Esteban

Madrid. Madrid. ESPAÑA.

En Febrero mi cartera sigue Impresionante


Escrito 3 Mar 15

A cierre del 27-02 sube un 14% en lo que va de año, lo cual me hace preocuparme por un próximo y posible cambio de tendencia y con que fondos proteger los beneficios obtenidos.

La cartera se compone de :

Real                       Último EUR    Fecha      % en cartera    Precio medio de compra EUR    P y G(%)
Bestinfond, FI             173,55     27/02/2015     9,30%                     107,84                               60,94%
Bestinver Bolsa, FI       54,17     27/02/2015    13,85%                      43,91                               23,38%
Bestinver Intern, FI      37,01     27/02/2015     20,66%                     20,38                               81,61%
Metavalor Global, FI    83,17     27/02/2015       1,51%                     74,21                               12,07%
Metavalor Intern, FI     54,51     27/02/2015       1,53%                     48,22                               13,06%
Metavalor, FI              463,86     27/02/2015       1,52%                   411,48                               12,73%
Mutuaf A , FI                33,48     27/02/2015       1,38%                     32,78                                 2,14%
Mutuaf Bolsa, FI         152,01    27/02/2015      17,25%                   119,06                               27,68%
Mutuaf España A, FI   223,14   27/02/2015      15,96%                   188,83                               18,17%
Mutuaf Valores A, FI   278,74    27/02/2015      17,03%                   221,03                              26,11%
Total                                                                                                                                           34,57%

Los fondos de Bestinver están desde mediados del 2012, los de Mutuactivos desde el 16-Octubre de 2014 y los de Metagestión desde el 14-Diciembre de 2014.

En el total no está incluido el beneficio de la mitad de la cartera que saqué de Bestinver el 30-Septiembre de 2014, pues no me lo da el Sistema de gestión de Carteras virtuales de Unience, trataré de calcularlo con el M. Money donde está todo junto.

Que cambios me propondríais para proteger beneficios, lo que yo tengo previsto es:

Si viene un cambio rápido y profundo, para los fondos de Mutuactivos y por Internet cambiar traspaso al Mutuafondo A, para los de Bestinver, igual pero al B. Renta y para los de Metagestión cambiarlo al Metavalor.

Luego con tranquilidad y cuando haya pasado la gran caida, analizar en detalle como hayan quedado los mercados.

             

 
 
 

Comentarios (33)

4 Mar 15


@joui, yo al principio
tiraba de monitores web de inversiones como Rankia, Morningstar,
Unience, etc. Pero como te comenté la mayoría de ellos no hacen
seguimiento de todos los fondos comercializados en España. Por
ejemplo, el LU0569690554, un fondo que me ha dado muchas alegrías en
el pasado, no está reconocido en Rankia/Impok. Bueno en Morningstar sí
que están declarados todos los fondos comercializados en España.


Otra traba que es muy común en estos monitores es que no reconocen
los traspasos entre fondos. Para ellos sólo existen compras y ventas.
Bueno Unience sí que los diferencia, pero luego se arma un lío en las valoraciones.


Por todo esto decidí hacer las gestiones estadísticas por mi cuenta,
usando hojas de cálculo. Es importante tener el historial de los
aportes y el trasiego entre fondos, porque con el tiempo y los
traspasos de fondos, lo más seguro es que te venga muy bien esa
información a la hora del peaje fiscal cuando reembolses. La única
labor frecuente que realizo es la actualización de los valores de los
fondos y lo hago de forma automática desde una cartera confeccionada
en Morningstar. Desde luego, para mí lo más cómodo es gestionar los
datos por uno mismo, así haces hincapié en lo que te interesa y pasas
de lo superfluo.


4 Mar 15

@Julrodpe y@joui yo utilizo el excel de Ghost-Maltijo de Rankia, que
engancha directamente con MorningStar y que está bastante bien, pero
para los traspasos de fondos todavía no lo domino completamente,
podeis verlo con este link:


http://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2238035-seguimiento-fondos-excel?page=114


@mirapordonde mis investigaciones por los conocimientos bursatiles de
cambio de ciclo son a través de leer muchos artículos de proyectos de
Master en estos temas, donde hay mucho que aprender y luego en
Internet también te encuentras cosas muy interesantes como este ejemplo:



