un screener más de 2500 gráficos por minuto que nos van informando de distintos parámetros cuantitativos. Esta información nos proporciona datos como la volatilidad en diferentes marcos temporales, la velocidad de movimientos, el volumen, el tamaño de las operaciones que se ejecutan, la liquidez de cada momento, indicadores de sobrecompra o sobreventa, zonas de alta actividad en el mercado, desviaciones de la media y otros patrones previamente definidos.

La combinación del técnico y el cuantitativo hace que tomemos la decisión final de ponderar el lado alcista o el bajista.

Tenemos la certeza que 2016 será un año complicado y pasaremos por momentos difíciles cometiendo errores pero de momento a día de hoy también tenemos la satisfacción que ni uno solo de los más de 700 accionistas está perdiendo dinero desde nuestro inicio en mayo de 2015.

Operativa de enero

La operativa intradía nos ha aportado un +0.25% de rentabilidad al global de la cartera y solo hemos utilizado el 10% del capital .

El coste de intermediación supone un -0.005%.

Creemos que compensa ampliamente este tipo de operativa para seguir sumando rentabilidad y es una estrategia a ponderar más en el futuro.

 

Detalle de la operativa intradía 15 enero

Detalle de la operativa intradía 19 enero

Detalle de la operativa intradía 26 enero

Detalle de la operativa intradía 27 enero

Resumen de todas las operaciones ejecutadas en enero

(algunas posiciones permanecen abiertas)

 

Comparativa Smart Social Sicav vs DAX, IBEX y EUROSTOXX

Situación técnica de mercado

 

Momentos de alta actividad semanal en el S&P 500

Tercera mayor sobreventa de la historia en IBEX 35

Indicador de zonas de sobrecompra y sobreventa

Tipo de corte del indicador MACD en DAX semanal

Mayor sobreventa en Nasdaq desde Lehman Brothers

Duración de la formación de techos de largo plazo en S&P 500

Estadística en IBEX 35 desde 1992

El consenso dice que caemos por China (correlación discutible)

El consenso dice que caemos por el Petróleo (correlación discutible)

Patrón en el DAX muy parecido al techo del ORO

Semanas con el mayor volumen negociado en S&P 500

Velas del S&P 500 que indicaron el inicio de ciclo bajista

 

Comparativa  Smart Social Sicav vs índices

 

Rentabilidad últimos 2 meses:

MIB -18,11% , IBEX 35 -15,35% , DAX -13,88% , EUROSTOXX -13,26% , CAC - 10,48% , NASDAQ -9,85% , DOW JONES -7,15% , S&P 500 -6,85% .

SMART SOCIAL SICAV +5,14% .

Seguimos superando ampliamente la rentabilidad de los índices desde nuestro inicio.

Recomendaría un ejercicio de estudio para comparar fondos de inversión y sicavs 100% de renta variable para ver su evolución, rentabilidad y volatilidad desde el inicio de Smart Social Sicav (05/05/2015) hasta la fecha

 

Al no tener un índice de referencia para poder compararnos lo haremos con los principales índices de nuestra área de

actuación y selección de mercados.

Datos control de riesgo y volatilidad

Patrimonio, capital invertido y liquidez

Durante el mes de enero hemos tenido gran flexibilidad pasando de una exposición mínima del 0% en renta variable hasta una máxima del 97%. En el momento de mayor exposición teníamos posiciones en S&P 45%, Eurostoxx 35%, Nasdaq 7% y DAX 10%.

Ponderando más en cada momento según la fortaleza de cada activo.

Cartera actual al 47% en liquidez.

Mantenemos posiciones largas en Eurostoxx 19%, Nasdaq 12% y S&P 500 21%. Hemos ponderado más la zona USA por el debilitamiento a corto plazo del EUR/USD.

Nuestro principal escenario es una posible continuidad del rebote pero con claros signos de probabilidad de formación de techos de largo plazo.

Cada día se incorpora nueva información en el mercado y gestionaremos intentando adaptarnos a la situación lo más rápido posible pudiendo cambiar nuestro criterio en cualquier momento.

Por último os dejo todos los enlaces de informes anteriores para descargar en pdf y de nuestra visión de mercado en los últimos meses.

