Vicente Varo

(Kaloxa)

CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

Madrid. Madrid. ESPAÑA.

Alternativas a los depósitos asumiendo un poco de riesgo: mi selección de fondos españoles


Escrito 14 Jan 13

Hay mucha gente que tiene un dinerito en depósitos que vencerán a lo largo de los próximos meses... Y que presumiblemente no renovarán, por el techo a los extratipos impuesto por el Banco de España.

Me gustaría plantearos en este post un grupo de fondos que pudieran ser una alternativa para quienes piensen qué hacer con su dinero cuando venza el depósito, pero con cierto riesgo.

Se trata de una selección personal, de fondos que yo sigo. Y que reunen las siguientes características: 

- Estabilidad en las subidas

- Caídas máximas reducidas

- Que a mí personalmente me gusten, insisto.

El proposito de este post es actuar como punto de partida. Espero vuestras sugerencias y comentarios, y sobre todo, vuestras aportaciones: qué tipo de fondos seguiríais.

Hay que tener en cuenta, lógicamente, que ninguno de estos fondos está garantizado por ningún Fondo de Garantía de Depósitos... Es obvio. Pero vamos, para evitar comentarios al respecto.  Todas estas opciones tienen riesgo de pérdidas. P ara quien no quiera asumir pérdidas en el precio, imagino que muchas entidades empezarán a lanzar fondos garantizados en las próximas semanas. 

También están los monetarios. Aquí, sólo un consejo: cuanto más barato en comisiones mejor. Hice una vez un estudio según el cual ningún monetario con comisiones de gestión superiores sl 0,7% estaba entre el 50% mejor de su categoría a ningún plazo.

Voy por fin con los que a mí me gustan: 

- Renta 4 Pegasus

Empiezo, para ser consecuente, por uno que tengo en cartera. El Renta 4 Pegasus de Miguel Jiménez, que también es uno de los fondos más populares en Unience, ha cumplido a la perfección el papel de estabilizador con el que lo metí en cartera.

Su caída máxima a 3 años es del 4,4%... Y lo recuperó bastante rápido. En Unience, en las fichas de los fondos, la caída máxima se puede ver en la pestaña "Rentabilidad" de cada fondo, al final del todo.

- Cartesio X

Este no lo tengo en cartera por circunstancias de la vida. Pero creo que antes o después lo tendré. Sus gestores tienen presencia en Unience. Es una  opción con un poquito más de volatilidad con la anterior, para estómagos dispuestos a aceptar caídas un poco mayores. Su caída máxima ha sido del 6,4% en los últimos años.

- Maral Macro

Gestionado por Juan Manuel Mazo, de Abante, al que conozco personalmente y al que entrevisté para el grupo de Smart-ISH en este post. Busca rentabilidad absoluto, con un enfoque global.

Su antiguedad es menor, de apenas un año y medio. Y en este periodo la pérdida máxima ha sido del 1,5%. Durante los últimos meses, por su posición defensiva, está ligeramente negativo mientras las bolsas han rebotado con fuerza, pero su objetivo es precisamente obtener rentabilidad positiva preservando capital. 

- EDM Renta

Gestionado por Karina Sirkia, también consigue muy bien su estrategia de preservar capital, sin asumir excesivos riesgos. Invierte en renta fija a corto plazo. Su caída máxima a un año es del 0,55% tan sólo

Aquí podéis ver una entrevista a la gestora en Cotizalia, tras recibir un premio en 2012 de Morningstar por su estabilidad en la gestión. 

- Attitude Opportunies

Por último, el fondo gestionado por Juan Fernández, Carlos Barceló y Julio López, también con claro enfoque en preservar patrimonio al mismo tiempo que añadir rentabilidad a la cartera. 

Su caída máxima a un año se eleva al 3,4%, pero en momentos como 2011 preservó muy bien el capital, con subidas superiores al 6%.

Conclusión

En fin, el post lo he enfocado a gestores españoles que buscan obtener una rentabilidad extra asumiendo un poco más de riesgo... Y que en su mayoría son desconocidos para el gran público, aunque no dentro de la industria. 

Encantado si aportáis en los comentarios fondos de riesgo controlado, sean de gestores españoles o no, que os gustarían de estilos similares. Es decir, centrados en preservar capital buscando una rentabilidad extra.

