Emgocor

Ironic investor. True Value.

Sagunto. Valencia. ESPAÑA.

POR EL INTERÉS (COMPUESTO) TE QUIERO ANDRÉS


Escrito 12 Apr 15

Más de 7 años han pasado ya desde la crisis de las Subprime, el finiquito de Lehman Brothers, y el ocaso del mundo vaticinado por los Nostradamus contemporáneos. Mercados como el norteamericano no han hecho más que crecer desde entonces, siendo engordados por el exceso de liquidez, con unos tipos históricamente bajos. Parece que vuelven los tiempos de vino y rosas, y hasta mi peluquero y mi frutero vuelve a invertir en bolsa (oye??, has visto lo de AENA??). Hasta algún amigo se plantea apostar sus ahorros de nuevo en el sector inmobiliario, pues el hombre, es el único animal que tropieza cada 7-8 años con la misma piedra...

 

Estos son los KPIs o indicadores, desde mi punto de vista, que indican el momento de ser cautos, acumular liquidez y esperar acontecimientos:

 

1.- El SP500 y el IBEX35 con dividendos se encuentran en máximos históricos.

2.- Mi peluquero quiere invertir en bolsa.

3.- Mis amigos vuelven a hablar de pisos, habiendo todavía más de 600.000 vacíos.

4.- Los tipos nunca han estado tan bajos, y además los Banco Centrales están comprando deuda hasta en billetes del Monopoly.

5.- Cuando los demás son valerosos, yo soy temeroso, y viceversa.

6.- Me llaman del Banco o me mandan un mensaje diciendo que tengo un préstamo preconcedido, y además me ofrecen maravillosas vajillas, edredones gratis e incluso un iPad!!

7.- Vuelven a salir al mercado miles de productos que no entiende ni el que te los vende, como las Cocos (que viene el Coco, me decían de pequeño).

8.- Los fondos se vuelve a publicitar, y ahora, hasta el portero de mi finca tiene una SICAV.

 

Cada uno que tome sus propias decisiones.

 

 

 

Sólo hay una manera de ganar dinero, pues como bien dice el refranero popular: "nadie regala duros a cuatro pesetas", y realmente, esta manera es utilizar la magia del interés compuesto.

 

Básicamente, consiste en invertir un capital, y reinvertir los beneficios que este genere sistemáticamente durante un largo periodo de tiempo. Mientras el interés simple, sigue una ecuación de tipo lineal, el compuesto lo hace de forma exponencial, con lo con el paso de los años, el dinero se va multiplicando de una manera asombrosa, siempre y cuando se reutilice en la propia inversión.

 

Fuente:http://www.patrimonioyfinanzaspersonales.com

 

Ahora la pregunta es: ¿Cómo obtener esa rentabilidad del 10% o superior?. Muy fácil, sigue las siguientes indicaciones:

 

1.- No inviertas en ningún fondo que te ofrezca tu banco, pues no hay ninguno con un plazo de 40 años, y el 95% de ellos, lo hacen peor que la media del mercado, y los que lo hacen son más por estadística, que por acierto.

2.- Si quieres una rentabilidad del 10-11% has de saber que esa es la rentabilidad histórica de la bolsa, tanto española como norteamericana, por lo que puedes invertir en un producto que replique al índice (ETF, por ejemplo).

3.- Si quieres superar ese 10-11% puedes intentar buscar un "fondo de autor" tipo Bestinver en sus buenos tiempos (con un 17% anual), o invertir en Berkshire Hathaway, aunque éxitos pasados no aseguran glorias futuras.

4.- Otra opción es intentarlo por tu cuenta, para lo cual deberás tener tiempo, conocimiento, y el menos común de los sentidos. Eso si, la diversión está garantizada!

 

 

Comentarios (38)

13 Apr 15

Todas las épocas de bolsa son realmente difíciles.


Yo estuve en el 2000 y fue terrible.


Lo que observo es que en cualquiera de las fases, alcista, bajista,
acumulación o claudicación siempre siempre hay lecturas apocalipticas,
Cuando sube es burbuja, cuando baja es el fin del mundo, cuando hay
claudicación se lee que a ver quien es el guapo que entra ahora.


Desde hacía mucho, aproximadamente 2002 que no miraba la bolsa hasta
el año pasado y sigo leyendo cosas que te hacen entrar o te harían
vender. Hay ambas opiniones.


Pero digo yo. Esta subida puede ser artificial debido al QE Por qué
no aprovecharla?


Desde el 9600 del ibex que oigo decir que esto se va al carajo.
Reconozco que con la edad me he vuelta más miedoso y comprar acciones
me resulta más difícil. Hice verdaderas locuras de la que salí bien
parado. Ahora he entrado a traves de fondos, parte en RV y parte
en defensivo dejando liquidez por si acaso, pero después de analizarlo
mi decisión fue que había que estar dentro. Os imaganiais ahora mismo
a alguno de vosotros en total liquidez? Yo creo que la respuesta es
no. Hay que estar dentro por lo que pueda dar de si el QE. Si o no?


Y que Dios me coja confesado si mañana se rompe todo. O que mi gestor
sea guay y me avise para irme rapidamente a todo defensivo.


 


cfindipendente Advisor SICAV Quality and Value / Managing Partner QV26

13 Apr 15

@icaro747


yo simplemente no invertiria absolutamente un centimo si toda mi
decision se basara en si hay o no QE. El QE de por si no crea valor,
el valor lo crean las empresas vendiendo productos utiles a la
sociedad (aunque cada quien haga sus consideraciones sobre lo que es
util o no) y lo hace obteniendo una ganancia la cual es de propiedad
de los inversores (siempre y cuando el management no se la lleve), y
si una empresa crea de manera sostenida valor, bueno, los inversores
van a estar muy contentos haga lo que haga el indice.