ANATOMÍA DEL REBOTE DESPUÉS DE UNA SEÑAL COMPLETA DE COMPRA EN EUROSTOXX


Han pasado 20 semanas href="http://www.advisorygdc.es/anatomia-del-rebote-despues-de-una-senal-completa-de-compra-en-eurostoxx/#"
title="Click to Continue > by DealExpress">desde width="10" /> la href="http://www.advisorygdc.es/senal-completa-de-compra-en-eurostoxx/"
target="_blank">señal completa de compra del pasado 10 de
octubre, cuando los 5 inputs con los que construimos el GdC Tactical
Asset Allocation (TAA) estaban en zona de compra. El análisis
histórico de anteriores señales completas de compra recoge que: (a) la
rentabilidad media del Eurostoxx en los 12 meses siguientes a la señal
es del +13%, (b) hay una probabilidad del 89% de obtener retornos
positivos y (c) en un 63% de las href="http://www.advisorygdc.es/anatomia-del-rebote-despues-de-una-senal-completa-de-compra-en-eurostoxx/#"
title="Click to Continue > by DealExpress">ocasiones width="10" /> las ganancias superan el +10%.



En estas últimas 20 semanas la rentabilidad acumulada por el
Eurostoxx es del +21%,
superando la mejor trayectoria
(línea azul en el gráfico) que trazamos analizando la evolución del
Eurostoxx en las semanas posteriores a señales completas de compra.
Las dos otras líneas (gris y roja) del gráfico recogen la evolución
media y el peor camino que ha seguido el Eurostoxx después de un +100%
en GdC TAA.



href="http://www.advisorygdc.es/wp-content/uploads/2015/03/GdC_anatom%C3%ADa_1.png">GdC_anatomía_1


 


 



Tan importante href="http://www.advisorygdc.es/anatomia-del-rebote-despues-de-una-senal-completa-de-compra-en-eurostoxx/#"
title="Click to Continue > by DealExpress">como width="10" /> observar la evolución de las cotizaciones es
monitorizar los desplazamientos de los inputs del GdC TAA a lo
largo del rebote. Analizar el impacto de las subidas en las
cotizaciones sobre el sentimiento de los inversores o las
valoraciones relativas para detectar sobrecalentamiento. 



href="http://www.advisorygdc.es/anatomia-del-rebote-despues-de-una-senal-completa-de-compra-en-eurostoxx/#"
title="Click to Continue > by DealExpress">Esta width="10" /> es la situación actual. Las dos variables
relacionadas con el sentimiento (VIX y SENTIX) han pasado a zona
neutral, recogiendo la mayor complacencia de los inversores en
volatilidad implícita y href="http://www.advisorygdc.es/anatomia-del-rebote-despues-de-una-senal-completa-de-compra-en-eurostoxx/#"
title="Click to Continue > by DealExpress">encuestas width="10" /> de sentimiento
. Un desplazamiento típico
que también observamos en episodios anteriores de señales completas de
compra. El sentimiento suele ser la primera variable que entra en zona
de compra o href="http://www.advisorygdc.es/anatomia-del-rebote-despues-de-una-senal-completa-de-compra-en-eurostoxx/#"
title="Click to Continue > by DealExpress">venta width="10" /> y la primera en salir. Son lo que tienen las emociones…


La secuencia seguiría con el Earning Yield Gap (valoración acciones
vs bonos) y el modelo multifactorial entrando en zona neutral. Todavía
no hemos llegado a esa fase y seguimos observando a estos dos inputs
en zona de compra. Recordar que el EYG es la diferencia entre la
rentabilidad de los beneficios (1/PER) y la rentabilidad de los bonos
(TIR), mientras que el modelo multifactorial se alimenta de
información en la href="http://www.advisorygdc.es/anatomia-del-rebote-despues-de-una-senal-completa-de-compra-en-eurostoxx/#"
title="Click to Continue > by DealExpress">pendiente width="10" /> de la curva de deuda pública, el Precio Valor
Contable o el diferencial entre la rentabilidad por dividendo y la TIR
a 10 años de la deuda alemana.


Por último, sería el equity value (PER, PVC, CF Yield, ROE
Normalizado) el que abandonaría la zona de compra. Y cuando se
complete este desplazamiento de los 5 inputs desde zona de compra (GdC
TAA +100%) a zona de venta (GdC TAA -100%) podríamos decir que las
condiciones de valoración y sentimiento son como las de 2007, la
última vez que se dio una señal completa de venta.



