(Advisor)

ESPAÑA.

¿Como va la diversificación en 2015?


Escrito 18 Sep 15

 Cuando escuchamos o leemos a analistas o asesores es muy habitual escucharles que hay que tener una cartera bien diversificada. Pues vamos a tantear que nos hubiera ocurrido en lo que llevamos de año diversificando en distintos activos.

Hay que tener una parte en renta variable norteamericana

   

Pues en comparación con los últimos seis años no esta siendo su año y está en números rojos.

No, este año tiene mas potencial los mercados emergentes

  

Pues tampoco parece que esté siendo el año de su historia.

No, lo mejor es estar en bonos

  

Pues otro mercado que esta en rojo en 2015

No, el gran potencial está en las materias primas

  

Pues no creo que el petroleo sea el mercado del momento ni el oro tampoco.

En definitiva, parece que lo de la diversificación puede no funcionar siempre y encontrarte con una cartera diversificada con números rojos en todos tus activos.

¿algún modelo de diversificación para que este caso no sea el tuyo?

 

 

Comentarios (8)

RollingStone Autodidacta

18 Sep 15

Personalmente no soy partidario de las carteras diversificadas,
porque "ni son chicha ni son limoná". Los bandazos nos
llevan a estar alertas siempre, así que para este año el retorno
absoluto bien gestionado es lo único que se salva, hasta que la RV no
despegue definitivamente.  


Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

18 Sep 15

Pues no estoy nada de acuerdo... Por ejemplo, no citas el segundo
mayor mercado de renta variable, el europeo, que a poco que tengas un
fondo medio qué estás un 10% arriba en el año. 


Muestro a continuación unas cuantas categorías de fondos de
Morningstar en las que estarías feliz de haber diversificado




Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

18 Sep 15

De hecho, mira que divertido: de las 250 categorías de fondos que
establece Morningstar, 150 están en positivo en 2015 y 100 en
negativo. Creo que 2015 está demostrando precisamente la necesidad de
diversificar las carteras. 


19 Sep 15

Ibex -4,21


Dax 1,13


Eurostoxx 0,3


FT100 -7,04


No parece tampoco que los principales índices europeos vayan muy bien
aunque se busquen fondos específicos que vayan mejor que los índices y
podemos recordar que el Dax ha llegado a subir el 27% durante el año y
ha desaparecido prácticamente todo.


19 Sep 15

@Kaloxa @Advisor estoy de acuerdo en que en general es bueno
diversificar, pero tmb que en este momento no está sirviendo
demasiado, pues lo sufro en mis carnes /quizás si no diversificara
caería más... :-)) 


la cuestión es... en qué diversificar de forma óptima? Igual la
respuesta no está en índices, países, sectores, sino en
instrumentos...: volatilidad, divisa, etc...


@Kaloxa me sorprende de todas maneras las rentabilidades que muestra
Morningstar, que seguro deben estra bien, pero algo se me escapa y
pregunto por si alguien (quizás @FernandoLuque nos pueda ayudar) es
capaz de aportar luz.


En el caso concreto del primero de la lista: RV Europa emergente +33,79%....


1) me sorprende esa rentabilidad tan elevada cuando ninguno de los
correspondientes ETF (pasivos jeje..) CEC, RSX, RUS, etc.. les llega a
la suela de los zapatos


2) los fondos como mínimo siempre llevarán un día de retraso respecto
a la bolsa y en días de caídas como hoy del 3% éso es un pellizco a restar


3) pero me sorprende aún más cuando al entrar en la web y ver la
misma lista que publicas, si clickas en la categoría te proporciona la
lista de fondos que la componen y... los tres primeros de Invesco, dan
entre 14 y 15% YTD, El 4º un 8,66% YTD y del 5º al 20º desde un 4,90%
YTD hasta un 2,90% YTD... No lo entiendo, las matemáticas me fallan o
es la hora nocturna que escribo, pero si los 20 más rentables están en
promedio en el 6% ¿cómo se obtiene el 33,79% de la categoría? 
Gracias adelantadas por la explicación


Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

20 Sep 15

@advisor no son fondos puntuales, en Morningstar me salen 83 fondos
de 139 de renta variable europea capitalización flexible con
rentabilidades superiores al 10% en 2015 y ninguno cayendo en 2015. 


@aeneas tienes razón con lo extraño de algunos datos, a ver si nos
puede aportar luz @fernandoluque


20 Sep 15


@kaloxa vamos a
suponer que el 100% de los fondos de la categoría estuvieran en
positivo un 10%. En primer lugar a toro pasado se ve muy bonito, pero,
aun así, suponiendo que lo veo por adelantado estoy hablando de
diversificación como dice el titular. En ese caso ¿es mucha
diversificación tener el 100% de mi dinero en alguno de los fondos de
esa categoría? . Si me limitara a tener un 20% de mi dinero en un
fondo de esta categoría europea y el otro 80% en bolsa americana,
emergentes, bonos y materias primas ¿como iría mi cartera?
Posiblenente en rojo. Lo de mi fondo europero se lo hubiera comido
todo mi fondo de emergentes y las otras tres categorías también están
en negativo.


franciscodeagueda Inversor particular

24 Sep 15

Una de las pocas ideas que tengo claras para diversificar las
inversiones es que se deberían hacer en activos descorrelacionados.


Morningstar publica de vez en cuando en su web unos posts en que
se muestran los coeficientes de correlación entre diferentes tipos de
activos. Cuanto más bajo el coeficiente, mejor para diversificar.