13 Apr 15
@ cfindipendente 


Mi horizonte de inversión es la jubilación ( ahora tengo 46
años ) , no me preocupan las caídas de mercado ( he vivido unas
cuantas ) y mi estómago puede soportar comprar en momentos de
pánico ...pero , al igual que usted , pienso que los tiempos
 fáciles ( con poco riesgo ) ya han pasado y que una buena
corrección del mercado está cada vez mas cerca ... de aquí mi
pregunta por la liquidez ( ahora debe rondar el 35% de la cartera ). 



Estas empresas que puedan aumentar sus ganancias al 20 % , a
precio correcto , no son fáciles de encontar ... con beneficios de
las empresas USA en  máximos históricos y el EURUSD a 1,05 veo
poco atractivo el mercado americano  , he reducido drásticamente
la ponderación de este mercado a favor de Europa ( excepto RRBY ,
jeje )  


No soy tan optimista como @quixote1 , pero a estas alturas de la
película los dobletes no van a ser fáciles , al menos comprando a
estos precios


Salut


 


 


 


13 Apr 15

 


los dobletes nunca son fáciles. Es un mito urbano. No recuerdo leer
nunca: ahora! Ahora es el momento de hacer dobletes!


Con lo cual ya que me quejo, me mojo: ahora ahora es el momento de
hacer dobletes! Me mojo con HAL $46,09, LL $33,55, LUK $23,12 o PRLB $75,02 


Ale, todas en el mercado americano y suficientemente grandes. Doblete
en 5 años o menos para las cuatro.


 


13 Apr 15

Hablo del QE por que es lo que está de moda. Me refiero que ahora a
lo mejor se puede arriesgar un poco más y luego buscar algo más
conservador. Desde luego yo no soy un experto para buscar empresas
value, confio en la gestión del que busca valor, que ya es bastante e
incluso diría más, que unicamente busque un porcentaje de rentabilidad
para mi cartera, sea o no sea value, algo para mi difícilismo de encontrar.


Yo, que ando mucho en bici, es como encontar un miguel indurain, un
moad así existe pero yo no se donde esta, al igual que no se si hay
burbuja o no la hay.


Sé que hay un mercado tensionado por la deuda, por los estimulos
artificiales pero no se donde va a acabar.


Que alguien avise por favor.


 


13 Apr 15

@JoaquinGrech   ....no anda Vd. descaminado.


Las 4 no se, pero 2 o 3 seguro.PRLB no la conozco.


Además no va a tener el 15-20% de ayuda del dólar (que tambien ayuda).


Yo añadiría:TPL,CPSI,POST,CFX,QSR......por ejemplo.


Quien dice que hay que estar en liquidez?


Yo no necesito cosas de 10 mil millones para mover la aguja....como
el pobre Buffett (pobrecito)


 


14 Apr 15

Muy interesante el artículo. De todas formas, y aunque estoy de
acuerdo contigo, cuando el mercado está en una prolongada fase alcista
predecir caidas del mercado es un poco como observar como juegan a la
ruleta y, despues de 10 rojos seguidos ,"predecir" que en
breve saldrá negro.


Si sale inmediatamente acierto espectacular y si tarda unas jugadas
mas tambien se acierta.


El problema es situar en un espacio temporal o coyuntural ese momento
de cambio de tendencia. Definir indicadores fundamentales o tecnicos
que permitan dejar claro si en un periodo mas o menos concreto se va a
producir este fenomeno.


Que el sp esté en maximos historicos y por tanto debe caer es como
decir que mi equipo de futbol ha ganado 15 partidos seguidos y que va
a perder alguno....acierto casi seguro. Lo dificil es pronosticar que
el proximo va a ser la derrota que va a desencadenar la caida en la clasificación.


En mi opinión sale mucho más "barato" reaccionar a lo que
el mercado hace que a lo que esperamos que haga. La unica gracia del
tema es no asumir excesivo riesgo que no nos permita ser flexibles y
reaccionar a tiempo.


...pero solo es una opinión claro... :)


14 Apr 15

La analogía de la ruleta me ha parecido cojonuda :)


Luis1 Dermatólogo de Barcelona

14 Apr 15

@cfindipendente:


Me alegra sobremanera ver que a pesar de tu enorme trabajo vuelves a
escribir comentarios amplios en esta red.  Sin duda me ayudan. Me sé
el mensaje pero es muy difícil aplicarlo cuando estando con una
liquidez amplia los mercados siguen y siguen subiendo.  A veces me dan
ganas de invertirlo todo en BRK y en Fairfax y olvidarme de todo.
Buscar ese plus, ese extra de rentabilidad, intentando batear todas
las pelotas nos puede llevar a cometer serios errores.


 


Emgocor Ironic investor. True Value.

14 Apr 15

He probado todo tipo de estrategias en la Ruleta, tanto la francesa
como la americana, y hay una cosa que os puedo asegurar: "La
Banca siempre gana", así que es una inversión Value para ellos a
largo plazo desde este punto de vista.


No quiero decir que el mercado vaya a caer, sólo que hay que ser
cauto ahora mismo, y que hay que disponer de liquidez por si lo hace,
para tener liquidez y poder pescar en río revuelto. 


Tampoco tiene por qué venir otra crisis como la del 2000 o 2008,
puede caer un 10% o un 20%, y esto lógicamente, no justifica estar un
año o dos a la espera del acontecimiento.


Mi consejo ahora mismo: 20-30% de liquidez y 80-70 % de empresas
sólidas generadores de Cajón Flow. Reserva un 10% para Turnarounds y
Aves Fénix tipo Blackberry o Petrobras.


Por otro lado, si lo invirtiéramos todo en BRK y nos olvidáramos, los
debates serían mucho más estériles.