BENITO

Madrid. Madrid. ESPAÑA.

primera salida a Bolsa española en mucho tiempo


Escrito 3 Mar 14

y ahi lo tenemos, una buena señal que las cosas se normalizan

 

http://www.expansion.com/2014/03/03/empresas/transporte/1393864944.html

 

Odigeo planea lanzar su OPV en la Bolsa española esta semana

 

03.03.2014MadridExpansión.com0 El mayor grupo europeo de agencias de viajes, eDreams Odigeo, prepara el inminente lanzamiento de su OPV en la Bolsa española. El mayor grupo europeo de agencias de viajes, eDreams Odigeo, será la primera compañía que debutará en la Bolsa española este año y podría empezar a cotizar a principios de abril. La compañía, propiedad de los fondos de capital riesgo Permira y Ardian, podría anunciar hoy mismo el registro del folleto para su OPV, según adelanto este sábado EXPANSIÓN (ver Expansión en Orbyt). La compañía pretendería captar unos 350 millones de euros, según informa Bloomberg. Permira y Ardian planean colocar un 30% del capital de la agencia de viajes online, en una operación que valoraría la compañía en unos 1.500 millones de euros. Odigeo estudió diferentes plazas europeas para empezar a cotizar, pero finalmente se decantó por Madrid, tal y como también adelantó EXPANSIÓN. Odigeo, que tiene su sede operativa en Barcelona, se convertirá así en la primera compañía que protagoniza una oferta pública de venta (OPV) en la Bolsa española desde 2011, cuando se produjo la de Bankia.

Odigeo planea lanzar su OPV en la Bolsa española esta semana,Sector transporte. Expansión.com


Comentarios

#4
4 Mar 14

Esperemos que las OPV, no sean la señal de techo de
mercado.Personalmente no lo creo de momento pero con el paso de dos a
tres años la salida a bolsa de compañías en España debe ser más
numerosa(momento como ya sabemos estadisticamente, se produce el techo
típico de ciclo)


#5
4 Mar 14

No sé como irá en bolsa. Tengo malos recuerdos de una reserva con
eDreams, además de más cara que con la compañía que volaba, el
servicio fue penoso pasan del cliente y he visto que ha sucedido
a bastantes clientes; nunca más con ellos.


Por mi experiencia, cada vez hay menos ofertas y sale mejor contratar
directamente en la mayoría de casos con los servidores de servicios,
han aprendido mucho los hoteles, compañías aéreas, etc.


#6
4 Mar 14

Por lo que yo recuerdo la mayoría de OPV siempre han salido a precios
abultados, corrigiendo más tarde poco a poco, y en el mejor de los
casos recuperando.¿Alguien de ustedes puede decir algo al respecto?
¿Se trata de una estrategia más para sacar de donde no hay? ¿Cómo
medir el riesgo?


#7
6 Mar 14

http://www.expansion.com/2014/03/06/empresas/transporte/1394117208.html


 



Dreams, propiedad del grupo europeo de viajes 'online' Odigeo,
saldrá a Bolsa en España mediante una oferta de acciones nuevas
(OPS), con la que espera captar unos 50 millones de euros, y la
venta de acciones existentes (OPV) en manos de sus accionistas
actuales. el fundador y consejero delegado de eDreams Odigeo, Javier
Pérez Tenessa En un comunicado, el grupo explicó que sus accionistas
actuales solo venderán un parte de sus títulos en la operación y que
destinará previsiblemente los ingresos obtenidos a amortizar una
parte de su deuda a largo plazo, que vence en 2019. Desde enero,
venía hablándose de que Odigeo, grupo fruto de la fusión de Opodo
con eDreams y Go Voyages, estaba considerando lanzar una Oferta
Pública de Venta (OPV) de la compañía en España, previsiblemente con
su marca eDreams. Según publicó entonces Financial Times, la
valoración de la compañía ronda los 1.500 millones, incluyendo la
deuda. El mayor grupo europeo de agencias de viajes trabaja desde
hace semanas en el folleto de la OPV, que presentará ante la CNMV en
los próximos días. Sin embar- go, el pistoletazo de salida al
proceso no llegará esta semana, según indican fuentes del mercado,
como adelantó EXPANSION el martes. El objetivo es empezar a cotizar
en abril. Declaraciones "Este es un momento clave para el
negocio", destacó el fundador y consejero delegado de eDreams
Odigeo, Javier Pérez Tenessa, quién puso en valor que la compañía
haya pasado en 14 años de ser una pequeña empresa a poner en marcha
una de las mayores compañías 'online' de viajes. El directivo, quién
confió en dar la bienvenida a los nuevos accionistas, subrayó el
liderazgo global del grupo y su posicionamiento geográfico, su
tecnología y su sólida cartera de marcas, como valores que sitúan en
una buena posición a la compañía para su desarrollo también en el
mercado. Datos de la compañía eDreams cerró los nueve meses de su
ejercicio fiscal, finalizado el 31 de diciembre, con 7,3 millones de
reservas y unos ingresos de 311,9 millones de euros. Durante su
ejercicio 2012/2013, que finalizó el 31 marzo de marzo, facturó
4.150 millones de euros, con un beneficio bruto de explotación
(Ebitda) de 108,4 millones de euros, con 14 millones de usuarios. En
la operación actuarán JP Morgan, Deutsche Bank como coordinadores
globales y Jefferies, Santander y Societe Generale como entidades
colocadoras, según detalló la compañía. Los fondos de inversión
Permira y Ardian -antes Axa Private Equity-, propietarios de Odigeo
crearon Opodo para competir, en el ámbito europeo de los viajes en
Internet, con las agencias estadounidenses Expedia y Orbitz. En
febrero de 2011, Amadeus vendió la agencia de viajes 'online' Opodo
a dichos fondos por 500 millones de euros, tras completar su salida
a Bolsa en 2010. El grupo de viajes 'online' Odigeo opera bajo las
marcas eDreams, Travellink, Opodo y Go Voyages, y genera un volumen
de transacciones de 3.900 millones de euros anuales.





