AndresLlorente

Presidente de Smart Social Sicav. Abogado. Creador del Proyecto Incubadora de Gestores

Sersan, un caso de éxito


Escrito 27 Jan 12

Pese a que en la contestación de un post he hecho referencia a este miembro de Unience (sersan) quiero dedicarle un post especial a uno de los casos más curiosos e impresionantes de la gestión privada en España en cuanto a desarrollo y captación al margen de los cauces habituales.

 Aunque quizás lo que voy a decir puede ruborizarle e incomodarle un poco quiero decir algunas cosas sobre sersan por si alguno no tiene el placer de conocerle. Estoy seguro que todos aquellos que llevan tiempo en los mercados lo conocerán pues si Sergi (sersan) viviera en otro país probablemente lo que consiguió sería conocido por el gran público. Pero para aquellos que no tienen referencias de él comentaros que es un veradero "crack", un profesional de alto nivel y uno de los expertos más destacados en sistemas.

Ahí va la historia que es verdaderamente impresionante:

En Junio de 2005 Sergi Sánchez (sersan en Unience) creó un Club de Inversión llamado Sersan Sistemas que prolongó su existencia hasta el año 2007.

En 2005 consiguió una rentabilidad anualizada del 37,16%, en el 2006 del 35,72% y en el 2007 del 17,82%.

Os adjunto el impresionante gráfico del valor liquidativo del Club:

En unos momentos donde las redes sociales financieras todavía no habian hecho acto de presencia y, con la sola ayuda de su pagina web y el maravilloso "track record" acumulado, el Club de inversión aglutinó a muchos partícipes y capital hasta el punto que el Club de inversión Sersan Sistemas fue el precursor de Sersan Sistemas Alpha Sicav.

Por cuestiones que si considera apropiado Sergi explicará la Sicav tuvo que ser liquidada en 2010 pero ello no desluce el "heroíco" caso de haber conseguido transformar un Club de inversión en una Sicav y haber obtenido en 3 años una rentabilidad extraordinaria con una gestión particular "intradía": una verdadera gestión de autor.

De haber desarrollado su actividad en los tiempos actuales es muy probable que no hubiera tenido que cerrar su Sicav pues la misma vino condicionada por las limitaciones en cuanto a capital mínimo que obligó a tomar esa decisión.

Sin duda un ejemplo a seguir y un profesional de pies a cabeza digno de admiración.

Esperamos contar contigo más activamente en Unience.


Comentarios

#2

mariatejero Enredadora social y financiera

27 Jan 12
Me uno a las felicitaciones, desconocía la
existencia en su día del Club de Inversión "Sersan
Sistemas", pero me parece muy interesante ese paso de club de
inversión a Sicav, y si encima se obtuvieron esas elevadas
rentabilidades, las felicitaciones son dobles ;)

#3
27 Jan 12
Tienes que contarnos en tu blog los detalles prácticos de esa
experiencia. Los problemas burocráticos tuvieron que ser terribles. Al
ser un club de inversión supongo que no era necesaria la autorización de
la CNMV para gestionar capital, pero esa forma de sociedad tiene sus
problemas, como por ejemplo los relacionados con las aportaciones y
retiradas de capital. Además conseguir un número de miembros elevado
seguramente tendría sus problemas. Otra cosa, ¿cobrabas una comisión, o
lo hacías sólo por el reto profesional?
#4

Noinviertaenbolsa Hago trading desde Oct-08 con una rentabilidad de +324,23% haciendo una media de 3.000 operaciones por año. http://www.noinviertaenbolsaespecule.com/ ........... https://twitter.com/NIEBE2012

27 Jan 12

Gracias Andrés por la introducción de SerSan. Muchos usuarios
interesantes pasan desapercibidos... 


Como dice wenomeno, sería interesante conocer toda la historía del
club de inversión, igual la puede ir contando poco a poco.


#5

Robert-RBS Asesoramiento en Inversiones / Estrategia Patrimonial

27 Jan 12

Desde luego, el gráfico es más que interesante, espero poder conocer
más al respecto y enriquecernos todos con los comentarios,
aportaciones y conocimientos de @SerSan.


Muy interesante!


#6
28 Jan 12

Mi enhorabuena por los resultados que alcanzasteis, en el 96 creamos
un grupo de amigos del sector financiero un club de inversión y lo
cerramos dos años más tarde. Nuestra satisfacción fué relativa por
varios motivos:


1.- Solo dos participantes tomábamos las decisiones de inversión/desinversión.


2.- No manteníamos reuniones periódicas.


3.- Todos los componentes realizaban a nivel particular operaciones
de bolsa y no efectuabamos cursillos ni seminarios.


A final de año repartíamos el beneficio obtenido mediante un cheque
que entregábamos personalmente y ahí acababa la historia.


Nos dimos cuenta que no teníamos ventaja alguna y que lo mejor era
que cada uno gestionase su propio patrimonio.


Fué bonito sobre todo al principio por la ilusión con la que montamos
los estatuos y los proyectos.


Ahora ya no sé si seguirá existiendo algún club de los que se crearon
en aquellos años 90.


#7

GerardReus Conocimientos, experiencia y profesionalidad.

31 Jan 12


Hola,



Como co-creador, secretario del Club de Inversión y
posterior miembro del Consejo de SerSan Sistemas Alpha SICAV
intentaré responderos a las  preguntas que hacéis
sobre el tema burocrático y administrativo.



