Son muchos los clientes conservadores que no desean riesgo en sus inversiones y que, hasta el presente ni se planteaban invertir a través de FONDOS DE INVERSIÓN (especialmente si estos no eran garantizados). No obstante, la menguante remuneración de los depósitos bancarios ha hecho que muchas personas se planteen inversiones alternativas. Entre los fondos monetarios o de renta fija encontramos muchas propuestas válidas para dichos inversores.

Si bien es cierto que cuando hablamos de CARMIGNAC se suele hacer referencia al PATRIMOINE, la gestora francesa brilla en fondos conservadores (o ultraconservadores, según se mire). Concretamente dos fondos destacan entre sus productos: CARMIGNAC SECURITÉ y CARMIGNAC CAPITAL PLUS. ¿Qué similitudes y qué diferencias existen entre ambos? Detallemos algunas características de ambos fondos por si alguien tiene dudas en su elección:

 

 

 

RENTABILIDAD MEDIA 3a.

SECURITÉ

     PLUS

2,87%

3,26%

 

 

 

 

RENTABILIDAD

 

2009

2010

2011

2012

2013

PLUS

0,40%

2,00%

1,60%

4,90%

3,20%

SECURITÉ

9,60%

2,70%

0,80%

5,20%

2,60%

 

 

 

CLASIFICACION  MORNINGSTAR

SECURITÉ

PLUS

*****

****

 

 

 

PERFIL RENTABILIDAD / RIESGO

SECURITÉ

PLUS

3

2

 

 

 

VOLATILIDAD

SECURITÉ

PLUS

1,96%

1,43%

COMISIONES:  RATIO COSTES NETOS

SECURITÉ

PLUS

1.05%

1,65%

   

 

 

 

 

Distribución Vencimientos

SECURITÉ

PLUS

1 a 3

52,97%

1 a 3

65,17%

3 a 5

30,14%

3 a 5

27,45%

5 a 7

13,31%

5 a 7

7,02%

7 a 10

0,66%

7 a 10

0,37%

10 a 15

0,51%

 

 

 

 

 

 

RATIOS

 

SHARPE

BETA

ALFA 3a.

SECURITÉ

1,14%

0,76%

0,39%

PLUS

1,81%

5,19%

2,42%

 

 

 

Particularmente en estos momentos me decantaría por el CARMIGNAC CAPITAL PLUS pues es un tanto más flexible que el SECURITÉ. Si bien es cierto que han tenido retornos similares y la volatilidad es también muy parecida, pienso que los ratios modernos de gestión decantan la balanza en favor del CAPITAL PLUS. En cuanto a las comisiones, no es un asunto determinante, ya que opino que lo importante de un fondo son las rentabilidades y a partir de ahí que el gestor cobre lo que deba cobrar, si la gestión realizada efectivamente lo vale y se demuestra.

Una ventaja adicional en ambos fondos es la posibilidad de contratarlos en USD o en CHF. Personalmente si tuviera que contratar alguno de estos fondos en este momento  lo haría en USD.

En definitiva dos fondos que pueden sustituir perfectamente en cualquier cartera conservadora los tradicionales depósitos que este año rendirán, una vez más, una exigua rentabilidad.