Comentarios (21)

14 Jan 13

@a_martinoro, veo muy mal recomendar a personas de riesgo convervador
invertir en Bestinver, a pesar de tener buenos fondos. Mi experiencia:
tengo algunas participaciones de Bestinfond adquiridas en julio de
2007 a las que a fecha de hoy le gano un 1,18%, habiendo tenido que
soportar una caída máxima del 59,25%. ¿Crees que eso lo soportaría un
perfil conservador?


augur En eterna búsqueda y cambio

14 Jan 13

 


No se si viene al caso pero yo recordaría la conclusión de este href="http://www.r4.com/tx/newsanalisis/Cuanto-puedo-ganar-o-perder-por-mis-bonos-por-Celso-Otero?idp=333266&temp_t=4&temp_st=23&temp_c=0&temp_a=0">artículo
de Renta4:

 

"En los niveles actuales de tipos de los bonos a largo plazo
deberíamos extremar la prudencia ya que existe un riesgo importante de
minusvalías latentes, por lo tanto seriamos vendedores de bonos de más
largo plazo y de países que ofrecen bajos niveles de rentabilidad como
es el caso de Alemania, Reino Unido, EE.UU, Suiza... y no estaríamos
en fondos de renta fija de duraciones largas"

14 Jan 13

El seguro de de Mutua  Madrileña, te podría dar una rentabilidad neta
del 3,75 % media, te garantiza un 2 % y te viene dar en beneficios
otro 2%.


14 Jan 13

estoy de acuerdo en que Bestinver no es de un perfil conservador,
pero es una de las mejores gestoras que existen ahora en el mercado
español. Y con un horizonte temporal de largo plazo, a 5 años por
ejemplo, no lo vería mala inversión, ahora que cada uno haga lo que
quiera con su dinero, pero cuanta más información tengamos sobre
fondos mejor nos irá a todos.


 


15 Jan 13

Al igual que @a_martinoro, recientemente he aconsejado a un persona
que quería invertir en depósitos o cuentas remuneradas. Esta persona
tiene un perfil muy conservador y no quería nada de riesgo por lo que
la RV quedaba descartada. Además tenía un horizonte de inversión de
corto plazo: 1 año o a lo sumo 2. Finalmente la convencí para invertir
en fondos de RF, con muy baja volatilidad, mayor rentabilidad que un
depósito, mayor disponibilidad... En concreto le recomendé el MG
Optimal income y el Renta 4 Pegasus.


Os cuento un poco lo que encontré por el camino por si a alguien le
interesa. Entre las cuentas remuneradas, pues las clásicas como la
Cuenta Naranja de ING de 3,3% los 4 primeros meses y luego un 1,2%.
Nada nuevo bajo el sol.


En cuanto a los depósitos, efectivamente, se han reducido siguiendo
las recomendaciones del BdE, href="http://www.tucapital.es/depositos/12mes.html?d=50000">aunque
no todos. Otra opción es irse a depósitos de Bancos extranjeros.
El que más me gustó fue el que lleva teniendo el href="http://www.tucapital.es/depositos/12mes.html?d=50000&id=1427">Banco
Espirito Santo estos ultimos años del 4,6%. 


Espero que os haya servido. 


@kaloxa: Muchas gracias por el artículo!


15 Jan 13





Quio






Respecto a tu pregunta acerca del proceso para poder
invertir en ELCANO SICAV:








  • ¿Cómo adquirir acciones de ELCANO SICAV?





1. Facilitar a su entidad bancaria el código ISIN (es como
el "DNI" de los instrumentos financieros) de ELCANO
SICAV: ES0118626037.






2. Dar la orden de compra de un número determinado de
acciones de ELCANO Inversiones Financieras SICAV. El tipo de
orden: "a valor liquidativo". Cada acción vale unos
13 euros aproximadamente.








  • ¿Inversión mínima?





1 acción (es decir unos 13 euros).


 








Hasta la fecha, se han adquirido acciones de ELCANO SICAV
desde numerosas entidades (BBVA, Bankia, La Caixa, Inversis,
Openbank, Banco Sabadell, Banco Popular, Bankinter, Barclays,
UBS, Credit Suisse, Credit Agricole, BNP, Deustche Bank,
Merrill Lynch, Caixa Catalunya, etc).


Es importante que el perfil del inversor cuadre con el
nivel de riesgo de esta sicav, que invierte en renta variable
internacional, y con un horizonte a largo plazo (si bien las
acciones de Elcano Sicav tiene liquidez diaria).


