Carta Mensual Solventis EOS European Equity (Agosto 2017)

Michas gracias, como siempre, por la claridad.

hola @karimcp
muchas gracias a ti por tus comentarios.
la verdad que en los autoparts estamos viendo precios muy ajustados al valor (con PER de 12-14x), en cambio en los OEM (fabricantes de coches) vemos una mayor oportunidad (PER de 4 a 7x). En el caso de Peugeot la analizamos en la carta del mes de junio y en renault el cálculo del valor es muy parecido.
un saludo!

Gracias, @xavierbrun . No puedo estar más de acuerdo contigo, de hecho, actualmente un 20% de mi cartera particular está en fabricantes de coches (BMW pref mayor posición).

De cualquier forma, el sector de autoparts tiene una gran ventaja frente al de fabricantes, y es que cuando cambie el ciclo, y haya uno o dos años que se deprima la venta de coches (que los habrá), la gente seguirá reemplazando las piezas de los que tiene (ya se vio esta resiliencia en 2008/9). De hecho, el sweet spot para los autoparts (7-10 años de antigüedad), está ahora coincidiendo con la depresión de 2008-2010.

Hoy publica Autozone, a ver qué tal.

Un saludo!