El analisis y comparacion de fondos es muy complicado, dado el enorme número y las grandes diferencias que hay entre ellos tanto en sus politicas como en su gestion. Para esas comparaciones hay estudios buenisimos incluso colgados aqui en unience y algunas y muy buenas herramientas en la web y muy buenos profesionales expertos en esos asuntos.

Con esas premisas, dejo aqui unos cuadros comparando los fondos de bestinver con una seleción algo diversa de los fondos que actualmente ¨suenan" y que aunque seguro que es parcial tambien puede ser significativa.

La intencion no es otra que la de servir en su pequeña medida a responder a la pregunta ¿que hay fuera de bestinver?.

 Rentabilidad anual (*)                                              1/2

año

BESTINVER BOLSA

BESTINFOND

BESTINVER INTERN.

CARMIGNAC INVESTISSEMENT A

METAVALOR

2000

13,91%

13,03%

18,39%

15,81%

8,91%

2001

21,22%

20,47%

16,59%

-26,54%

-8,18%

2002

8,25%

8,17%

-26,95%

4,38%

-10,01%

2003

38,31%

38,20%

32,70%

22,45%

35,49%

2004

29,97%

29,89%

19,01%

2,39%

28,32%

2005

27,07%

28,53%

30,47%

48,33%

30,89%

2006

37,36%

26,70%

24,05%

10,93%

41,42%

2007

4,84%

-2,23%

-4,61%

19,32%

1,24%

2008

-35,16%

-42,14%

-44,71%

-29,88%

-35,47%

2009

34,56%

60,20%

71,85%

42,58%

36,82%

Rentabilidad anual (*)                      2/2

año

FONBILBAO ACCIONES

GESCONSULT

IBERCAJA UTILITIES

FONDO VALENCIA RENTA

2000

-5,94%

-14,94%

2,54%

-3,89%

2001

-1,73%

-15,87%

0,62%

4,28%

2002

-14,71%

-19,16%

-17,79%

-17,42%

2003

22,99%

20,69%

19,48%

29,06%

2004

19,26%

16,80%

23,57%

17,38%

2005

20,74%

24,55%

26,64%

24,00%

2006

33,34%

41,31%

28,50%

22,44%

2007

9,18%

9,43%

10,04%

3,57%

2008

-29,89%

-34,12%

-22,48%

-35,68%

2009

26,24%

30,13%

15,10%

23,78%

Rent anualizada desde el inicio del año hasta el 31 dic 2009 (*). 1/2

naños

año

BESTINVER BOLSA

BESTINFOND

BESTINVER INTERN.

CARMIGNAC INVESTISSEMENT A

METAVALOR

10

2000

15,68%

14,59%

8,85%

8,13%

9,98%

9

2001

15,88%

14,76%

7,84%

7,31%

10,10%

8

2002

15,22%

14,07%

6,80%

12,52%

12,62%

7

2003

16,26%

14,93%

12,75%

13,73%

16,29%

6

2004

12,94%

11,46%

9,73%

12,34%

13,37%

5

2005

9,81%

8,09%

7,96%

14,44%

10,59%

4

2006

5,88%

3,51%

2,97%

7,26%

6,03%

3

2007

-2,93%

-3,23%

-3,22%

6,06%

-3,67%

2

2008

-6,59%

-3,73%

-2,52%

-0,01%

-6,04%

1

2009

34,56%

60,20%

71,85%

42,58%

36,82%

Rent anualiz  inicio del año hasta el 31 dic 2009 (*). 2/2

naños

año

FONBILBAO ACCIONES

GESCONSULT

IBERCAJA UTILITIES

FONDO VALENCIA RENTA

10

2000

6,05%

3,02%

7,36%

4,61%

9

2001

7,47%

5,24%

7,71%

5,60%

8

2002

8,68%

8,22%

8,63%

5,77%

7

2003

12,51%

12,83%

13,04%

9,57%

6

2004

10,85%

11,57%

12,00%

6,63%

5

2005

9,24%

10,55%

9,82%

4,60%

4

2006

6,54%

7,30%

5,98%

0,24%

3

2007

-1,14%

-2,11%

-0,61%

-6,23%

2

2008

-5,92%

-7,41%

-5,54%

-10,77%

1

2009

26,24%

30,13%

15,10%

23,78%

Si nos fijamos en el segundo cuadro, en las rentabilidades de los ultimos 10, 9, ...5, ... años.

1.-Parece clara la ventaja de Bestinver (Bolsa y Bestinfond) sobre los demas en los 5 primeros años del ciclo.

2.- Sin embargo en los ultimos cinco años la cosa cambia. El Carmignac lo ha hecho mejor y algunos de los demas tambien, exceptuando claro está, la explosión del bestinfond y el internacional de este ultimo año.

Para mi la 2ª conclusion me resulta algo extraña teniendo en cuenta además como los de bestinver habian predicho con tanta antelacion la última crisis, .... ¿o no?.

(*). Fuente: Webs e informes de cada fondo. Expansión. Morningstar. Inversis. Inverco.

Tablas: Elaboración propia
Rentabilidad año n = (VL 31dic_n / VL 31dic_n-1) - 1
Rentabilidad anualizada año n = ((VL 31dic_2009 / VL 31dic_n-1)^(1/naños)) - 1