Finalmente, podrás ubicar más información acerca de ELCANO
SICAV en la website oficial href="http://www.elcanosicav.com">www.elcanosicav.com , y si
te registras en el Area Privada (toma 10 segundos), podrás leer
los informes bimestrales anteriores y artículos de prensa.




Atentamente,


JJ Fernandez
Consejero ELCANO SICAV

www.elcanosicav.com


 





AVISO IMPORTANTE: El presente documento ha sido elaborado con
la finalidad de proporcionar información sobre la materia objeto
del mismo. La información aquí contenida está sujeta a cambios
sin previo aviso. Está publicación no constituye una oferta de
compra o de venta de los valores en ella mencionados, ni debe
ser considerada ni utilizado como una oferta de suscripción de
acciones de la sicav. La información contenida ha sido
recopilada de buena fe y de fuentes que consideramos fiables,
pero no garantizamos la exactitud de la misma, la cual puede ser
incompleta o presentarse condensada. El inversor que tenga
acceso al presente documento debe ser consciente de que los
valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere
pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de
inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo ya que
no han sido tomadas en consideración para la elaboración del
presente informe, por lo que debe adoptar sus propias decisiones
de inversión teniendo en cuenta dichas circunstancias y
procurándose el asesoramiento específico y especializado que
pueda ser necesario. Los contenidos y productos incluidos en
este email no están concebidos, ni dirigidos a aquellas personas
que residan en jurisdicciones donde sus contenidos no se
encuentren autorizados. El perfil de riesgo del inversor según
el folleto de la sicav depositado en la CNMV es de Alto. El
horizonte de inversión recomendado es para posiciones a más de
tres años. Las inversiones descritas pueden conllevar, entre
otros, un riesgo del mercado de renta variable, de tipo de
interés, de tipo de cambio, de crédito, de liquidez, de
inversión en países emergentes, así como de concentración
geográfica o sectorial. Como consecuencia, el valor liquidativo
de la acción puede presentar una alta volatilidad. Cualquier
decisión de inversión deberá tener en cuenta toda la información
pública existente sobre esta SICAV y atendiendo a la
documentación registrada en los registros oficiales de la CNMV y
disponible en la sociedad gestora de la SICAV, Credit Suisse
Gestión, S.G.I.I.C. (Calle Ayala 42, 28001 Madrid). Elcano
Inversiones Financieras, SICAV, S.A. está inscrita en el
Registro de Sociedades de Inversión de Capital Variable con el
número 971. La sociedad gestora de instituciones de inversión
colectiva, Credit Suisse Gestión, S.G.I.I.C. está inscrita en el
registro oficial con el número 173. Más información disponible
en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (www.cnmv.es) y
en el Mercado Alternativo Bursátil (www.bolsas
ymercados.es/mab). Rentabilidades pasadas no son garantía de
futuras ganancias. 


 


PabloMB Responsable de Relación con Inversores para España en Amiral Gestion

24 Jan 13

Sigo sin entender porqué a la gente se la cataloga como más o menos
agresivo o conservador según la exposición que desean tener a Bolsa.
Me considero una persona tremendamente conservadora (no quiero perder
dinero en mis inversiones) y no obstante, el dinero que creo que no
voy a necesitar hasta dentro de al menos 5-7 años lo tengo invertido
al 100% en Renta Variable.


Buffett tiene y ha tenido siempre todo su dinero invertido en renta
variable, ¿parece sensato catalogarle como un inversor con un perfil arriesgado?


Tardará mucho en desaparecer esta categorización, pero mi impresión
es que con el tiempo, a medida que aumente la cultura financiera de la
gente, se categorizará a la gente fundamentalmente según su horizonte
de inversión, que es lo que determinará el tipo de activo más
recomendable para esa persona y sus circumstancias.


apandres Financial Data Analyst en Unience

24 Jan 13

Pablo, 


 


La cosa es saber cuanto puedes perder, y eso, lamentablemente es 100%
para la RV.


 


Para la RF puede ser igual, pero son casos hoy por hoy excepcionales.


apandres Financial Data Analyst en Unience

24 Jan 13

Por cierto... por si alguien se atreve a darle a los bonos patrioticos...


 


https://www.unience.com/product/Funds/IE00B428Z604/performance


sionos Soy laboralista y me gusta invertir algo en bolsa

25 Jan 13

Hola.


Yo sigo con el M G Optomal Income y el Fidelity Euro Blue Chips.


Recomendaría el Foncaixa Renta Fija Selección Emergente.


Qué os parece??????