Configuración cartera Smart Social Sicav (abril 2015)

Informe mayo Smart Social Sicav

Informe junio Smart Social Sicav

Informe julio Smart Social Sicav

Informe agosto Smart Social Sicav

Informe septiembre Smart Social Sicav

Informe octubre Smart Social Sicav

Informe noviembre Smart Social Sicav

Informe diciembre Smart Social Sicav

Informe enero Smart Social Sicav

Muchas gracias a todos los accionistas de Smart Social Sicav por formar parte de este ilusionante proyecto.

 

Antoni Fernández

Gestor de Smart Social Sicav

Comentarios (86)

14 Feb 16

@bolsacom y @AndresLlorente animo y paciencia. A veces cuando mas
quieres dar mas te piden ...


No entiendo a los que critican tanto. Me parece que sois totalmente
injustos. Hay pocos fondos, sicavs, que tengan la trasparencia de
información que tiene SSS. Respecto al tema de la rentabilidad habrá
opiniones para todos los gustos pero está claro que esta es una sicav
que depende del "olfato" y "experiencia" del
gestor, que puede estar tanto corto como largo, liquidez, etc, por
tanto hay que valorarlo por la rentabilidad en el tiempo (no oía
quejas cuando el mercado bajaba y SSS tenia rentabilidades positivas).
Daros una vuelta por ahí y vereis la de fondos de "retorno
absoluto" que están en negativo.


Por otro lado a mí me gusta que el gestor cuando vea una oportunidad
se arriesgue (lo digo por los movimentos de los últimos dias) ..... en
unos dias quizas estemos todos felicitandolo.


17 Feb 16

Gracias por vuestro temple y enhorabuena.


26 Feb 16

Felicidades por vuestra apuesta de largos ..... parece que ha sido de
lo mas acertada


29 Feb 16

Hoy, que estamos por segunda vez en este mes en máximos históricos, y
con un casi un 8% de rentabilidad desde el inicio, creo que sería un
buen momento para que algunos recapaciten si están en condiciones de
venir a dar lecciones a nadie sobre gestión de renta variable.


A los accionistas, enhorabuena, a los que hace unos días venian
insultando al gestor por estar largo, espero que no os dejaseis llevar
por vuestro instinto y estuvieseis cortos, de lo contrario llevaríais
un buen agujero en estos momentos, y lo peor de todo, si el gestor os
hubiera hecho caso el agujero lo tendríamos el resto.


Un saludo.


29 Feb 16

Colme creo que hay que ignorar a los enturbiadores. Los hay en todos
los foros donde pagan sus frustraciones laborales, economicas,
personales etc..y en cuanto se les ignora huyen, saltan del barco y
van a otra red a intoxicar. Disfrutemos de nuestro proyecto con sus
altibajos. Personalmente incremente seriamente en Enero mis
posiciones. Mi balance a tres años. De momento supera mis expectativas
con creces Smart Social Sicav por la calidad del Gestor, de su
fundador artífice del proyecto y de los socios participativos. Somos
la envidia sana de otros muchos.


29 Feb 16

@jose_especulata Tienes mucha razón en lo que dices, lo mejor es
ignorarles...a veces me dejo llevar por las ganas de
"juerga" ;) 


Un saludo.


29 Feb 16

Carpe Diem Colme, living la vida loca como "Torrente"


Dosflores Soy informático y pretendo aprender del mundo financiero para poder hacer crecer mi patrimonio sin grandes pretensiones, sólo por el placer de ahorrar.

29 Feb 16

No señores, no hay que ignorarles, son necesarios porque son
indicadores de compra o aumento de posiciones, cuando ellos aparecen
nuestro gestor se motiva más y acaba batiendo al mercado con creces. ;-)


Un saludo


Óscar


Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

1 Mar 16

Hay que ignorar sin duda a los enturbiadores, como decís. Pero dicho
lo cual, si consideráis que hay comentarios que faltan al respeto y
vulneran las normas de la
comunidad
, agradecemos que los denuncieis con el botón
correspondiente, para analizarlo y tomar las decisiones oportunas, si
efectivamente incumplen las normas.  


Enhorabuena por esa rentabilidad a @bolsacomtrading


1 Mar 16

Aunque hacía tiempo que no entraba por aqui, mostrar mi apoyo total
al proyecto. Viendo el valor del 29 de febrero y como esta la bolsa,
creo que podemos estar contentos.