AndresLlorente

Presidente de Smart Social Sicav. Abogado. Creador del Proyecto Incubadora de Gestores

Actualización "Ibex Fluctuation Trading Fund"


Escrito 17 May 11

Con los datos del broker remitidos y verificados por "incubadora de gestores" ya podemos ofrecer todos los datos de la operativa de abril del Hedge Fund "Ibex Fluctuation Trading Fund".

El Fondo ha obtenido una rentabilidad en el mes de abril de +7,30% y ha negociado un total de 452 contratos.

Adjunto las nuevas fichas actualizadas que se han incorporado al informe anterior ya publicado.Hay que destacar que, en aras de la transparencia, el gestor ha decidido publicar íntegramente todas las operaciones realizadas.

Para consultar el informe íntegro puede acceder aquí o acudir al final de este post donde figura el documento íntegro en PDF.

Boletin Abril 2011 Noinviertaenbolsa.pdf

Comentarios (13)

PabloMB Responsable de Relación con Inversores para España en Amiral Gestion

17 May 11
¿No se reinvierten las ganancias? El dato anual no puede ser la suma de
cada mes. Los resultados son impresionantes, reinvirtiendo los
beneficios  en 10 años serías más rico que Buffett.

Noinviertaenbolsa Hago trading desde Oct-08 con una rentabilidad de +324,23% haciendo una media de 3.000 operaciones por año. http://www.noinviertaenbolsaespecule.com/ ........... https://twitter.com/NIEBE2012

17 May 11

ValueManager,


En realidad lo que pretende el sistema es generar una cantidad de
euros al final del año. Lo que se podría hacer con los beneficios es
utilizarlos para elevar la intensidad de la estrategia para generar un
% mayor, cosa que he hecho los últimos meses.


Saludos.


17 May 11
Excelentes resultados @Noinviertaenbolsa, como dice ValueManager, estos
resultados son impresionantes.

.

Pero claro, supongo que con la dimensión del fondo de Buffet, esta
operativa es imposible :-).

.

Pero si para los niveles en los que se mueve @Noinviertaenbolsa, que son
más que respetables, se puede conseguir la máxima rentabilidad y la
independencia financiera, enhorabuena.

.

Mi corta cabeza, no da para entender, ni para poder ejecutar una
operativa como esta, una pena...(una pena para mi, claro :-D )
18 May 11

Felicidades por tu buen rendimiento.


Aunque leí días atrás que desaconsejaban tu operativa en tanto en
cuanto promediabas a la baja (si estabas bajista) y al alza (si
alcista). Si es así y lo he entendido bien, a mí no me parece tan mal,
pues estamos hablando de índices y no de acciones concretas. En los
Índices es más fácil su reversión a la media. De hecho es lo que hago
yo mismo con el SP500, a través de CFD, intento que mi precio medio se
mantenga no más lejos del 1% del precio actual... y a la que hay una
pequeña corrección se gana bastante. Mis resultados son más humildes
que los tuyos, pero confirman que se puede ganar dinero con el trading
y vivir de la bolsa. (Ojo sólo estoy hablando de la parte
dedicada a inversiones dijéramos más especulativas y a corto; otra
parte, mayor es de más medio plazo y ahí la estrategia es distinta)


Noinviertaenbolsa Hago trading desde Oct-08 con una rentabilidad de +324,23% haciendo una media de 3.000 operaciones por año. http://www.noinviertaenbolsaespecule.com/ ........... https://twitter.com/NIEBE2012

18 May 11

Gracias aoshi,


De momento hemos logrado esa independencia financiera tan soñada para
todos los que nos dedicamos a esto.


Saludos


Noinviertaenbolsa Hago trading desde Oct-08 con una rentabilidad de +324,23% haciendo una media de 3.000 operaciones por año. http://www.noinviertaenbolsaespecule.com/ ........... https://twitter.com/NIEBE2012

18 May 11

Melo87,


Muchas gracias.


