Esteban

Madrid. Madrid. ESPAÑA.

Mi Cartera sube un 5,93% en Julio y acumula un 3,53% en el año


Escrito 17 Aug 16

Este pasado mes de Julio ha sido muy bueno para mi cartera, todas las gestoras han respondido bien , subiendo más las que se habían quedado atrás.

Mención aparte merece la gestión de nuestra SIcav alternativa Smart Social que con un  4,37% en el mes y un 11,16 % acumulado en el año, bate record mensual de subidas, enhorabuena @bolsacom por tan buena gestión.

Analizando mi cartera veo que tengo un 55,06 % en Value, un 22,40 % en Buy & Hold , un 8,04 % en Emergentes y un 14,50 % en la Sicav Alternativa.

Por Gestoras Bestinver 29,90 % , Mutuactivos 22,40 % , GPM (Sicav) 14,5% , Metagestión 11,50% , AzValor 9,10% , SelfBank (Emergentes) 8,04 % , Magallanes 4,56 %.

Mi análisis detallado de los distintos fondos me hace ver que hay uno de ellos ,Mutuafondo Bolsa A que lleva una temporada haciendolo peor que el resto de los fondos de su categoría, por lo que es el primer candidato para traspasar una parte al mejor fondo ó Sicav según respondan los mercados en los próximos meses.

Mi cartera queda de la siguiente manera:

Fondo

% Cartera

jul-16  

YTD 2016

Bestinfond

14,10%

5,60%

3,28%

BestInternac

11,80%

5,14%

4,00%

Best.Bolsa

4,00%

7,82%

-0,53%

Mut.Bolsa

6,80%

5,60%

-6,58%

Mut.España

5,90%

8,45%

-3,85%

Mut.Valores

9,70%

8,44%

-0,80%

Metavalor

3,90%

5,64%

1,85%

Met.Global

1,40%

2,50%

4,60%

MetInternac

6,20%

4,57%

-0,70%

Aberdeen Gl. Indian A Eur

2,20%

5,60%

9,00%

Carmignac Emergents

2,02%

3,50%

4,80%

FF China Focus A $

1,70%

4,90%

-2,47%

FF Indonesia A $

2,12%

4,75%

20,75%

Smart Social SICAV

14,50%

4,37%

11,16%

AzValor Internacional

9,10%

7,41%

8,89%

Magallanes European

4,56%

6,60%

3,80%

Rent.Media

 

5,93%

3,55%

Comentarios (10)

18 Aug 16

Parece que todo el mundo esta de vacaciones en Unience , pues nadie
comenta que le parece mi cartera y los posibles cambios que estarían
bien realizar de cara a los próximos meses.


18 Aug 16

Hola Esteban, para darle movimiento al hilo, añado una pregunta:


Tienes el asset allocation de tu cartera por tipología de inversión
(value, alternativa, etc.) y por gestoras (Bestinver, Mutuafondos,
etc.) ¿no tienes seguimiento del asset allocation por zona geográfica?


Me refiero algo así como % en RV Global, % en RV Europea, % en RV
USA, % en RV España, % en Emergentes (este sí lo tienes), % en
Alternativos (este también lo tienes), % en liquidez.


Aunque he leído muchos de tus hilos y depositas tu capital en
gestoras de tu confianza, desde "fuera" parece que muchos de
los fondos se solapan en cuanto a estrategia


Javier6 Doctorado en procrastinación

18 Aug 16

Creo que pronto la SICAV alternativa se te va a convertir en una de
tus inversiones principales  si sigues con la misma estrategia.
¿Dejará de ser inversión  alternativa entonces?


 


19 Aug 16

Mi estrategia de inversión es value largo plazo.


Para ello busco gestoras de confianza que me den la mayor
rentabilidad esperada en el largo plazo.


Los fondos se solapan algunos , pues busco gestoras.


Tengo la mayor parte invertida en Europa, algo así como el 10% en
España , pienso que como un 10% en EEUU, otro 8-10 % en Emergentes y
un 5 % en Global, aparte el 15% de Inversión Alternativa en la SICAV.


Espero no pasar de un 20% en inversión alternativa, pues como ya os
he dicho mi estrategia es value largo plazo y la inversión en la Sicav
es para estar cubierto de grandes caidas.


19 Aug 16

@Esteban gracias por el seguimiento de tu cartera. Seguro que ayuda a
no pocos usuarios aunque no posteen.
Sobre las valoraciones, a
mi me provoca bastante urticaria, mirar rentabilidades a tan corto
plazo. Y más un año tan movidito. Lo que un mes parece una cosa al
siguiente parece otra.


Sobre tu cartera creo que es cuestión de tiempo que tus
inversiones vayan "migrando" hacia Azvalor y Magallanes,
dada tu preferencia por gestoras nacionales.


