Miquel Sentandreu Mahiques
(Bolsavida)

ESPAÑA.

Informe Bolsavida. 30 de diciembre de 2011


Escrito 30 Dec 11

El Informe Bolsavida

30 de Diciembre de 2011

 

Este informe se ha elaborado con mentalidad de largo plazo, en base a los precios de cierre de la bolsa de Madrid del viernes 30/12/2011.

 

SELECCIÓN DE VALORES SEGÚN EL MÉTODO “DPM5”

En base a criterios de calidad y oportunidad, presentamos por orden de prioridad, los valores de la bolsa de Madrid que han alcanzado o mantienen objetivos de compra , todos ellos presentan una relación precio/beneficio (PER) inferior a 15 y un rendimiento por dividendos (RPD) que en los 12 últimos meses supera el 5,49%:

SANTANDER

ACS

MEDIASET (TELECINCO)

BANESTO

FCC

INDRA

BBVA

ENDESA

GAS NATURAL

ENCE

BANCO POPULAR

ABERTIS

ANTENA 3 TV

BME

MAPFRE

TELEFÓNICA

DURO FELGUERA

ENAGAS

CAIXABANC (CRITERIA)

RED ELÉCTRICA

UNIPAPEL

ALBA

 

 

Entre estos valores cabe destacar aquellos que en los 5 años anteriores al actual (2006 a 2010), han presentado un rendimiento medio anual por dividendos superior al 5%, en relación con el actual precio de cierre. Los ordenamos de mayor a menor, por orden de rendimiento medio por dividendos desde 2006 a 2010:

MEDIASET (TELECINCO)

ENCE

ENDESA

MAPFRE

BANESTO

BANCO POPULAR

SANTANDER

ANTENA 3 TV

INDRA

FCC

BME

BBVA

GAS NATURAL

DURO FELGUERA

ACS

TELEFÓNICA

ABERTIS

 

 

VALORES QUE HAN ALCANZADO OBJETIVOS DE VENTA

En base a criterios de oportunidad, presentamos por orden de prioridad los valores que han alcanzado o mantienen objetivos de venta :

VISCOFAN

INDITEX

FUNESPAÑA

C.V.N.E.

BARÓN DE LEY

GENERAL INVERSION

 

 

RESUMEN DE SITUACIÓN

En 2011, tras el último cierre anual de bolsa, el Ibex35 presenta una bajada de precios, respecto a 2010, de un 13,11%, y el IGBM del 14,55%. La bolsa sigue por debajo de lo que podríamos considerar normal. Se mantiene con grandes oportunidades de inversión.

 

Terminamos la semana y el año con el Ibex35 en 8566,30 puntos, por debajo de su mediana en un -26,52%. Para recuperar máximos históricos tendrá que incrementarse un 86,14% desde los niveles actuales.

 

El IGBM cerró en 857,65 puntos, por debajo de su mediana en un -30,69%. Para llegar a máximos históricos tendrá que incrementarse un 101,13% desde los niveles actuales.

 

 

RESUMEN DE RENDIMIENTOS POR DIVIDENDOS

Los rendimientos por dividendos de los 12 últimos meses en relación con los últimos precios de cierre semanal, son los siguientes:

 

-Los valores seleccionados como opción de compra en este informe presentan en los 12 últimos meses un rendimiento medio por dividendos del 8,25%.

 

-Los valores del Ibex35 presentan en los 12 últimos meses un rendimiento medio por dividendos del 4,99%.

 

-Los valores del IGBM presentan un rendimiento medio por dividendos del 2,63%. (Para el cálculo no se han tenido en cuenta los valores que empezaron a cotizar después del 31/12/2010).

 

-Si excluimos del IGBM los valores del Ibex35, el resto presentan un rendimiento medio por dividendos del 1,73%. (Para el cálculo no se han tenido en cuenta los valores que empezaron a cotizar después del 31/12/2010).

 

 

COMENTARIOS

-Finalizamos 2011 con unas perdidas del 13,11% para Ibex 35 y del 14,55% para el IGBM.

-22 valores de la bolsa española presentan simultaneamente: un PER inferior a 15 y un rendimiento por diviendos en los últimos 12 meses por encima del 5,49%. 16 de estos valores forman parte del Ibex35.

-Los precios de las acciones y las rentabilidades por dividendos han quedado en unas cifras muy atractivas para aquellos que decidan iniciarse como inversores en renta variable.

-No hay que precipitarse a vender, ni tampoco a comprar.

-Lo indicado sería comprar. En caso de tomar la decisión de compra, hay que seleccionar con prudencia aquellos valores que presentan las mejores cifras por PER y %DIV y elaborar con ellos una cartera de entre 10 y 20 valores con vocación de largo plazo.

-Con los valores comprados hoy, con unos precios en ocasiones por debajo del 50% de su máximo histórico y con unos rendimientos medios por dividendos que superan el 8%, a largo plazo es muy probable que alcancemos beneficios que superen el 200% entre plusvalías y rendimientos acumulados por dividendos.

-Hemos de elegir con tiento, sin prisa, sin pausa, sin miedo.

 

UNA CARTERA DPM5

Si alguien quisiera elaborar una cartera en base a los datos de este informe, podría proceder del siguiente modo:

 

1º- Reservarse una cantidad de dinero para imprevistos, como mínimo de 6 mensualidades de la nómina mensual o equivalente.

2º- Evitar invertir en bolsa aquel dinero que sabemos que vamos a necesitar antes de 5 años.

3º- Hacer un cálculo del dinero que tenemos para invertir en bolsa.

4º- Dividir el dinero disponible para inversión en acciones, como mínimo por diez, y como máximo por 20. Lo que nos dará las cantidades a invertir en cada lote de acciones que compremos. Con ello elaboraremos una cartera con miras a disponer un mínimo de 10 valores y hasta un máximo de 20.

5º- Elegiremos los valores a comprar entre los que aparecen en la selección de valores de este informe, preferentemente entre los que se sitúan en los primeros puestos por orden de prioridad.

6º- Si elegimos nuestros valores del segundo listado, además de asegurarnos que son valores de calidad por PER y RPD en los últimos 12m., sabremos que son valores que han superado el 5% de rendimiento medio anual por dividendos, durante los 5 años anteriores al actual, respecto al último precio de cierre.

7º- Solo comparemos un lote de acciones de cada valor, con el fin de diversificar y reducir riesgos. Si nos decantamos por una cartera de 10 valores la exposición a cada valor será de un 10%. Si la cartera es de 20 valores la exposición a cada valor será del 5%.

8º- A partir de ahora nos mantenernos pacientes, a la espera de que los valores alcancen objetivos de compra, hasta que hayamos invertido la totalidad del dinero previsto. Y atentos a la evolución de los valores ya comprados por si alguno alcanza objetivos de venta.

 

Os deseo un feliz año nuevo con serenidad y sosiego.

 

Bolsavida

 

(Basado en los contenidos de El pequeño inversor .Miquel Sentandreu.Ed. Obrapropia. Valencia. España.)

http://www.obrapropia.com/Obras/352/EL-PEQUENYO-INVERSOR

Comentarios (2)

30 Dec 11
Gracias Miquel por tus informes, sigo con la cartera virtual que creé
con tus ideas en mediados de Noviembre, lleva un 5,71 % de beneficio sin
contar dividendo y quiero seguir analizandola en los próximos años, ya
sabes que yo soy muy detallista y controlo casi todo lo que creo merece
la pena, tu libro me gustó mucho.
30 Dec 11
Muchas gracias.

Feliz salida y entrada de año.