href="http://www.expansion.com/2014/03/06/empresas/transporte/1394117208.html?cid=FCOPY33701">Odigeo
confirma su inminente salida a Bolsa en España,Sector transporte. Expansión.com


#8
19 Mar 14


http://www.eleconomista.es/interstitial/volver/acimar/mercados-cotizaciones/noticias/5632786/03/14/El-mercado-paga-crecimientos-del-15-en-las-comparables-de-eDreams.html#.Kku8Axo5KPeVOaJ


 





El mercado paga crecimientos del 15% en las comparables de eDreams





inShare





§ 


Es lo que subirá el beneficio bruto de Priceline, Expedia y
Orbitz en 2014 y 2015


 





Es solo cuestión de semanas que varias compañías den el
salto a la bolsa española y uno de los procesos más avanzados es
el de eDreams Odigeo. A la espera de que el grupo de agencias de
viaje online al que pertenecen eDreams, GoVoyages, Opodo,
Travellink y Liligo publique el folleto de la operación, lo que
los inversores están comprando en este sector son historias de crecimiento.






En tres de sus principales competidoras cotizadas se
esperan aumentos medios del 15% en el beneficio bruto de
explotación (Ebitda)



, tanto para este año como para el próximo.





Se trata de tres conglomerados que cotizan en la bolsa
estadounidense (Priceline, Expedia y Orbitz) que hoy son
propietarios de algunas de las más conocidas agencias y
buscadores de viajes a través de Internet.





Las mejores perspectivas del sector recaen sobre Priceline.
Las previsiones del consenso de mercado para el grupo de los
buscadores priceline.com, Booking.com y Kayak -comprado hace
solo un par de años- apuntan a incrementos del 20-25% en el
Ebitda de 2014 y 2015.





Por estos crecimientos, el inversor está pagando en bolsa 20
veces el Ebitda que genera la compañía. Y es que la
estadounidense Priceline, una de las primeras del sector en
salir a bolsa al estrenarse en marzo de 1999, cotiza ahora a más
de 67.000 millones de dólares.





Según  Bloomberg, las primeras valoraciones sobre
eDreams Odigeo rondarían los 1.500 millones de euros, es decir,
que supondría pagar unas 14-15 veces el último beneficio bruto
generado. Pero si efectivamente la compañía ofrece crecimientos
similares a los del sector, el inversor -a la operación pública
de venta (OPV) solo podrán acudir institucionales- compraría a
precios más atractivos.





¿Reparten dividendos?





A falta del folleto, tampoco se conoce aún si eDreams
contempla retribuir a sus accionistas. Entre las cotizadas más
comparables, solo Expedia paga dividendos. El grupo, que hace
dos años compró al comparador de precios de hoteles Trivago,
comenzó a cotizar en 2005 y desde entonces ya se ha revalorizado
en torno a un 240% hasta superar los 10.000 millones de dólares
de capitalización. Fue en 2010 cuando empezó a remunerar al
accionista y hoy la compañía destina menos del 20% del beneficio
a dividendos, ofreciendo una rentabilidad del 0,8%.





