JaGon

En Unience por afición y por incrementar mi patrimonio

Sevilla. Sevilla.

Mi cartera reconstruida


Escrito 7 Feb 15

Buenas, a continuación mi cartera reconstruida después de cerrar posiciones históricas en acciones de RV española, y seleccionar algunos fondos para diversificar un poco más.

* Liquidez 7%

* Smart Social SICAV 5%

Bestinfond, FI 42%

Robeco US Premium Equities D EUR 18%

ING Direct Fondo Naranja Euro Stoxx 50, FI 9% 

Legg Mason ClearBridge US Lrg Cap Gro A Acc EUR 5% 

MFS Meridian Funds Global Equity A1 EUR 5% 

Foncaixa Multisalud, FI 5%

ING Direct Fondo Naranja S&P 500, FI4% 

Voy a estar un tiempo pasando de inversión directa en acciones ya que me ha ido mejor en los últimos años con los fondos.

Lo tengo todo en positivo y algunos como Robeco en +45% (desde 2013) y Bestinfond en +35% (desde 2012)

Posibles próximos movimientos, adonde eventualmente llevaría parte del bestinfond o de la liquidez (no por ese orden de proridad)

* True Value, FI (ES0180792006)

* Abante Global Funds European Quality Eq B EUR Cap (LU0925041153)

* Magallanes European Equity FI 

* Mutuafondo Valores A, FI

No estoy haciendo ninguna recomendación, y no cobro ni conozco en persona a nadie de ninguno de esos fondos o gestoras.

No obstante agradeceré cualquier opinión al respecto de esta cartera.

Comentarios (11)

7 Feb 15

A veces parece sencillo visto desde fuera o por alguien que ya está
acostumbrado a tener referencias de muchos fondos, pero es difícil
tomar la decisión de cambiar de un día para otro una gran posición en
algún fondo.
Tampoco le veo gran problema a tener en un sólo
fondo el 42% de la cartera.
Quizás el problema es la
"garantía" de buena gestión que ofrece ese fondo como para
confiarle un porcentaje tan grande de inversión.


7 Feb 15

Bueno, allá va mi opinión, pero antes dejar claro que sin conocer a
nadie como buen amigo solo puedo pretender poner un poco de dudas y
hacerlo mirar desde otro punto de vista por si se a dejado algún cabo suelto.


Cuando se tiene tanto material se complica la visión del conjunto,
pero no debería ser ningún problema a no ser que no se está seguro y
se pretende ir mirando que es lo que funciona mejor con el tiempo,
prueba esta que puede resultar bastante cara  ya que la entrada es
cosa fácil pero la salida encuentra muchas dificultades psicológicas
que solo con una perfecta disciplina puede minimizarse.


Vamos a ver la elección:


En principio todo está muy bien, pero la combinación como dos
indexados que no se gestionan por el gestor, dos en la misma área
gestionados en el largo plazo, uno o dos que son cíclicos además de
sectoriales, y encima pretensión de entrar en otros dos que no tienen
historial ninguno (antigüedad inferior a seis meses), todo esto en un
tercio de mercado en máximos históricos y el resto sin ver la luz
después del túnel, veo muy poca liquidez para aprovechar gangas en los
próximos trimestres, por lo demás dos de los fondos ya hacen por si
solos todo lo que hace el resto. No creemos que hasta dentro de mínimo
cinco años tengamos que temer otro baile de sillas entre fondos o
gestores, por lo tanto tanta diversificación aparente es solamente un
ejemplo de resultado “0”+1 menos una inmensa fortuna en gastos administrativos.


Recordar que un amigo no os dirá lo bonitos que sois, si no que os
pondrá las cosas claras.


arturop https://foro.masdividendos.com/

7 Feb 15

@JaGon, si Vd. sabe por qué está donde está no creo que nadie le
podamos decir nada. Esta es la pregunta difícil.


JaGon En Unience por afición y por incrementar mi patrimonio

8 Feb 15

@arturop no, no se porqué estoy donde estoy.


8 Feb 15

@stylusclon entiendo que los dos fondos que hacen por si solo lo que
todo el resto , son los indexados.interesante debate.


8 Feb 15

@joseppp


Efectivamente, abarcan los dos mercados más importantes y el resto
solo toma parcialmente una participación en ellos por lo que dependen
también directamente de su evolución.


La gestión tendrá que ser basada en la propia filosofía del gestor,
pero nunca separada de una vigilancia continua de estos dos.


A largo plazo el resultado de los gestionados se puede ver
perjudicado por estos si los tenemos en cartera y los dejamos a su
suerte ya que nadie los maneja, eso nos convierte en gestores
adicionales de fondos ademas de gestores de nuestra cartera si al
final no queremos que resten en lugar de sumar.


arturop https://foro.masdividendos.com/

8 Feb 15

@JaGon, pues creo que sería interesante que al menos formulara
algunas hipótesis, esto le podría dar mucha perspectiva. Luego si
quiere la puede compartir con nosotros y aprenderemos todos algo


JaGon En Unience por afición y por incrementar mi patrimonio

8 Feb 15

@arturop con lo de que no sé porque estoy donde estoy, me
refería 
a que no tengo una estrategia global pensada y
trabajada que siga a rajatabla: value, crecimiento, blue chips,
chicharros, contracorriente, etc., mi único mantra son las plusvalías
y en cada momento muevo el dinero a donde pienso que va a generar más,
con un riesgo razonable.


Ahora bien, sí que se pueden enunciar unos principios que por activa
o por pasiva en estos momentos estoy aplicando:



* Renta variable, nada de renta fija.



* Nada de materias primas.


* Nada de planes de pensiones.



* Zonas geográficas: Europa y EEUU. Emergentes en estos
momentos no lo veo claro.



* Fondos más que acciones al menos durante un tiempo.



* Instrumentos sofisticados (para mí) como derivados, etc.,
nada (salvo indirectamente lo que el gestor del fondo use pero con
ratio de apalancamiento bajito).



@stylusclon soy
consciente del solapamiento entre varios de los fondos, pero
efectivamente me la voy a jugar un poco a ver cómo van y en función de
eso intentaré ir reajustando, siendo consciente de las dificultades
psicológicas de esa labor. Ya he probado el estar muy concentrado y
quería ahora probar un poco este esquema.


Gracias a todos.


8 Feb 15

@JaGon,


Muy bien, espero que tengas los resultados esperados.


Como mero entretenimiento y prueba para un futuro próximo cómo será
la utilización generalizada de ETF´s en Europa, como ya está siendo en
el otro lado del charco, propongo que se haga un seguimiento de los
dos indexados  comparándolos con sus correspondientes ETF´s diarios y
en la misma divisa, o si se prefiere en el caso del S&P con un
trakker en euros para no exponerse a divisa.


Esto será fácil con los que comercializa los de la cuenta naranja que
son muy líquidos,  el motivo es muy simple, un fondo cuesta de 1,50 a
2,50% anual que se descuenta de la rentabilidad, Si el ETF solo cuesta
un 0,5%, el resultado tiene que ser superior.


Creo que tiene que ser interesante estudiar esta otra vía.


arturop https://foro.masdividendos.com/

8 Feb 15

@JaGon, entonces por lo que dice tampoco hay mucho que hablar :-),
todo depende de su pericia en acertar con el diagnóstico macro. Seguro
que si quiere presentar alguna tesis suya nos dará para entretenernos,
pero es aquí donde el tema se torna más arte que otra cosa. Gracias.