Ahora lo que tenemos es un rebote a medio camino. Suelen
venir curvas cuando, como ahora, el sentimiento pasa del miedo
(señal de compra) a la avaricia (señal de venta). Pero, mientras
las otras 3 variables no cambien de estado, las curvas son dentro
de un rebote alcista.



href="http://www.advisorygdc.es/wp-content/uploads/2015/03/GdC_anatom%C3%ADa_2.png">GdC_anatomía_2



Escrito por GdCBlog |
March 4, 2015 |

blog |

que a mi me sirve para ir completando los indicadores tempranos de
cambio de ciclo y que agradezco mucho a GdC por toda su información,
que es buenisima.


 

 

 

 

 

 

4 Mar 15

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000OEST&tab=2


http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000000275&tab=2


Amigo,Julrodpe,ese fondo que comentas,parece un buen fondo,


y de camino mira estos por si te interesa alguno,


un saludo,paco


4 Mar 15

Muchas gracias Esteban,


comparto totalmente el principio de mirapordonde,


y te estamos muy agradecidos por compartir tu cartera,


nos haces un gran favor,muchas gracias de corazon,


 


4 Mar 15

@1955, sí, el Oriente Medio y África ha dado muchas alegrías en 2013
y 2014. El Amundi Funds Equity MENA AE-C Class contaba como
gestora con Nina De Martinis-Majstorovic, de lo mejorcito en el
mundo MENA, pero en septiembre dejó Amundi.
Por esa época, me
salí del fondo, no por el cambio de gestor, que no me enteré
hasta más tarde (mi comercializadora, Renta 4, no cumplió con su
obligación de informarme de este hecho relevante), sino porque
supuse que la crisis del petróleo le haría mella.
Continuo
siguiendo el mercado MENA, pero ahora el capital para aventuras
exóticas lo tengo en RV Rusia. Si estás interesado en fondos de
Oriente Medio y África, a lo mejor te gusta el Franklin MENA Fund
A Acc
y sobre todo el Charlemagne Magna MENA Fund (en
éste está el tándem ''pata-negra'' Sharat Dua y Akhilesh Baveja).


Los fondos europeos que comentas son muy interesantes y ya los tenía
bajo observación, pero actualmente ya estoy muy sobreespuesto en RV
Europa entre otros con Bestinfond FI, BlackRock Strategic Funds
European Opportunities Extension Fund E2, MFS® Meridian Funds
European Value Fund A1 EUR Acc
y Waverton European A
EUR
y de momento no me planteado reestructurar, a no ser que haya
correcciones en los mercados.


mirapordonde Me interesa la economía. Invierto en Bolsa y Fondos desde hace 15 años

4 Mar 15

 


,@Esteban, agradecida por compartir tus conocimientos y por las
pistas que ello me incorpora. Y enhorabuena por tus resultados en la cartera.


Para trasladar los míos he de dedicar un poco tiempo a la operativa
de Unience.


También estoy obteniendo resultados buenos ( si no cuento mal : regla
de tres= plusvalíasx100/inversión = ) me da un 25,90% positivo, entre
acciones y fondos. Todo ello latente, se entiende.


Para aprovechar un poco el ajuste del inmobiliario he comprado
HENDERSON H.PAN EUROP PPTY EQ, pues recuerdo el ajuste del ciclo 2000,
y fue redondo. No sé si repetirá.


Fidelity Global Technology A está haciéndolo muy bien ( plusvalia del
54,40% de mi inversiòn)


Robeco Global Consumer Trends me saco  un 75,68%. Increible.


Bankinter Bolsa España,FI  37,77%.


Fidelity American Growth A D , 14,94%


Y, perdonar no transcriba más detalle que se hace pesado el dedo en
el Ipad.


 


 


 


 


 


4 Mar 15


BlackRock Strategic Funds European Opportunities Extension Fund
E2, M



Muchas gracias,Julrodpe,este fondo me gusta pero esta cerrado,


 


5 Mar 15

@ Julrodpe,
@Estebanmuchas gracias a los dos.


Pense que el servicio de confeccion de carteras de morningstar era de
pago.  La verdad es que es muy bueno.


Los excel tambien estan muy bien, pero me siguen dando problemas, ya
que estoy en Alemania y se hace un lio con la coma decimal. Los
valores me los calcula mal.


 


JaGon En Unience por afición y por incrementar mi patrimonio

9 Apr 15

He estado viendo el video de las carteras de Morningstar y tiene
buena pinta, voy a probarlo un tiempo a ver que tal, el tema del
seguimiento con Excel la verdad es que cuesta abandonarlo, pero poco a
poco hay que ir probando y confiando en otras cosas para el seguimiento.


9 Apr 15

La fventaja de MorningStar es que se actualiza solo y puedes ver las
 fichas en directo, así como hacer comparaciones con otros fondos.