El consenso de bancos de inversión, recogido en FactSet,
prevé aumentos en el ebitda de Expedia del 13-14 por ciento para
este año y el que viene, con lo que alcanzaría los 1.000
millones de dólares en 2014. Con estas cifras, el mercado está
pagando la mitad que por priceline.com, una ratio de unas 10 veces.





Más bajo es el multiplicador de beneficio bruto de otra
cotizada similar en cuanto a negocio, aunque de un tamaño menor
al de las otras dos. El grupo Orbitz, al que pertenece eBookers,
tiene un valor bursátil inferior a los 1.000 millones de
dólares, tras retroceder más de un 40% desde su salida en bolsa
en 2007. Pero en su caso también se espera un aumento de ebitda,
en una media del 10 por ciento.




·        









Leer más:  





El mercado paga crecimientos del 15% en las
comparables de eDreams -
elEconomista.es
  



http://www.eleconomista.es/interstitial/volver/acimar/mercados-cotizaciones/noticias/5632786/03/14/El-mercado-paga-crecimientos-del-15-en-las-comparables-de-eDreams.html#Kku8l0rlj5E2AQN4


#9
1 Apr 14

ya la tenemos aqui, nada menos que 1000 millones


 





http://www.reuters.com/article/2014/04/01/odigeo-ipo-idUSL5N0MT4F220140401


 




Spain's eDreams Odigeo IPO values company at up to $1.5 bln - sources






LONDON, April 1



Tue Apr 1, 2014 12:33pm EDT




LONDON, April 1 (Reuters) - Spanish online travel firm eDreams
Odigeo could be valued at up to 1.075 billion euros ($1.5 billion)
after the company narrowed the price range of its Madrid initial
public offering (IPO) to 10-10.25 euros, sources said on Tuesday.




The Barcelona-based company is selling 370 million euros of
shares in Spain's first corporate IPO since 2011, including 50
million euros in new shares. The new price range values the
company between 1.05 and 1.75 billion euros, the sources said.




The original price range had been 9.25-11.50 euros. The books
are due to close on Wednesday at 1200 GMT. ($1 = 0.7249 Euros)
(Reporting By Freya Berry)


 


 


#10

Aritzuki Insistir, persistir, resistir y nunca desistir

1 Apr 14

parece que las OPVs se animan, buena señal sin duda. Esperemos ver en
las próximas fechas más acontecimientos como este. Poco a poco por lo
menos en bolsa va mejorando la situación.


#11
7 Apr 14

debuta mañana a ver que tal


 



http://cincodias.com/cincodias/2014/04/07/mercados/1396860604_879451.html


 





Debuta mañana a las 12





eDreams obtiene luz verde para su salida a Bolsa





·        





Resumen del folleto en español





·        





eDreams no podrá pagar dividendo por limitaciones en
sus emisiones de deuda








L. SALCES 
href="http://cincodias.com/autor/pablo_martin_simon/a/" title="Ver todas las noticias de Pablo Martín Simón">
P. M. SIMÓN






MADRID








07-04-2014 


10:55





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PABLO MONGE





Ya está en el supervisor que preside Elvira Rodríguez  href="http://cd00.epimg.net/descargables/2014/04/07/02280d3ca693f8b28a7a50dfb51ee557.pdf">el
resumen del folleto del grupo
 que opera
bajo las marcas eDreams, Opodo, Go Voyages, Liligo y Travellink, y
que está presente en 42 países. El precio de referencia con el que
comenzará a cotizar se sitúa en 10,25 euros por acción, lo que
supone una capitalización inicial a la compañía de 1.100 millones
de euros, que espera captar en el mercado entre 376 y 433 millones
de euros tras colocar entre un 35,9% y un 41,1% de su capital social.





El precio fijado se sitúa en la parte media de la banda de
precios que había fijado entre 9,25 y 11,50 euros por título. Un
precio que según fuentes del mercado se justifica por la fuerte
demanda de títulos que ha recibido durante el proceso de
colocación y que se desprende también de las declaraciones del
consejero delegado de la compañía, Javier Pérez-Tenessa,
“durante las últimas semanas hemos recibido un retorno muy
positivo de los inversores”.





La compañía colocará entre inversores institucionales 4,87
millones de nuevas acciones provenientes de una ampliación de
capital por importe de 50 millones de euros y que irá destinada
a amortizar parte de la deuda de la compañía correspondiente a
una emisión que vence en 2018.





n el folleto consta además que la compañía espera gastar
unos 12,6 millones en su proceso de salida a Bolsa. eDreams
Odigeo registró unas pérdidas netas de 9,1 millones de euros
hasta diciembre de 2013, su tercer trimestre fiscal, mientras
que su beneficio operativo bruto se situó en 88,8 millones al
obtener unas ventas netas de 311,9 millones. A cierre de 2013,
su deuda neta ascendía a 415,7 millones de euros, de la que 175
millones corresponden al crédito que vence en 2019 y otros 325
al de vencimiento en 2018.





eDreams no tiene intención de abonar dividendo “en un futuro
previsible” y que, pese a que su consejo de administración
decidiera retribuir a los accionistas, dicha retribución está
limitada por las “restricciones legales y financieras” por las
dos emisiones de deuda anteriores.