En parte ellos tienen razón aunque creo que no han llegado a entender
al 100% la estrategia y los resultados que puede dar. También estoy de
acuerdo que no sea adecuada para ciertos perfiles de inversión por la
necesidad de cierto capital en determinadas ocasiones.


¿Comentas en algún sitio tu forma de operar?


Saludos


Ufano Estratega.Analista cuantitativo y enamorado de la Bolsa y los Mercados Financieros

18 May 11
Hola noinviertaenbolsa:

No sabía si contestar aquí o en el primer informe de tu fondo abierto en
Unience donde realicé mi primer comentario.Si el moderador piensa que
este mensaje está mejor en el anterior informe, ruego que lo mueva.

Lo primero que quiero comentar, por si alguno se ha molestado, es que
realizo mis comentarios sobre la estrategia de este fondo de una forma
respetuosa hacia el gestor. Que se cree un debate en torno a esta
estrategia es positivo para todos y simplemente pretendo que el gestor
revise los riesgos que está corriendo con su gestión (nunca está de más
hacerlo) y que revise mediante simulaciones las situaciones que pudiesen
suponer la ruina. Por ejemplo, que se produzca una fuerte caída del Ibex
en varios días consecutivos que haya provocado la acumulación de muchos
contratos por parte del fondo y que ésta se agrave con una apertura del
Ibex con un fuerte hueco a la baja. O simular el comportamiento del
fondo estas últimas semanas si en vez de en el Ibex hubiese estado
operando en el futuro de la plata.

Como bien dice noinviertaenbolsa, soy consciente de que como no conozco
esta estrategia al 100%,siempre puedo estar equivocado en mis
conclusiones.



Lo único que comento son algunos aspectos sobre la estrategia que he
leído en el blog de noinviertaenbolsa o que he deducido de sus
operaciones que me parecen peligrosos:



1.- La compra de 20 contratos de Mini-Ibex el 15 de abril, cuando el
mercado estaba en tendencia bajista.

2.- La compra de 250 futuros del Santander (equivale a 200.000 euros)
muy similar al capital de fondo en estos momentos y con el objetivo
según expresa el gestor en su blog de comprar más contratos de futuros
si el Santander comienza a bajar. (Promediar a la baja).

3.- La operativa en el futuro del mini-Ibex para ganar 50 puntos no es
rentable. Debido a la horquilla que tiene intrínseca este mercado, que
es de al menos 5 puntos y que en ocasiones es de 10 puntos estamos
perdiendo mucho dinero cada vez que abrimos y cerramos una operación
aunque nuestros ojos no lo vean.

Suele ser habitual ver un futuro del mini-Ibex cotizando a 10.290 bid
10.300 ask cuando el precio teórico del futuro del Ibex es de
10.294-10.295 por lo que estamos perdiendo al abrir con una orden
limitada (que supongo que son las que utilizas) a 10.300  5 o 6 euros
por operación, más las comisiones. De igual manera nos dejamos otros 2 o
3 euros cuando vedemos con una orden limitada a 10.350 puntos que se
ejecuta cuando probablemente el precio teórico del futuro y al que
cotiza el futuro del Ibex (grande) sea 10.353-10.354. Sumando
comisiones, se trata de una pérdida media de unos 10-12 euros por
operación, un porcentaje muy elevado en comparación con el beneficio
medio por operación que es de 50 euros.

Como vuelvo a reiterar, mi objetivo con mi comentario es que el gestor
revalue los riesgos de ruina de su estrategia y sea consciente de ellos,
todas las estrategias lo tienen, no hay ninguna infalible. Y siempre
suele ocurrir que existe una relación líneal entre beneficios
potenciales y riesgo de ruina. A mayor beneficio potencial en porcentaje
de una estrategia, mayor es el riesgo de ruina que se está asumiendo.

