Henk85

Imtech, ¿Una oportunidad Value?


Escrito 5 Nov 13

http://www.finect.com/cotizacion/AEX/IM-Imtech

Veamos en que situación se encuentra la empresa despues del fraude y posterior ampliación de capital.

El negocio se divide en 6 areas , Alemania y Europa representan la nada despreciable cifra del 25%

La diversificación no parece mala.

En el Benelux a pesar de la caida en las ventas del 6,72% el capital empleado desciende en un 55%,

Aqui como en el caso anterior el capital empleado esta bajando mas rapido que las ventas

En Reino Unido e Irlanda estan funcionando muy bien. El EBIT sube un 60% mientras que el capital empleado un 41%, gracias a este diferencial han conseguido dar un salto de un roce del 17% al 20%.

No he encontrado las cifras del Ebit así que he utiliado el Ebitda.El negocio hasta ahora ha sido bastante malo aunque bueno tampoco es de extrañar por como esta el país.Aqui lo interesante es que quieren exportar desde España a Marruecos y Chile.

Han teniendo un entorno complejo al igual que con España y Benelux pero con la reestructuracion de 50 millones creo que podemos empezar a ser optimistas.

Analizando los competidores vemos  que Bilfinger cotiza a ratios bastante mas elevados que imtech

Tienen algun proyecto en marcha bastante interesante.

 

 

La nueva fase de la reestructuración se va a centrar en los margenes y en la caja

 

 

 

 

 

Comentarios (35)

Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

11 Nov 13

En R4 lo está clavando...


Hoy está disparada href="http://www.unience.com/cotizacion/AEX/IM-Imtech">Imtech más
de un 10% tras href="http://www.unience.com/user/Kaloxa/notification/0010a4fc9700142463d2bdf0a4fc9700142463d2bdf">alcanzar
acuerdo con bancos


a_martinoro Economista y analista. Colaborador en Bonsai Capital.

11 Nov 13

Algunos hemos respirado muy aliviados :-)


11 Nov 13

Y con la subida R4 vuelve a bajar del 30% al 15% href="http://www.r4.com/tx/news/Cambios-en-cartera-tecnica-al-cierre-de-mercados-2013-11-11?idp=349208&temp_t=5&temp_st=12&temp_c=2&temp_a=0">http://www.r4.com/tx/news/Cambios-en-cartera-tecnica-al-cierre-de-mercados-2013-11-11?idp=349208&temp_t=5&temp_st=12&temp_c=2&temp_a=0 veremos
cómo sigue, sabéis si han añadido algo nuevo en la conferencia de Bestinver?


Saludos


11 Nov 13

Madre mía, esto de Royal Imtech cada día me deja más boquiabierto. Si
R4 ha bajado otra vez y suponiendo que comprara a cierre de cada uno
de los dos días significaría que ha logrado un 6,7% (lo que ha subido
hoy) de un 15%, es decir un 1,005% si no me equivoco. Puede ser que
vendieran hoy cuando subía más, o ayer compraran ayer cuando caía
más... pero vamos para ganar el doble un ¿2%? mucho trabajo... ¿no?


11 Nov 13

@Valor


Según dicen ellos mismos: "los cambios en cartera se
introducen a precios de cierre del día en que se comunican salvo
salto de stop loss o llegada a objetivos marcados en la comunicación
previa"
ahora bien, en principio son carteras modelo,
desconozco lo que se llega a comprar realmente.


11 Nov 13

Creo que R4 es una gran compañía, pero nunca he seguido las carteras
modelo, ahora bien, supongo que están hechas para que alguien las
siga. Si es así, y compra/vende a ese ritmo, o incluso con retraso, y
con comsiones.... mucho trabajo y mal negocio para el inversor.


12 Nov 13

La clave ha estado aquí


 





http://es.wikipedia.org/wiki/Equivalente_a_tiempo_completo


 


En la presentacion del día 7 incrementaron los despidos previstos en
950 (650 para 2013 y 300 para 2014)


13 Nov 13

No estoy seguro de si interesa pero por si acaso, Renta 4 vuelve a
aumentar al 30%, desconozco si ha habido alguna noticia o si mandan
los gráficos.


Saludos.




 


Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

15 Jan 14

Buena recuperación desde mínimos lleva href="http://www.unience.com/cotizacion/AEX/IM-Imtech">Imtech.
Rozando los 2,5 euros, que serían máximos de 7 meses y recuperada toda
la galleta de la decepción de los últimos resultados 



Cotización Imtech


15 Jan 14

Es que la gente es muy impaciente :-)


Todos muy value a largo plazo  con los fondos, y luego compras una
acción por "valoración y precio", y te pones a mirarla todos
los días :-)