Iluso

ESPAÑA.

Plan de Pensiones frente a Fondos de Inversión


Escrito 16 Mar 10
       Es muy frecuente leer en la prensa especializada que en la actualidad es preferible invertir, con vistas a la jubilación, en una cesta de fondos que en un Plan de Pensiones. La razón que suele darse para ello es que en los reembolsos en forma de capital ya no existe la exención del 40%  a la hora de "retratarse" en el I.R.P.F. Desde mi punto de vista se trata de una recomendación equivocada y no sólo porque la filosofía de los Planes sea la de completar la pensión con reembolsos en forma de renta, sino también porque los resultados, en el supuesto de que la desgravación fiscal se invierta en el Plan, son muy superiores.

       Para demostrarlo he realizado los cálculos con unos supuestos que podrían ser bastante normales. He considerado que una persona empieza su Plan de Pensiones a los 35 años aportando, hasta los 50, 300 euros mensuales más el 28% de la desgravación fiscal. A partir de los 45 aportaría 500 euros mensuales más el 37% de la desgravación, al suponer que su marginal habría aumentado. Las inversiones comparables en una cesta de fondos las he supuesto iguales pero sin lo que corresponde a las desgravaciones, de forma que el coste real para esa persona sería el mismo.

       Pues bien, si consideramos una rentabilidad razonable del 4% anual, esa persona dispondría, al llegar a los 65 años, de un capital de 239.000 euros si invirtió en una cesta de fondos y de unos derechos económicos de 321.000 euros si lo hizo en un Plan de Pensiones.

       Es fácil darse cuenta que el hecho de invertir las cantidades desgravadas del I.R.P.F., espacialmente en los primeros años, dan lugar a esa diferencia, que sería incluso bastante mayor si se empezasen las aportaciones a una edad más temprana o con marginales más altos.


Comentarios

#1
17 Mar 10
Eso sería verdad, si los PP, rindiesen igual que los fondos, pero
tenemos visto ,la mayor rentabilidad de los fondos de Inversión,
solamente se le acerca el plan de pensiones de Bestinver
#2

bolsacom Gestor de Smart Social Sicav

17 Mar 10

Os dejo un enlace sobre un estudio de la evolución de los planes de pensiones.



http://www.gurusblog.com/archives/la-sangria-de-los-fondos-de-pensiones/16/03/2010/



Y es que siempre estamos en las mismas, aquí solo ganan siempre
los mismos.......


¿Merece la pena pasar angustias con un plan de pensiones, si
obtienes una rentabilidad estable con un bono del estado?


#3
17 Mar 10
Totalmente de acuerdo con Esteban.

Con los fondos puedes "moverte mucho más", y esquivar pérdidas
con más facilidad, a la vez de ir a fondos más agresivos en ciertos
momentos, diversificando estrategias.

 Con los PP.PP. esto se hace muy difícil.

Además, está el
Coste de Oportunidad

, en un momento dado puede surgir un buen negocio, una buena
oportunidad en el mercado inmobiliario, o resulta que a los 50 años, ya
pudieras vivir de las rentas de tu capital mobiliario.

Si tienes mucho capital invertido en PP.PP, estás jodido...

Yo tengo PP.PP, pero desde luego los infrapondero como último lugar de
ahorro, y esperando a momentos óptimos por regalos de entidades,
oportunidades conjuntas de inversión ( por ejemplo este año Caja Madrid
por cada cantidad aportada al plan, podías hacer una IPF al 5% por el
doble del importe, Zurich me regaló un portátil ASUS...), y calculando
fiscalmente como tengo el año, para pagar menos a Hacienda.

Hoy por hoy, independientemente de que la fiscalidad esté bien, (desde
luego NO a la hora del rescate, que te funden vivo), prefiero, hacerme
mi plan sistemático de inversión a largo plazo, donde los PP.PP. entran
dentro de ese plan, pero no de forma mayoritaria.

Un saludo.

Aoshi.
#4
17 Mar 10

El problema de los planes de pensiones es que son más caros que los fondos.


Tenemos los ejemplos de fondos indexados de ING y sus
correspondientes planes de pensión en los que la comisión de los 2º es
más alta que la de los 1ºs


Creo que con Bestinver pasa igual.


