Hedge Trader
(HedgeFundTrader)

ESPAÑA.

¿Gestionar uno mismo o vía un fondo?


Escrito 8 Sep 10

Los que me conocen saben que soy un defensor de los fondos de inversión (y de los ETF). Me parecen unos instrumentos ideales para la inmensa mayoría de inversores. Si uno no tiene tiempo de analizar los mercados o simplemente no le gusta, no hay otra respuesta que construir una cartera equilibrada de fondos y olvidarse del tema. 

Pero para una minoría pienso que es más rentable gestionar uno mismo su patrimonio (aunque sea a través de fondos y/o de ETFs). La diferencia que existe con el grupo anterior es que en un caso se trata de una gestión pasiva (construyo mi cartera y la rebalanceo muy de vez en cuando, despreocupándome del tema), mientras que en el otro se trata de una gestión muy activa (yo lo hago vía ETF por la rapidez de ejecución de las ordenes, pero se podría hacer con fondos, futuros, cfds o lo que queráis). 

¿Por qué creo que es más rentable la segunda vía? Porque el inversor activo tiene algunas ventajas resepcto al gestor profesional.

1) puede mover su cartera más rápidamente que el gestor profesional

2) tiene más libertad de movimientos que el gestor profesional (un fondo de acciones no puede por leer estar 100% en liquidez por mucho que su gestor no encuentre alternativas interesantes)

3) puede ponerse corto

4) es el mismo el que toma las decisiones (y no un comité de inversiones)

5) controla directamente el riesgo que quiere asumir

Comentarios (25)

9 Sep 10

Mister Aprendiz

9 Sep 10
VA a ser el pegar la cartera...
9 Sep 10

Lopv.  Me imagino que si gestionas activamente a través de fondos,
tendrás seleccionadas algunas gestoras que no abusen de sus
comisiones.  Yo no encuentro casi ninguna que se comporte
razonablemente con esto.  La mayoría pertenecen a bancos y éstos
obtienen gran parte de su margen por ahí.  Y gran parte de los fondos
se coloca de forma abusiva por la red de sucursales.


HFT.  Creo que cabe una vía intermedia, sin tener que estar todo el
día pegado a la pantalla, teniendo parte en fondos con gestión más o
menos activa, y otra parte para hacer trading más incisivo.  Yo no soy
de hacer trading todos los días, pero sí que me gusta tener la
"caña tirada" (en terminología pesquera), y si observo algún
pececillo despistao, pues intento picotear algo.


Voy a probar a ver si se publica bien, melo87.


9 Sep 10

no hay forma de pegar la cartera, hasta me ha expulsado del blog


Con tu permiso HFT voy a abrir un nuevo post con el mismo título II y
pegar la cartera con un PDF.


Lopv Inversor en Fondos Internacionales de RV, RF y RA

9 Sep 10
@melo87, si quieres pegar datos, lo mejor es meterlo en Excel, que sí se
puede copiar/pegar en un comentario.

Lopv Inversor en Fondos Internacionales de RV, RF y RA

9 Sep 10

@Rompetechos, yo creo que las comisiones son aceptables: alrededor de
un 2,25% en RV y in 1,6% en RF, sin comisiones de entrada/salida/traspaso.


Yo trabajo con el href="https://www.deutsche-bank.es/pbc/data/es/comisiones-fondos-inversiones-pa.jsp">Deutsche
Bank.  Como ejemplo puedes ver las comisiones de mis fondos en href="https://www.unience.com/es/users/lopv/blog/2010/06/07/mi-estrategia-de-inversion">mi cartera.


9 Sep 10

si ves el PDF que he colgado en el otro post quizás es un poco largo
para pegarlo a través de un Excel. Además cuando lo pegaba-insertaba
dentro de esta ventanita  yo lo veía de coña pero al decirle
publicar... zas! desaparecía todo.


muchas gracias Lopv, como otras veces, ayudas a dominar los
intríngulis y herramientas de este blog


14 Sep 10
Buenos dias.



Llevo varios meses leyendos y estoy aprendiendo un monton. Muchas
gracias.



Tengo una pregunta sobre los fondos de inversion. Veo que Carmignac y
Bestinfond son muy populares y que muchos opinais que mejor meterse en
un fondo gestionado por profesionales, que hacerlo por tu cuenta
comprando acciones.



Si me he enterado bien, los fondos no pagan dividendos, que por lo que
veo en algunas empresas llegan hasta el 5%. Tambien me parece que estos
fondos hacen publicos algunos de los valores en los que invierten, no
publican la cesta entera, pero se sabe cuales son las acciones
principales. Mi pregunta es la siguiente: no es mas facil y mucho mas
rentable invertir por tu cuenta en estas acciones, te ahorras
comisiones, te sale mas barato y te llevas el dividendo ?



Molte grazie
14 Sep 10

Hola tognoni, ventajas e inconvenientes para invertir a través de
acciones o fondos encontrarás muchas en este blog, igual que
defensores de una u otra opción.


Para mí hay al menos tres claves previas para decidir a través de
cuál decides: 1) cuánto patrimonio se gestiona, no es lo mismo 30mil,
300mil o 3millones euros, 2) cuánto tiempo se dispone para trabajar en
su gestión, si se tiene todo el día uno puede manejarse bien con
acciones y 30mil euros, pero ya es más complejo con 3millones, 3) la
importancia que se dé al diferimiento fiscal, como ya sabrás, el
trabajar con fondos, permite traspasar de uno a otro sin peaje fiscal
hasta que se vende, lo que para muchos es una ventaja importante al
poder compensar beneficios con eventuales pérdidas.


A continuación, hay otras claves también importantes, como decidir si
trabajar con las acciones o con CFD o inversiones por diferencias, que
permiten apalancarse y con 30mil actuar como si dispusieras de 300mil,
escoger la/s plataforma/s que mejor se adapten a tu estilo y
decisiones previas. Por lo que habrás leído en el blog, hay opciones
para todos los gustos. En mi caso trabajo con una cartera importante
de fondos, para más medio plazo y con una parte para más corto plazo a
través de Inversiones por diferencias que me permiten invertir
apalancado 10 veces en acciones, etf e índices.


Al mismo tiempo esa parte de más corto plazo sirve para, en caso
necesario, ponerse vendido y cuando los mercados bajan compensar las
pérdidas de los fondos.


Aunque hay para escribir un libro, confío q este pequeño resumen te
pueda ayudar. Saludos.


14 Sep 10
Muchas gracias melo87, me has aclarado las ideas. Un saludo.