En el club de inversión llegamos a ser más de 140
socios, cosa que efectivamente implicaba mucho movimiento
administrativo, y de control de entradas y salidas. Así como de
liquidación de impuestos e información al fisco.



A todo el mundo se le entregaba cual era el proceso a
seguir para poder ser socio, unas instrucciones detalladas para que
a nadie le quedasen dudas y no se produjeran males entendidos. A
nivel administrativo cada nuevo socio debía firmar los Estatutos y
aportaciones que realizaba. Estas aportaciones se realizaban
mediante Actas de ampliación del Capital, e implicaban tributar en
un 1%. Cada mes Sergi realizaba un informe detallado evolución de la
operatoria realizada y se enviaba por correo electrónico a los
socios, que además lo podían consultar en la web. Una vez al año se
convocaba una Asamblea Ordinaria que era convocada con un mínimo de
15 días de anticipación. Teníamos socios de toda España (incluso 1
de Melilla) con lo que los socios también podían delegar el voto.
Nos llegamos a plantear el realizar la Asamblea por video
conferencia, aunque finalmente no lo hicimos puesto que la técnica
todavía no era lo suficientemente fiable y barata como para llevarlo
a cabo.



A nivel fiscal, como os digo se tenía que pagar el 1%
de cada aportación en impuesto de transmisiones patrimoniales y acto
jurídico documentado, se debía presentar cada año los incrementos
patrimoniales de cada socio para que cada socio después pudiera
realizar su correspondiente declaración de la renta. Pensad que los
resultados se debían declara año a año, puesto que al ser una
Comunidad de bienes y utilizar una operatoria intradiaria los
resultados se debían declarar año a año.



Comercialmente tuvimos muchas consultas que nos
llegaban a través de la web, por correo o por teléfono. A todos se
les respondía y enviaba toda la información sobre el club, con los
Estatutos, proceso de contratación, track record y todo lo que no
pedían. Teníamos muy claro que como Club de Inversión no podíamos
dar ningún tipo de seguridad jurídica y por tanto lo debíamos suplir
con un contacto permanente con los socios y con una TRANSPARENCIA
TOTAL. Actualmente, con el desarrollo de las Redes Sociales hubiera
sido mucho más sencillo.



En fin el trabajo de Sergi como gestor fue brillante,
pero os aseguro que detrás hubo un trabajo administrativo y
comercial, que también ayudo a conseguir más de 140 socios con un
patrimonio superior a los 3 millones de Euros.



Si os surgen dudas o deseáis más información no dudéis en preguntar.



Saludos



Gerard Domínguez Martí


#8
5 Feb 12

Gerard, gracias por la explicación, ha sido muy interesante e
instructiva. El diablo está en los detalles. Me quedo con el párrafo
en el que comentas que los socios sabían perfectamente que no les
podíais dar ningún tipo de seguridad jurídica (que vale lo que vale y
nada más que eso) y que la suplíais con una TRANSPARENCIA TOTAL que es
lo que vale de verdad.


De todas formas me queda una duda. Dado que en la práctica el club
funcionaba como una sicav, es decir con un equipo gestor formado por
unos pocos socios, siendo el resto meros capitalistas, ¿no tuvisteis
ningún problema con la CNMV?, no os hicieron ninguna exigencia
específica u os dieron el mismo trato que a cualquier club de inversión.


#9

GerardReus Conocimientos, experiencia y profesionalidad.

5 Feb 12

Hola wenomeno,


Precísamente dimos el salto de club de inversión a SICAV para no
tener ningún problema con la CNMV. Las dimensiones del club nos
hicieron tomar la decisión de dar el paso. De hecho ese había sido
nuestro objetivo inicial, crecer para poder formar una IIC, nos daba
un poco igual el formato, y al final lo hicimos como SICAV por
recomendación de la gestora (GVC Gaesco).


Nuestro sueño era acabar siendo un FIL (Fondo de Inversión Libre) que
en aquellos momentos se empezaban a montar, pero eso se quedó en eso
un sueño...


Saludos


#10
6 Feb 12

Wenomeno, el Club funcionaba como un club que era lo que era, con
unos estatutos registrados en bolsa, y respetando todos sus
formalismos legales, puedes encontrar en iternet ejemplos de
estatutos. Un Club no gestiona capital de terceros, no hay equipo
gestor, es una comunidad de bienes con un presidente, servidor,
que transmite las órdenes. Así era legal y formalmente...


Como ha dicho Gerard, el paso a SICAV fue obligado por el tamaño del
club, Gaesco nos ofreció hacerla y ante la imposibilidad de montar un
producto tipo hedge fund (sicav libre o fondo libre) solo nos quedó
esa opción dentro del territorio español... Quizá la solución buena
hubiera sido sacarla fuera, luxemburgo por ejemplo, pero todo tenía
ventajas e inconvenientes y entonces pensamos que lo mejor para todos
era la sicav.


Saludos


#11

augur En eterna búsqueda y cambio

6 Feb 12
@Sersan, dado tu track record, no entiendo como dices "
perdí un 13% en la SICAV"

 Otra cosa:   
www.sersansistemas.com  sólo lleva a la web de 1 & 1 Mi Web