Por otro lado, en fondos de inversión existe más diversidad tanto
nacionales como internacionales y es fácil encontrar mejores productos
que con los planes de pensión.


Una alternativa mejor es la compra directa de acciones con altos
dividendos, ya que además, los primeros 1500 euros anuales están
exentos de impuestos. Ésto compaginado con liquidez y depósitos va a
tener menos gastos y seguramente mejor rendimiento que cualquier plan
de pensiones.


Cuando la cartera sea grande, los dividendos pueden considerarse un
complemento a la pensión.


#5
17 Mar 10
Hola a todos, siempre financiera-fiscalmente, el plan de pensiones, era
el producto mas rentable que cualquier cliente en las entidades
financieras, podía contratar. El problema del plan de pensiones, es que
depende uno de la entidad que gestione tu plan, en que cartera lo
invierte y porcentajes en los activos (fijos) (fijos-variables) o
solamente variables (este último muy arriesgado, mas en los tiempos que
vivimos), si no eres un cliente que entiende al menos algo de bolsa, es
una lotería, porque la gestora te colocará un plan en el que le quede
mas margen financiero. Yo personalmente lo tengo invertido en un 80/20
(80 fijo-20 variable), pero las caidas de bolsa de algunos años tanto
presentes como pasados, lo tengo algo devaluado como media. Reconozco
que ha habido algunos años buenos de bolsa, y la renta variable me ha
dado magnificas plusvalías, pero se han alternado estas con los años
malos. No entiendo que diferencia existe con los F.Inversión, la forma
de colocarlos es identica, la diferencia es la cuestión fiscal. Por ley
de pensiones del año 89, se podía a los 65 años optar pos dos
soluciones: 1) recibir una pensión  periodica a cuenta del plan o el
rescate total con una exención del 40% en la base imponible, y al 60% se
le aplicaba un tipo fiscal del 15%. Siempre considero mejor el plan de
pensiones, porque además el total de lo que pagues al año es deducible
en la declaración de la renta, siempre que nom supere un 30 % de la base
imponible, en mi caso tengo calculado, que me devuelven entre el 30-33
%, de mi imposición en el plan. Actualmente solo se puede invertir en
fondos de pensión garantizados, con las dudas que plantea si los activos
que eliges son los mas adecuados debido a la incertidumbre económica, y
la penalización que sufrirás si los retiras antes del tiempo mínimo de
garantía, que quien sabe si uno necesita el dinero para cualquier cosa.
Hay que ser objetivos, tener sentido común, con el plan de pensiones, te
obligas por ley a ahorrar hasta los 65 años. Se puede liquidar en otros
tres casos, que no los cito, porque no le deseo a nadie que le suceda.
Un saludo. Buenas Tardes.
#6
17 Mar 10

Yo creo que a partir de la última modificación de la ley las ventajas
fiscales de los planes de pensiones no son tan buenas como parece que expones.


Si las percepciones de mi plan de pensión se consideran rendimientos
de trabajo lo único que he hecho es retrasar un impuesto que tendría
que haber pagado ahora a la edad de jubilación. Yo no le veo tanta
ventaja! (A no ser que el tipo que se te aplique ahora sea muy alto y
al jubilarte preveas que será menor, o que consigas cambiar de tipo
debido a la aportación al plan de pensiones.)


Los costes de los planes de pensiones son desorbitados. En los fondos
de inversión el abanico es mucho mayor, existiendo fondos con
comisiones menores al 0.5.


Personalmente creo que la supuesta ventaja fiscal no es realmente tan
buena y los altos costes la acaban de destruir.


A mi me gusta la href="https://www.unience.com/es/groups/efpa-espana/blog/2010/03/15/-considerais-necesario-contratar-un-plan-de-pensiones-privado-">idea
que expone kaloxa de la "cuenta jubilación":


"sería interesante que se creara la figura de una especie de
"cuenta jubilación" en la que puedas desgravarte sobre tus
aportaciones, y que pudieses meter en ella casi lo que quisieras, con
la condición de no poder retirarlo hasta la jubilación"