Esteban

Madrid. Madrid. ESPAÑA.

Aumento mi ponderación en Bestinver Bolsa


Escrito 15 Oct 13

Después de revisar los informes que me llegan y constatar que mis Sistemas deben tener razón, mañana a primera hora voy a cambiar un 10% de mi fondo Bestinver Internacional por el Bestinver Bolsa, con lo cual quedaré aproximadamente en un B. Intern. 51,36%, Bestinfond 19,29 % y Best. Bolsa 29,35 % , lo cual según el desglose que me hace Bestinver mes a mes queda distribuido aproximadaamente:

Zona Euro:       34 %

España:            18%

U.K.                      8,5%

R.Fija                   9,74%

Portugal              9,7%

Suiza                    8%

Emergentes       4,1%

EEUU/ Canada  9%

Mas un 15 % en Depósitos a la espera de imprevistos y oportunidades .

 

¿Que os parece mi nueva decisión?

Comentarios (57)

30 Oct 13

@Esteban


Forman parte del secreto del cocinero...


 


Una gráfica de los ultimos 6 meses de algunos fondos de Bestinver:


 




 


Se ven cosas, como:


* De abril a  mediados de junio van todos muy parejos


* En Junio se hunde el Bolsa y abre un gap respecto Bestinfond y Bbinter


* En Agosto reduce diferencia, se pone en paralelo y a principios de
octubre remonta por encima.


Es complicado vislumbrar cual seria el momento ideal de rebalancear
de uno a favor de otro, aunque se puede ver que favorecer al BBolsa
desde principios de agosto hubiera sido positivo.


Otra gráfica Con los mismos datos de antes, pero con otra perspectiva:


 




 


La linea azul es un indice sintetico que relaciona el BBolsa con el BInter:


Si esta por encima de la de puntos rojos (que es una EMA),
sobreponderar el BBolsa. Su tendencia es mejor que la del Binter. Si
esta por debajo, sobreponderar internacional.


 


La linea marrón relaciona Binter con BMixto.


Si está por encima de su EMA, sobrepondera Binter. Si está por
debajo, y la azul también, pues entonces ni BBolsa ni Internacional:
todos al refugio.


 


La idea de esta gráfica es no centrarse en la evolucion chartista de
un fondo de forma aislada, sino analizarla en relación a los otros fondos.


S2


 


 


30 Oct 13

@maltijo, pues yo que sigo todas las informaciones, financieras,
bursatiles, macro, micro, del entorno global, europeo, nacional, los
primeros meses del año uno igual al otro, en junio ,cayómás la bolsa
en España que en Europa, pero luego en Julio empezó la subida de bolsa
y mejora de noticias sobre España y cambié hacia el B. Bolsa , igual
que he vuelto a hacer a principios de Octubre. Tu eres más matemático
, yo y mis sistemas más lógicos.


30 Oct 13

A la postre, la finalidad es la misma: decidir cual es el mejor
momento para los cambios.


Ya sea desde una perspectiva fundamental, a la que yo no llego, o a
traves de otras herramientas que ayuden a ver que esos fundamentales
están cambiando y tienen reflejo en las cotizaciones. El porqué varian
las cotizaciones me interesa menos que ser capaz de ver esos cambios
de tendencia y subirme a ella a tiempo.


 


S2


2 Feb 14


@lovolive, Esteban, Maltijo,...en el informe del segundo
semestre del Bestinver Hedge calculan el importe de la comisión de éxito:



“La comisión de éxito devengada por el FIL en 2013 ha sido de
6,57 millones de euros. Esta comisión sobre resultado es el50% de la
diferencia entre el beneficio contable anual del FIL y el beneficio
anual que el FIL habría obtenido con una rentabilidad igual a la de
Bestinfond, FI. Para calcular el exceso de rentabilidad sobre el
Bestinfond FI se consideran los resultados contables brutos del
fondo, es decir, antes de contabilizar la propia comisión de éxito.
Para calcular las rentabilidades de cada fondo se toman los valores
liquidativos de julio de 2011 que es cuando se cambia el folleto
para referenciar la rentabilidad del FIL del Euribor a Bestinfond y
los liquidativos brutos de cierre de 2013.



El cálculo en detalle es el siguiente: el beneficio contable
bruto del FIL ha sido de 80,25 millones de euros, la rentabilidad
bruta del FIL desde julio 2011 es del 41,85% y la rentabilidad de
Bestinfond desde julio 2011 es del 35,00%. El beneficio contable
bruto del FIL si hubiera tenido la rentabilidad de Bestinfond
hubiera sido de 67,10 millones de euros. El 50% de la diferencia
entre 80,25 y 67,10 millones de euros se corresponde con la comisión
de éxito devengada por el FIL a cierre de 2013, esto es 6,57
millones de euros.”



Representaría aproximadamente un 8,19 % sobre resultados.



Durante el año pasado no parece más elevada que otras comisiones
de éxito en otros fondos de autor.



S2.


13 Feb 14



Aunque pensándolo bien, cobrar comisión de éxito por copiar el
Bestinver Renta, no parece muy razonable.



Saludos.


13 Feb 14

@lector por el Bestinver Renta nunca han cobrado comisión de exito


13 Feb 14

@Esteban, no he sabido explicarme. Pretendía decir que  la parte de
la renta variable del Bestinver Renta tiene gran similitud con la
renta variable del Hegde. Si miras las cinco primeras posiciones de
las fichas de ambos, el  número de valores actuales en cartera……..



http://www.bestinver.es/pdf/fondos/Renta.pdf



http://www.bestinver.es/pdf/fondos/Hedge.pdf


Debes multiplicar la renta variable del  B. Renta por  diez. Si
coincidiesen el resto de valores no estaría demasiado justificado la
comisión de éxito del Hedge al no necesitar los gestores un análisis extra.


Saludos


13 Feb 14

Pero donde encuentras un fondo que solo tenga las 15 ó 20 posiciones
de las 60 que tiene el global.


13 Feb 14



http://www.bestinver.es/pdf/fondos/Renta.pdf



BESTINVER RENTA F.I.



Seguir la secuencia:



OTROS DATOS RELEVANTES:



NÚMERO DE VALORES: 20


 



Lado derecho, debajo de las cinco mayores posiciones. 



Saludos.


25 Feb 14

Felicidades Esteban!


Desde tu movimiento, BB se ha revalorizado el doble que el BI. En
concreto un 8,4% por parte de BB frente al 4% de BI.


Gracias por tu consejo, ya que seguí tú andadura.


Saludos