Sobre lo de cubrir la cartera con opciones en caídas, no sé si tienes un
plan diseñado de cómo hacerlo. He visto que de momento no has añadido
nunca la compra de opciones a tu cartera. Teóricamente queda muy bien,
pero en la práctica el asunto es complicado. Querrás comprar opciones
cuando el Ibex haya caído bastante y estés muy apalancado y en ese
momento la volatilidad será muy elevada y el precio de la prima de las
opciones también. Además debes tener en cuenta que las opciones tienen
un vencimiento y si quieres renovarlas tienes que volver a pagar la
prima. (el coste de renovación o roll-over es mucho mayor que con
futuros).

Aprovecho la exposición para desearles mucha suerte a noinviertaenbolsa
y a todos los gestores que participan con sus fondos en la Incubadora de
gestores.

Noinviertaenbolsa Hago trading desde Oct-08 con una rentabilidad de +324,23% haciendo una media de 3.000 operaciones por año. http://www.noinviertaenbolsaespecule.com/ ........... https://twitter.com/NIEBE2012

18 May 11

Ufano,


Los comentarios son siempre bienvenidos siempre y cuando sean hechos
con respeto como tu lo haces.


Te comento:


1.- Esa compra de 20 contratos no es mas que el cambio de vencimiento
de abril a mayo de los futuros que tenía en cartera.


2.- La compra de 250 contratos de BSCH esta hecha un poco aparte de
lo que es la estrategia en si. Comento la opción de comprar más BSCH
pero dependiendo de como se comporte el mercado y nunca hablo de
promediar como hago con el Mini Ibex asumiendo una pérdida de un 10%
por ejemplo. El beneficio acumulado me permite hacer alguna operación
de estas y equivocarme.


3.- Yo le saco 50 euros a cada operación aún teniendo en cuenta todos
los detalles que has, muy bien, comentado, ello genera una media de
50.000 euros al año (que es lo más interesante) debido a las
oscilaciones que tiene el ibex sin tener en cuenta revalorizaciones
positivas o negativas de contratos acumulados en el pasado y haciendo
la estrategia con una intensidad de grado 1 por así decirlo.


No veo por qué comentas lo de ir a la ruina. Si alguien cuenta con un
capital grande y quiere hacer la estrategia para generar 50.000 euros
todos los años ¿por qué no puede hacerla? En caso de generar pérdidas
éstas se irían compensando con las generación de esos 50.000 euros
anuales aunque el ibex no se recuperase (es lo que quiero que la gente
entienda y lo mas importante de la estrategia)


Tampoco se me ocurre hacer la estrategia con la plata o cuando el
ibex estaba en 16.000 puntos.


En cuanto a lo de cubrir los contratos acumulados con opciones o
warrants no lo he hecho, solo doy la idea. ¿Saldría mas caro cubrir
una acumulación de contratos que esos 50.000 euros que se pueden
generar anualmente?


Ante el comentario de arruinarse... también digo que hay que ver del
capital del que disponemos para ejecutar la estrategia con una
intensidad u otra. No es cuestión de arruinarse, es cuestión del
dinero que estamos dispuestos a aceptar como perdidas temporales
mientras la estrategia las va compensando con el tiempo.


Un ejemplo: ¿Estarías dispuesto a poner 300.000 euros para posibles
pérdidas sabiendo que aunque el ibex no se recuperase tu ibas a
recuperar esas perdidas a razón de 50.000 euros anuales? Es decir, en
6 años y a partir de ahí entrar en beneficios aunque el ibex se
quedase en los mismos niveles que nos hizo llegar a esas pérdidas. Es
un poco lo que se pretende hacer con la estrategia.


Hablando de riesgo de ruina... ¿no es peor comprar cuando el ibex
estaba en 16.000 puntos o el nasdaq en 5.000 o entrar en la OPV de
terra o telefónica móviles? Al menos con la estrategia se van
recuperando esas pérdidas temporales con el paso del tiempo.