#12
1 May 14

Otra mas que se anima, una muy buena señal que las empresas vuelvan
al mercado bursatil


 


http://www.expansion.com/2014/04/30/empresas/distribucion/1398885079.html


 


El gigante de la cerámica Esmalglass prepara una OPV por mil millones




30.04.2014MADRID/VALENCIAS.Saiz/A.C.Alvarez 0


El interés de los fondos internacionales por la Bolsa española
ha puesto de moda las desinversiones del capital riesgo a través de
ofertas públicas de venta (OPV). Tras Permira con eDreams y Carlyle
con Applus+, ahora es el turno de Investcorp, un fondo con sede en
Bahrein que está estudiando la posibilidad de colocar en el parqué
Esmalglass-Ítaca, uno de los líderes mundiales en esmaltes cerámicos
con sede en Castellón.





Según ha podido saber EXPANSIÓN, fue el propio Investcorp quien
hizo este anuncio, hace unas semanas, entre la comunidad inversora
de Nueva York, en un foro organizado por el bufete Jones Day.
Precisamente, fue este despacho quien asesoró al fondo árabe en la
adquisición del 49% de Esmalglass a la firma de capital riesgo
británica 3i en 2012. Entonces, se valoró a la compañía en cerca de
300 millones de euros.



El crecimiento de la empresa, especialmente en el mercado
internacional, ha hecho que, en menos de dos años, un tiempo récord
para una inversión del capital riesgo, se esté planteando su salida.
Aunque Investcorp no ha hecho pública la cifra, los múltiplos que se
barajan en el sector situarían el valor de la compañía entre 800
millones y 1.000 millones de euros, es decir, entre once y doce
veces el beneficio bruto de explotación (ebitda), que actualmente
asciende a cerca de 80 millones de euros, prácticamente el doble que
lo que registraba la compañía en 2012.



Según han confirmado fuentes financieras, Investcorp ya se ha
puesto en contacto con varios bancos de inversión para tantear las
diferentes alternativas. Al igual que ocurrió con Permira y Carlyle,
el fondo árabe tenía dudas sobre la conveniencia de elegir la Bolsa
de Madrid, frente a otras como Londres o, incluso, Hong Kong, aunque
finalmente la recomendación de la banca ha sido optar por el mercado
español, ya que la comunidad inversora internacional ha recuperado
la confianza en Madrid como plaza financiera.



Alternativas


Sin embargo, Investcorp todavía no ha tomado una decisión en
firme sobre cómo será el proceso de desinversión, ya que sobre la
mesa existen otras alternativas, como vender Esmalglass a otro fondo
o a un grupo industrial.



Incluso se plantea la posibilidad de hacer lo que se conoce como
dual track, es decir, preparar la desinversión teniendo en cuenta
los dos escenarios, tanto una OPV como una venta, de forma que no
sea necesario tomar la decisión definitiva en las próximas semanas.
Es un caso similar al que ocurrió con Ono, que planeaba salir a
Bolsa, pero que finalmente fue adquirida por Vodafone, e incluso de
Applus+, que ha seguido recibiendo ofertas de fondos mientras
avanzaban los preparativos para debutar en el parqué.



En el caso de Esmalglass, pretendientes no van a faltar, porque
además de la reactivación del sector del capital riesgo, en 2012 ya
despertó el interés de varios candidatos, ya que, además de
Investcorp, también pujó, por ejemplo, Mercapital.



Uno de los atractivos de Esmalglass es la buena evolución de sus
resultados gracias, sobre todo, a la internacionalización de su
actividad, ya que la compañía, fundada en 1978 por los dueños de
Porcelanosa y un grupo de profesionales del sector, cuenta con
instalaciones en ocho países: España, Italia, Reino Unido, Portugal,
Rusia, Brasil, Indonesia y China, entre las que se reparten mil empleados.



El año pasado, el grupo cerró con unas ventas cercanas a los 350
millones de euros, es decir, con un incremento superior al 20%
respecto a 2012. Prácticamente, el 70% de la facturación procede del
exterior, concretamente, de países emergentes donde la construcción
sigue siendo un sector en crecimiento.