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ESPAÑA.

Prudencia alcista


Escrito 4 Apr 10

Aunque actualmente son muchos los que consuideran que el mercado está en un momento "dulce" por el buen recorrido que lleva en los últimos 12 meses, también es cierto que precisamente por ese motivo deberiamos ser algo prudentes en lo que se refiere a posiciones alcistas.

Uno de los motivos que me hacen pensar que la fiesta no es eterna y que podemos encontrarnos ante una significativa corrección proporcional a la subida previa de los últimos 12 meses es la evolución del volumen del SP500 que puede verse en rojo junto a la evolución del índice en azul como va decreciendo cada vez mas y siendo esto una clara falta de fuerzas para el mercado.

Esteban comentaba en su miniblog que le vence un deposito en breve y que estaba pensando en diversificar en USA y yo le recomendaría que de momento sea prudente para empezar bien con su nueva cartera no sea que el paso de la renta fija como es un deposito  a la renta variable sea a las puertas de una corrección.

 

Comentarios (43)

joigar Dtor. de Análisis y Estrategia y Dtor. del comité de inversiones de Kau Markets EAFI (Nº 183 CNMV). Asesor del fondo Fonvalcem FI de Andbank.

6 Apr 10

Hola chicos, un apunte, me resulta curioso que a lo largo del año,
como se apunta en general en este post, siempre estamos a las puertas
de corregir, parece que nuestros miedos siempre afloran antes de
apretar el "botón" y en muchos casos nos dejamos llevar por ellos...


Yo entiendo que siempre es un buen momento para hacer algo que sea
consecuente con esa decisión que pretendes tomar, es decir, una
inversión a largo plazo tiene sentido tanto comprar ahora como el mes
que viene (o el año que viene), es un buen momento en cualquier
caso..., como siempre si intentas hacer el mejor taming te sueles
quedar fuera de las mejores subidas (o bajadas)...


Otro tema es precisamente esto último, desde que existen instrumentos
que a uno le permiten ponerse corto, si la estrategia es
corto-placista
, ¿no os parece que da igual lo que
haga la Bolsa?, ¿será cuestión de seguirla hacia donde quiera ir, no?,
a veces, me da que siempre estamos preocupados por saber si la Bolsa
va a subir o no, pero si cae, ¿porqué no es eso también una gran oportunidad?


...así que bueno, si corrige pues bien venida sea esa caída, y si
sube, pues también... (ah y a largo plazo, siempre alcistas claro creo
que es un gran momento para invertir a largo plazo, no me cabe duda,
aunque caiga un 15%, qué es un 15% de caída a corto plazo, cuando
estamos invertidos a largo plazo??)


MRDV http://miguelramo.com/mef - https://twitter.com/miguelramo

6 Apr 10
Y hablando de tendencias no solo el S&P500 es digno de ser seguido.
¿Algún comentario respecto al Dow Jones (DJI)?

6 Apr 10
MRDV al Dow Industrial le faltan 100 puntos para que su gráfico sea
similar que al SP500 y de hecho ayer no pudo con los 11000, apareció
algo de vertigo.
7 Apr 10
Añado aquí algo muy importante a tener en cuenta cuando queremos
detectar una correccion significativa.El análisis técnico basado en la
onda de Elliot siendo lo complicado y arbitrario a la hora de los
recuentos, puede darnos una linea de tendencia cuya ruptura nos haga
estar preparados para vender o ponerse cortos. Pero creo que hay otro
método mucho mas sencillo:

Siempre tras una gran tendencia alcista, con MACD´S desbocados( medias
muy alejadas ) ocurre una distribucion previa al  cambio de tendencia.
Cuanto mas haya durado la tendencia mas tiempo se necesitará para esta
distribucion.Y aparte de complejos cálculos  de volumes distribuido, lo
fácil es fijarse cómi las medias de corto, medio y largo se van
acercando.Cuando ya lo están algo está a punto de suceder, puede salir
hacia arriba o hacia abajo, pero el movimiento será con gran
probabilidad violento. Luego vendrá lo que yo llamos la segunda
oprtunidad para salirse, un pull back hacia soportes rotos. Las
estrategias aquí son variadas.Se puede vender la mitad a la primera
rotura y esperar con la otra mitad por si es una rotura falsa. Se puede
aprovechar el pull back para a la vez que vendemos lo que nos queda ,
ponernos cortos . No hay mas que estudiar gráficos de grandes indices
para ver lo evidente que es. Por si os sirve yo utilizo las medias
simples de 5-40-200 para el largo plazo y las 5-10-20 para los
movmientos secundarios.

Pero claro que me direis y con razon que esto es muy fácil estudiarlo a
toro pasado. Lo difícil es tener la disciplina y el temple para hacerlo
en su momento. Porque tendremos todo en contra. Incluso los datos macro
aun serán razonablemente buenos. Los que venden SI SABEN que luego
vendran los datos malos... pero entonces ya será tarde, empezaran a
aflorar los titulares catastróficos... y entonces habrá que empezar a
vislumbrar un punto de compra. Y vuelta a empezar.
7 Apr 10
Vaqubike, tienes toda la razón, uno de mis indicadores tecnicos, que
tengo que analizar es el de los MAC´s con sus acercamientos y como se
consolida la rotura, para salir corriendo.
7 Apr 10
Desde la más absoluta modestia, ¿a ver que pensais?

¿Creéis que ahora que comienza la campaña de resultados del Q1, puede
servir de excusa el resultado peor de lo esperado de alguna empresa
importante para que haya una recaída?
7 Apr 10

Los mercados financieros, además de estar plagados de datos con doble
lectura y que dependiendo de los casos se quedarán con la que les
convenga también saben rescatar fantasmas (Grecia por ejemplo) y demás
para provocar recortes. Lo que es obvio es que los principales índices
americanos llevan 8 semanas consecutivas alcistas y eso es insostenible:













align="right">10038,38

align="right">10309,24

align="right">10374,16

align="right">10396,76

align="right">10567,33

align="right">10733,75

align="right">10836,15

align="right">10856,63

align="right">10897,37
D. JonesSP
500
NDQ 100
10/02/20101068,131749,76
17/02/20101099,511810,86
24/02/20101105,241812,51
03/03/20101118,791851,57
10/03/20101145,611917,35
17/03/20101166,211936,22
24/03/20101167,721951,84
31/03/20101169,431958,34
07/04/20101182,441977,3

8 May 10
Y finalmente comenzó la etapa de recortes que se preveia con antelación.
En mi opinión, la revalorización acumulada desde marzo de 2009 es tan
significativas que esta etapa de recortes puede durar vários meses.
9 May 10
Efectivamente @advisor, una corrección de un 20% sería del todo normal,
después de una subida en V. Desde el punto de vista técnico la subida
había sido en dos impulsos, ya se estaba terminando la dilatación del
movimiento (distribución), y ahora vuelta al menos hasta el segundo
impulso, algo lógico y normal.

.

Yo soy de los que creo que no vamos a ver los mínimos de marzo, pero
todo puede ser.

.

El viernes mi jefe compró acciones de Santander a 7.7, y la última vez
lo hizo a 4, tiene mucho ojo para este valor :-D. Prefiero fiarme de él,
antes que de la tercera pata bajista que nos llevará a ver Santander a
3.5/4 de nuevo.
9 May 10
La verdad es que es dificil que se vean de nuevo mínimos en el sp500 que
cayó por debajo de los mínimos del 2003, pero el ibex se quedó en el
2009 por encima del 2003 y ya estamos mas cerca de esos mínimos de 2009
que de los máximos de principios de año.