Javier Benito

(JBGP)

ESPAÑA.

ROBECO US PREMIUM EQUITIES


Escrito 12 Apr 13

Cuando tomamos la decisión de invertir en un Fondo de inversión en lo primero que deberíamos centrarnos es en encontrar un fondo “consistente”. Es cierto que las rentabilidades pasadas no garantizan las rentabilidades futuras, pero lo que no es menos cierto es que el análisis cuantitativo de un Fondo es un ejercicio indispensable  para examinar al gestor del Fondo.

 

Algo tan manido como la capacidad de preservación de capital de un Fondo consiste en “minimizar” las caídas de mercado y “acompañar” las subidas.

 

En el universo de Fondos los hay que son capaces de lograrlo, aunque no sea nada fácil. Un ejemplo es el ROBECO US PREMIUM EQUITIES. Se trata de un Fondo de renta variable americana con un estilo de gestión value, que aplica un enfoque bottom-up y que invierte en compañías con una capitalización mínima de 200M $. No tiene benchmark, lo que le otorga al gestor una gran libertad y flexibilidad de gestión, aunque para medir su rendimiento se compara con el S&P 500 y e Russell 3000.

 

El proceso de selección de los valores de la cartera se basa en tres pilares:

 

  1. Valoración: buscando compañías con valoraciones atractivas (PER, P/VB, EPS, FCF yield…)
  2. Con fundamentales que sean sólidos: ROEs y beneficios operativos por activos elevados respecto al sector. Compañías generadoras de caja y que lo destinen a gratificar al accionista.
  3. Catalizadores a corto plazo que previsiblemente impulsen la cotización de la compañía.

 

Source: Robeco Boston Partners

 

En definitiva compañías con fundamentales sólidos, que tengan tendencias crecientes en beneficios y se encuentren en un momento dulce de inversión. 

 

Por último destacar que el equipo gestor del Fondo es experimentado y estable en el tiempo. El gestor (Duillo Ramallo, CFA) tiene 17 años de experiencia y gestiona el Fondo desde  el año 2005 con un track record muy interesante.

 

 

 FondoS&PRussell 3000
YTD (31 Marzo)11,39%10,03%10,53%
201213,85%13,41%13,98%
2011-2,33%0,00%-0,92%
201011,09%12,78%14,75%
200932,74%23,45%25,46%
2008-30,33%-38,49%-38,70%
20070,34%3,53%3,30%
200615,99%13,62%13,66%

 

Comentarios (5)

Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

12 Apr 13


Este
fondo
está en muchas carteras en Unience y también en la cartera
href="https://www.unience.com/portfolio/Kaloxa/lideres_patrimonio/portfolioProfitsAndLosses">superventas
@ spain, desde la que sigo los fondos que hace año y medio
estaban entre los más vendidos en España.


Efectivamente, es una muy buena opción para invertir en renta
variable americana. 



href="https://media.fundinfo.com/pdf/2013/03/21/5169206.pdf/MR_es_ES_LU0226953718_YES_2013-02-28.pdf">Aquí
su última ficha mensual, a la que se puede acceder desde el href="https://www.unience.com/product/Funds/LU0226953718">módulo de
documentos en su perfil en Unience


Robert-RBS Asesoramiento en Inversiones / Estrategia Patrimonial

12 Apr 13

Buenos días!


Totalmente de acuerdo en lo expuesto al respecto de éste fondo. Para
la parte de gestión activa "value" en Renta Variable USA de
la cartera, vía fondos de inversión, me parece una de las mejores alternativas.


Saludos y buenas inversiones!


 


12 Apr 13

Pues yo siento no estar de acuerdo con vosotros , lo descubrí hace
dos años y medio, pero en 23 meses que lo tuve, no me acabo de
convencer, solo un10% de beneficio y eso en pleno "boom de la
bolsa americana, lo cambie por el Bestinver Internacional y en 5 meses
lleva más de un 15%.


Es un fondo que invierte en empresas grandes y estas son mas lentas
que las medianas y pequeñas, el que tuve de medianas y pequeñas
funcionó algo mejor, aunque también me salí, con el 12 % y pasé al
Bestinfond, donde llevo en 5 meses casi el 14 %.


13 Apr 13

Creo que todos teneis razón, el Robeco invierte en bolsa americana y
el Bestinver Internacional, mayoritariamente invierte en bolsa
europea. No creo se puedan comparar directamente.


Robert-RBS Asesoramiento en Inversiones / Estrategia Patrimonial

15 Apr 13

Evidentemente ambos fondos no son comparables entre si ni excluyentes
el uno del otro, si no, todo lo contrario, complementarios.


Saludos y buenas inversiones!