Cuando tomamos la decisión de invertir en un Fondo de inversión en lo primero que deberíamos centrarnos es en encontrar un fondo “consistente”. Es cierto que las rentabilidades pasadas no garantizan las rentabilidades futuras, pero lo que no es menos cierto es que el análisis cuantitativo de un Fondo es un ejercicio indispensable  para examinar al gestor del Fondo.

 

Algo tan manido como la capacidad de preservación de capital de un Fondo consiste en “minimizar” las caídas de mercado y “acompañar” las subidas.

 

En el universo de Fondos los hay que son capaces de lograrlo, aunque no sea nada fácil. Un ejemplo es el ROBECO US PREMIUM EQUITIES. Se trata de un Fondo de renta variable americana con un estilo de gestión value, que aplica un enfoque bottom-up y que invierte en compañías con una capitalización mínima de 200M $. No tiene benchmark, lo que le otorga al gestor una gran libertad y flexibilidad de gestión, aunque para medir su rendimiento se compara con el S&P 500 y e Russell 3000.

 

El proceso de selección de los valores de la cartera se basa en tres pilares:

 

  1. Valoración: buscando compañías con valoraciones atractivas (PER, P/VB, EPS, FCF yield…)
  2. Con fundamentales que sean sólidos: ROEs y beneficios operativos por activos elevados respecto al sector. Compañías generadoras de caja y que lo destinen a gratificar al accionista.
  3. Catalizadores a corto plazo que previsiblemente impulsen la cotización de la compañía.

 

Source: Robeco Boston Partners

 

En definitiva compañías con fundamentales sólidos, que tengan tendencias crecientes en beneficios y se encuentren en un momento dulce de inversión. 

 

Por último destacar que el equipo gestor del Fondo es experimentado y estable en el tiempo. El gestor (Duillo Ramallo, CFA) tiene 17 años de experiencia y gestiona el Fondo desde  el año 2005 con un track record muy interesante.

 

 

 FondoS&PRussell 3000
YTD (31 Marzo)11,39%10,03%10,53%
201213,85%13,41%13,98%
2011-2,33%0,00%-0,92%
201011,09%12,78%14,75%
200932,74%23,45%25,46%
2008-30,33%-38,49%-38,70%
20070,34%3,53%3,30%
200615,99%13,62%13,66%