Hablando de estrategia de casino...Cuando alguien compra ¿que puede
pasar? ¿Que el valor suba o baje? ¿No es un poco apostar al rojo o al
negro? El casino y la bolsa tienen muchas similitudes aunqe creamos
que tenemos un análisis que soporte cualquier inversión en bolsa que hagamos.


Saludos y gracias por tus comentarios.


Ufano Estratega.Analista cuantitativo y enamorado de la Bolsa y los Mercados Financieros

18 May 11
Hola noinviertaenbolsa, sobre lo que comentas en

Perdona por lo de los 20 contratos, no había caído que era simplemente
un cambio de vencimiento de abril a mayo, gracias por la aclaración.

En cuanto a:

 "Un ejemplo: ¿Estarías dispuesto a poner 300.000 euros para
posibles pérdidas sabiendo que aunque el ibex no se recuperase tu ibas a
recuperar esas perdidas a razón de 50.000 euros anuales? Es decir, en 6
años y a partir de ahí entrar en beneficios aunque el ibex se quedase en
los mismos niveles que nos hizo llegar a esas pérdidas. Es un poco lo
que se pretende hacer con la estrategia."

No entiendo qué te garantiza recuperar la inversión en 6 años si el Ibex
pega una brusca bajada, imaginemos a los 7.000 puntos. Quizás la
recuperes si el ibex permanece constante fluctuando entre 7.000 y 9.000
en los siguientes años, pero sí después del varapalo que supone la
bajada a 7.000 se fuese a 5.000 en los tres años siguientes. ¿No se
harían las pérdidas insostenibles?

La cuestión creo que no es comparar tu estrategia con otras estrategias
que considero erróneas como la de comprar Ibex a 16.000 sin ningún stop
o entrar en la OPV de terra o telefónicas móviles sin ninguna estrategia
definida que para mí son un error. Todas las estrategias tienen una
probabilidad de ruina por muy pequeña que ésta sea, y por regla general
a mayor rentabilidad pontencial, mayor es el riesgo de ruina. Mi sistema
tendencial intradiario también lo tiene, pero soy consciente del riesgo
y en el caso de que mi capital se fuese reduciendo yo iría
desapalancando inversión. Con tu estrategia ocurre justo lo contrario,
cuanto máyores son tus pérdidas más te apalancas y ¡es un peligro!

Con respecto a lo de la estrategia del Casino estoy totalmente de
acuerdo contigo en que el Casino y la Bolsa tienen muchas similitudes.

Seguiré atento a los resultados de tu fondo y seguro que seguiremos
teniendo debate en las próximas semanas.

Un saludo y mucha suerte.

Noinviertaenbolsa Hago trading desde Oct-08 con una rentabilidad de +324,23% haciendo una media de 3.000 operaciones por año. http://www.noinviertaenbolsaespecule.com/ ........... https://twitter.com/NIEBE2012

18 May 11

Ufano,


Si el ibex cae a 5.000 creo que las mayoría de las inversiones en
bolsa serían un desastre por no decir un 95% de ellas.


Solo habría que hacer los cálculos para ver como desarrollar la
estrategia para unos niveles de ibex a 7.000 o a 5.000, decidir cada
cuantos puntos de ibex acumulamos contratos (con lo que se puede
reducir la acumulación de los mismos) y ver que retorno se puede
obtener anualmente. Aún así creo sinceramente que sería interesante.


Recuerdo que nos estamos poniendo en el peor de los casos y que no
tiene por qué pasar aunque está muy bien tenerlo en cuenta.


También hay que tener en cuenta que si el peor de los escenarios se
dan en 3 años ya tendríamos 150.000 euros para aguantar esas pérdidas
temporales por lo que el capital necesitado se reduciría.


Es otra opción de invertir en bolsa, solo hay que ser consciente de
los riesgos y posibilidades de beneficios.


Saludos y suerte para Mayo.