Bodden

Endeudamiento de países


Escrito 3 May 10

Este fin de semana, he visto un gráfico que me ha puesto los pelos de punta. España sale el tercer país más endeudado, después del Reino Unido y Japón, con una deuda alrededor del 350% del PIB - en la gráfica no se aprecia muy bien -, y el mayor componente no es la deuda pública (que crece no obstante a ritmos galopantes), sino la de empresas no financieras. En el Reino Unido, por el contrario es la de las instituciones financieras, y en Japón la pública.

Por debajo nuestro, y en este orden, figuran: Francia, Italia, USA, Alemania, Canadá y China - ésta alrededor del 160% del PIB -.

Y lo malo es que, aunque bajando, continúa el déficit en la balanza por cuenta corriente, es decir que seguimos endeudandonos. El 350% del PIB, si no lo entiendo mal, y si es así que alguien me corrija, quiere decir que si los tipos suben 2 puntos, eso supone un aumento del servicio de la deuda del 7% del PIB: es decir el círculo vicioso de la deuda que conoce cualquiera que esté super endeudado.

Comentarios (3)

3 May 10
donde viste ese gráfico? y en base a que datos lo generaron?
3 May 10

El dato de que España está endeudada en más del 300% del PIB (Sumando
deuda pública y privada), es más que sabido, y que pone de relieve que
vamos a "reptar" durante unos añitos hasta que no se ajuste
tal cantidad de apalancamiento.


Mucha de la deuda, además, tiene que ser restructurada por la banca
próximamente, por lo que no habrá crédito para nadie, (aunque
aprovecho para comentar, que no entiendo porque huevos hace falta
vivir del crédito continuamente...)


El Reino Unido tiene también un problema, pero tiene su propia moneda
y una economía muy dinámica con poca tasa de paro.


Japón tiene un sector público muy grande, pero como lo puede
financiar con su enorme tasa de ahorro, y a que su economía es la 2ª
del mundo, con un paro insignificante.


Hace tiempo que se avisa de que la crisis que sufrimos es privada y
no pública, pero que por rescatar al mundo privado, vamos a joder el
público, y al final todos bien jodidos... Puesto que si en el mundo
público español, estábamos en superávit, no era por otra causa
distinta, a la burbuja económica que hemos vivido, y a unos ingresos
anormalmente altos, que no volverán a repetirse.


Si, efectivamente, si los tipos suben, estaremos bien jodidos. Hago
una reflexión, con respecto a la bajada de tipos y por consiguiente
del Euribor, y es que la tasa de ahorro en España no sube porque la
gente ahorre más, sino porque pagamos mucha menos cuota de hipoteca y
gastos variables relacionados con los tipos, y esto cuando se acabe,
como bien dice Bodden, va a ser la caña...


Se calculan unos 40.000M€ liberados para disposición de empresas y
familias por la bajada del euribor.


3 May 10
Muchas gracias, Aoshi, por los comentarios. Coincido en que
tendremos que "reptar" varios años hasta que baje el
endeudamiento a niveles razonables. Pienso que debería ir unido a
ventas de activos: algunas empresas del IBEX se han dedicado durante
el "boom" a comprar activos por todo el mundo financiándolos
básicamente con deuda.

Javier, el gráfico me lo dieron en papel. Como fuente, pone Haver
Analytics: he entrado en su página web pero no lo he encontrado, pero
como recuerda Aoshi es un tema ya conocido; de hecho hace unas semanas
leí algo parecido, creo que en el blog de Marc Vidal.