Como medir el riesgo de mi cartera de fondos de forma muy sencilla
Pensando cómo podía ayudar a un pariente mío a monitorizar su cartera de fondos (trabaja con tres entidades y está contenta con el servicio de sus asesores y sus informes) pero esta persona quería saber un poco como podía controlar el riesgo de su propia cartera. Es una inversora de perfil moderado que pensando cual sería una manera sencilla de monitorizar el riesgo de una cartera diversificada de fondos y entendible si que haga falta hacer un master de gestión de carteras.
Siempre nos ofrecen gráficos con quesos y porcentajes donde nos muestran nuestro asset allocation (sectores, distribución geográfica, mix entre RF y RV), comentarios macro muy interesantes, comparativas con índices. Otros más técnicos hablarían de la Beta, el Alpha, de las correlaciones, el VaR o los performance indicators como el ratio de Sharpe. Sin embargo yo echo de menos algo más simple, una escala numérica del riesgo de la cartera. Quizá porque siempre me han puesto notas numéricas de 1 a 10 o porque me gusta esa precisión numérica a la hora de medir las cosas. ¿Cuantos grados hace? 21 grados, ¿cuanto pesas? 75kilos,¿ cuanto mides? 1,8 metros etc ¿Cuál es el riesgo de mi cartera? Un 4 sobre 7. Gracias. No me hables del VaR,, Sharpe etc…Un 4 sobre 7!!! Genial, eso lo que quería saber. Un perfil moderado.
Por lo que como os he adelantado antes os propongo un modelo donde la escala sería de 1 a 7. ¿Por qué de 1 a 7? Porque es la escala que se utiliza en los KIID o DFI que todo inversor tiene que firmar cuando compra un fondo UCIT (fondos armonizados por la UE por entendernos). Me parece bien utilizar esta escala porque recoge una valoración del riesgo por parte de los gestores (recogiendo así su valoración subjetiva del riesgo, con todas la matizaciones del mundo por supuesto!) y en segundo lugar porque es algo que tenemos que firmar y está publicado en la página del regulador y por tanto le doy una gran valoración a su estimación.
Ejercicio práctico supongamos que tenemos 4 fondos (los fondos los he cogido al azar entro los más populares de Unience). Un 25% en M&G Optimal Income (riesgo 3 según KIID), 25% en Bestinfond (riego 6 según KIID), 25% en Alken European Opportunities (riesgo 6 según KIID) y el Cartesio X (riesgo 2 según KIID). El riesgo de esta cartera sería= 3x0,25+6x0,25+6x0,25+2x0,25=3,95. Esta cartera sería un 3,95/7. Es un ejercicio muy simple pero creo que muy útil para hacer una estimación aproximada del riesgo que puede tener una cartera de fondos.
