Hedge Trader
(HedgeFundTrader)

ESPAÑA.

Gold Model - para Melo87


Escrito 24 Aug 11

Gold-Model.xls

No entiendo el 2% deflator y cómo clacula los valores...

Comentarios (15)

25 Aug 11

HedgeFundTrader, para evitar abrir un nuevo artículo, intento copiar debajo el Excel original (y sufijo tus iniciales) con las tasas de interés que me has remitido. Manteniéndolo en mensual y con tus tasas, el modelo parece que funciona bastante bien. Me he inventado-añadido la tasa de Agosto para intentar "predecir" (dentro de la inutilidad que sabemos comporta) el comportamiento próximo. Confío se pueda abrir el Excel...

gold-model HFT.xls

25 Aug 11

A continuación copio el Excel (con sufijo "patatero" porque no sé hacerlo funcionar). Mi intención fallida era intentar pasar el modelo a "semanal" de manera que la proyección fuera más cercana.

Verás en Sheet1 que pego como tasas de interés las DAYLY TREASURY REAL YIELD CURVE RATES del Dptº del Tesoro USA (tomando sólo las del cierre semanal). Aunque el deflactor lo he ajustado a semanal, los precios del modelo se disparan al infinito y hasta se tornan negativos según fluctúa la tasa de interés. Incluso he probado de cambiar el "leverage" a 16 en lugar de 8, y sigue igual de desquiciado.

En las dos hojas siguientes tienes los gráficos original y el "patatero" proyectado desde enero 2010 hasta actual.

La  Sheet2 está formulada igual que la 1, con el único cambio de que en lugar de las DAYLY TREASURY REAL YIELD CURVE RATES del Dptº del Tesoro USA he tomado las tasas de interés que me habías pasado. Los precios del modelo siguen desquiciados.

La Sheet3 es igual que la 2, pero cambiando en el "leverage" el 8 por 2 o por 1,5, presumiendo (equivocadamente por el resultado) que pudiera existir una relación una semana = 1/4 de mes, pero sigue sin dar resultados coherentes.

Y hasta aquí he llegado. Seguro que estoy metiendo la pata en algo más o menos evidente, pero no lo veo. Confío que otros podáis resolverlo mejor. El objetivo podría seguir siendo bueno, disponer de la proyección en semanal.

Gold-Model_patatero.xlsx

25 Aug 11

Melo87

Ya lo he corregido. El tema es que en la columna B no hay introducir tipos de interés sino una serie de precios. El modelo "funciona"... aquí tienes una gráfica semanal (en rojo el precio del oro, en azul el output del modelo). Por cierto ¿cómo haces para incluir un fichero sin abrir un nuevo post? No soy capaz....

25 Aug 11

Respecto a incluir un fichero sin abrir un nuevo post... he ido a mi blog, he hecho como si fuera abrir un nuevo artículo, le he insertado el Excel, lo he copiado y a continuación pegado en el comentario de tu post. Y, aunque tenía mis dudas, ha funcionado.

Para faciltarme el ejercicio anterior, en el navegador mantengo abiertas 2 pestañas con Unience, en una este artículo y en la otra mi blog, y así es más fácil intercambiar entre uno y otro.

El mérito es de María Tejero, que lo explicó en este artículo: https://www.unience.com/es/groups/como-usar-unience/blog/2011/07/27/editor-de-texto--comentarios-en-unience_

Estoy ansioso por ver tu Excel y ver-aprender cómo lo has calculado en semanal

25 Aug 11

Ahí va.... he añadido las columnas C y D.

gold-model_patatero_corregido.xlsx

27 Aug 11

Gracias HedgeFundtrader y perdona no haber respondido antes, pero he estado desconectado desde el jueves por la tarde.

Si lo he entendido bien: 1) en la columna C tomas los DAYLY TREASURY REAL YIELD CURVE RATES del Dptº del Tesoro USA (sólo cierre semanal) que yo tenía en la columna B. 2) calculas en la columna D la variación semanal de tipos de la columna C,  3) en la columna B de los Ibbotson Real Rates aplicas la variación de la columna D y 4) has corregido (dividiendo por 100) mi error en la columna E del 2% deflactor. A partir de esos importantes cambios el resto del modelo ya funciona... ¿Estoy en lo cierto o me dejo algo aún?

27 Aug 11
Todo correcto melo87. Ahora falta lo más fácil (lo más difícil era encontrar el elemento fundamental que explica el comportamiento del oro: los tipos de interés reales a corto plazo) y es encontrar una regla que nos indique cuando el oro está "sobrevalorado" y cuando está "infravalorado". 
28 Aug 11

Respecto regla para sobre-infra-valorado ¿te refieres a la información que proporcione el modelo? ¿O apoyo en alguna otra? Yo es que siempre pienso que está sobrevalorado, pero mientras suba tampoco es cuestión de ponerse contra tendencia.

Si te parece iré actualizando el gráfico cada semana en un artículo nuevo para información de los unienceros.

Por cierto, la actualización de esta semana da una bajada en el modelo por debajo de los 1000 USD. Debo haberme equivocado en algo. Para que puedas revisar los cálculos adjunto debajo el Excel y el gráfico:

gold-model_patatero_corregido.xlsx

29 Aug 11

Hola Melo87

El error que estás cometiendo con la serie es que son los tipos reales a 10 años. El modelo, por el contrario, indica que hay que tomar los tipos reales a corto plazo. La serie de Ibbotson si no recuerdo mal es a 30 días.

Por lo tanto habría que encontrar una serie a muy corto plazo y no 10 años.

3 Sep 11

Hola HedgeFundTrader, he probado también con los tipos a 5 años, a 30 días y a 1 año. El que más se acerca en el modelo al precio real es con los intereses a 1 año, pero queda muy alejado. Concretamente el precio del modelo ahora está en 1484,43 USD y el real va por 1882, es decir, nada que ver. Ya se me acaban las pilas y no veo qué más pruebas hacer.

Si te interesa te paso el Excel para revisarlo. Gracias. Ya me dirás.