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Entender las comisiones de my investor

Me ha llegado una publicidad por finect y he entrado a echar un vistazo. Tienen un perfil "Value" que invierte en distintos fondos value que normalmente tienen comisiones de 1,80%. No obstante (obviando la parte de rescate antes de un año) aquí hablan de 0,55%-0,65%. Sería casi 1/3 de las comisiones, ¿lo estoy entendiendo bien?

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Publicado hace 1 mes.
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makeham
makeham resuelve la pregunta:
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Como sabrás MyInvestor pertenece a Andbank. Andbank lanzó en enero de 2017 un fondo de fondos “value” que invierte en los gestores más conocidos a nivel nacional y en Berkshire Hathaway, el conglomerado de W. Buffett.

El perfil value de MyInvestor que comentas invertirá en este fondo de fondos.

Existen dos clases de este fondo de fondos, la clase A con una comisión de gestión del 0,9% y la clase institucional, con una comisión de gestión del 0,5%. Esta comisión es por la carcasa del fondo de fondos, es decir, no incluye la comisión de gestión de cada uno de los fondos que forman parte de la cartera.

La “buena noticia” que te comenta Maria Muñoz no es tan buena. Cuando te dice que “en los perfiles MyInvestor los fondos subyacentes son las clases institucionales que ofrezca cada gestora” esto no es del todo cierto.

Me explico. En Cobas, azValor, Bestinver y en el Magallanes Microcaps no existen clases institucionales, es decir, las clases en las que invierte el fondo de fondos de Andbank son exactamente las mismas que en las que puedes invertir acudiendo directamente a las gestoras. (Puedes comprobar en el informe trimestral del fondo Gestión Value FI (ES0125323008) en CNMV las clases en las que invierte de cada fondo).

Por tanto, por el 71% de la Cartera (suma de los fondos de Bestinver, azValor y Cobas y el Magallanes Microcaps) pagarás exactamente lo mismo que pagarías invirtiendo directamente en las gestoras más la comisión del fondo de fondos.

Por cerca del 21% invertido en los otros dos fondos de Magallanes te ahorrarás únicamente el 0,5%, que es la diferencia entre la comisión de gestión de la profesional (que no institucional) y minorista. Por tanto, por esta parte tampoco te compensa, porque el ahorro es igual que los costes en los que incurres en el fondo de fondos.

En resumen, lejos de ahorrar en comisiones, terminarás pagando bastante más. Haciendo un cálculo rápido y dejando al margen el 5% invertido en Berkshire Hathaway, pagarás un 0,35% más que si te construyeses tú mismo la cartera de fondos.

Espero haberte aclarado algo más.
Publicado hace 1 mes
(editado 1 vez)
Ultima revisión hace 1 mes
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Mil gracias, excelente respuesta. Me sorprendía la respuesta de María porque hasta donde conozco, al menos AzValor no se puede contratar por otro sitio que no sean ellos. – hace 1 mes
Hola, os he respondido en mi respuesta original ya que no puedo hacerlo de otra manera. – hace 29 días
Saludos, – hace 29 días

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Respuesta profesional
Hola, gracias por tu pregunta.

Nuestros perfiles MyInvestor son fondos de fondos. En todos los fondos de fondos está la comisión de gestión del fondo principal (perfil MyInvestor) y las correspondientes comisiones de los fondos subyacentes (la comisión de gestión que cobra cada una de las gestoras de esos fondos en los que invierte el perfil MyInvestor). Por tanto, hay dos comisiones.

La buena noticia es que, en los perfiles MyInvestor los fondos subyacentes son las clases institucionales que ofrezca cada gestora. Que los fondos subyacentes sean la clase institucional implica comisiones más baratas que redundan en beneficio del cliente ya que mejoran las rentabilidad del fondo. Además, se trata de clases a las que sólo se puede acceder desde un determinado importe que suele ser bastante elevado y al que cliente minorista no suele alcanzar.

Nosotros ofrecemos “tarifa plana” en la comisión de gestión de los perfiles: 0,65% para posiciones en inversión de hasta 50.000€ y 0,55% para posiciones en inversión superiores a 50.000€, en cualquiera de los perfiles MyInvestor.

Dicho esto, la comisión de gestión del Perfil VALUE será del 0,55% o del 0,65% ya que Andbank España, S.A.U., en su condición de entidad comercializadora, devolverá al inversor parte de la comisión que percibe de la Gestora del Fondo hasta minorar el coste total entre 0,55%y 0,65%

Esperamos haber resuelto tu duda.

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Hola de nuevo tjavier82 makeham y gracias por vuestros comentarios.
Paso a responder por puntos, porque todo es relativo:

1/ Obviamente, de los fondos que no existe clase institucional y barata, no podemos incluirla en el perfil.
2/ A través del perfil Value y con una única cuenta inviertes en 9 fondos y las acciones de Berkshire Hathaway. La alternativa es abrir 9 cuentas distintas en 9 gestoras, con el consiguiente papeleo y consumo de tiempo que ello conlleva. Eso sin tener en cuenta que exijan un mínimo de entrada que te compense. A través del perfil Value y desde 1 participación (10 €) puedes invertir en todas a la vez.
3/ En cuanto a lo que comentáis del fondo de AzValor, podemos comprarlo desde el perfil Value porque el fondo tiebne cuenta directa abierta en AzValor.
4/ Como sabréis, los fondos Magallanes Iberian Equity y Microcaps sólo se pueden comprar a través del perfil Value ya que están cerrados para el cliente minorista.
5/ Además, en el perfil Value nuestros selectores hacen gestión en la asignación de pesos. en cada revisión se modifica según la evolución y el comportamiento de cada fodo.

Dicho todo esto, como cliente puedes tener el patrimonio suficiente, el tiempo y las ganas como para para abrirte cuenta en cada una de las gestoras, hacer el seguimiento e ir decidiendo como asignas los recursos o puedes tenerlo todo en uno y que ello implique despreocuparte y pagar porque lo hagan por ti.

Saludos,

Publicado hace 1 mes
(editado 1 vez)
Ultima revisión hace 29 días
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El coste adicional del 0,35% por año es un hecho más que algo relativo. Sobre tus puntos: 1) Teniendo en cuenta que el 70% de la cartera no tiene clases baratas, no debería utilizarse como reclamo comercial; 2) Es, en mi humilde opinión, es el único aspecto que puede tener sentido. No obstante, es un papeleo sencillo (en algunos casos 100% online). – hace 29 días
4) Los fondos están cerrados para todos los partícipes, por tanto, a medida que se incremente el patrimonio de vuestro fondo, se reducirá la participación relativa de cada partícipe en los fondos de Magallanes (mismas participaciones entre más participes). Entiendo tu posición, pero no la comparto. Saludos. – hace 29 días
Gracias María y makeham. María, entiendo vuestra propuesta y es atractiva, pero como makeham en el punto 1) tiene toda la razón. Supongo que en otros perfiles el acceso a clases institucionales tiene más sentido pero desde mi punto de vista no en este. – hace 27 días

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