Y veo muy acertado poner un % tope a un producto alternativo
como la SSS. De hecho si el objetivo es básicamente buscar protección
en escenarios complicados tal vez deberías diversificar más los
productos destinados a esta función y analizar hasta que punto cumple
el objetivo marcado. Como he comentado en alguna otra ocasión, y
supongo que como conocedor que eres del mercado español aunque sea a
través de fondos, me cuesta asociar protección y luego tener en
cartera, acciones de OHL o según que bancos.


20 Aug 16


@Esteban,


Por razones obvias no se comenta o se interactúa como hace unos años,
pero también es cierto que cuando se trata de posiciones a largo plazo
poco más se puede decir si no es con el paso de los años, en ese
sentido no sé por qué se esta tan pendiente de algo delegado a buenos
gestores que lo hacen por ti mismo y te permiten desentenderse por completo.


El caso es que nos gusta o nos apasiona y nos mantiene activos, no
nos suele gustar que nos etiqueten como rentistas apestados, nos gusta
que nos mencionen como inversores puestos en el tema.


El organigrama que utilizo no va de sectores ni de zonas geográficas
si se trata de productos que son gestionados por terceros, no por nada
son ellos quienes distribuyen y eligen por nosotros, pero para
mantenerme activo organizo por la via tradicional corto medio y largo.


Largo: fondos relacionados con gestores activos, (no precisan
intervención a corto-medio plazo).


Medio: gestión propia en cuanto a periodo de permanencia según
mercado o ciclo (fondos indexados o con gestores pasivos, acciones en
buen estado, etf´s en tendencia y poco más)


Corto plazo: acciones en proceso de rebote, etf´s como cobertura o
bien como compensación de posiciones inamovibles, etc..


Como puedes ver nada para perder el tiempo contando estrellas ni tan
arriesgado como para fundir el capital.


 


Sobre tu cartera solo comentarte que la diversificación que procede
de la propia  diversificación de los fondos contratados es la única
que no se puede obviar, todo lo demás en mi opinión resta si no es que
se persigue seguir el dinero hacia la zona donde se desplace por las
distintas razones o se retira por lo mismo.


Un saludo 


AndresLlorente Presidente de Smart Social Sicav. Abogado. Creador del Proyecto Incubadora de Gestores

21 Aug 16

Buenos días @Esteban:


Como siempre muchas gracias por compartir tu cartera en una muestra
desinteresada de hacer partícipes a los demás de tu pericia.


Obviamente en agosto la presencia en las redes disminuye debido a las
vacaciones estivales pero estoy seguro que esta clase de hilos que vas
posteando son de mucho interés para algunos usuarios.


Particularmente te agradezco la mención expresa a Smart Social Sicav:
es una gran satisfacción para todos los que hemos participado en ese
proyecto colaborativo saber que es una de tus inversiones más rentables.


Obviamente no estoy de acuerdo con la afirmación de @agenjordi
respecto a que Smart no cumple su función de protección al tener
determinadas posiciones en cartera. Para valorar si una cartera
desempeña esa función no sólo deben valorarse posiciones individuales
sino el resto de posiciones y, lo que es más importante, el empleo de
futuros como cobertura. Creo que el desarrollo de los últimos 16 meses
muestra cómo nuestra intitución ha desempeñado una función prioritaria
de cobertura en los momentos más turbulentos del mercado.


Pese a ello, obviamente, respeto cada opinión personal vertida pues
cada uno conoce su perfil de riesgo y tolerancia.


Gracias!!


21 Aug 16

@AndresLlorente, cada uno puede tener y dar su opinión, para eso
pongo mi cartera todos los meses, pues no me considero nada experto,
porque me doy cuenta de que tengo muchas lagunas, aunque con los
comentarios que me hacen y mis análisis, trato de ir poco a poco
haciendolas mas pequeñas.


Ayer estuve viendo un análisis comparado mes a mes , con los
artículos de MorningStar sobre las SIcav's de más de 500 partícipes y
observé que la nuestra, en progresión y rentabilidad no tiene rival,
lo mismo en meses malos que buenos, yo a eso le llamo inversión alternativa.


AndresLlorente Presidente de Smart Social Sicav. Abogado. Creador del Proyecto Incubadora de Gestores

21 Aug 16

Exacto @Esteban:
a eso me refería.


El "trading" y la inversión es una actividad de resultados.
La descorrelación de un producto puede comprobarse fácilmente
comparando la rentabilidad de cada mes con los índices sobre los que
invertimos. Ello da la radiografía perfecta de su naturaleza más allá
de posiciones individuales de cartera.


Por cierto... No dejes de ir publicando tus carteras pues creo que
este tipo de publicaciones constituyen la base esencial de los
contenidos que debe tener una red social de finanzas. Muchas gracias
por tu trabajo!!!


22 Aug 16

@Esteban, ante todo gracias por compartir. No todos estamos de
vacaciones, y aunque no soy ni mucho menos experto en estas difíciles
lides, veo demasiados fondos. Quizás deba ser así y el riesgo está más
compatido, pero el seguimiento debe ser complicado. FElicidades por
las rentabilidades obtenidas.