Vicente Varo

(Kaloxa)

CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

Madrid. Madrid. ESPAÑA.

Cambios en mi cartera


Escrito 5 Feb 10

Como muchos sabéis en las últimas semanas mi optimismo había ido retrocediendo. Tanto por algunos datos macro peores de lo esperado, como el paro de diciembre, como por algunas decepciones en resultados para mi importantes como los de Google, a lo que se unió también la pérdida de referencias técnicas importantes, como ha ido contando, por ejemplo, Bolsacom.

Y sobre todo, la verdad, por sentimiento contrarian. Demasiado optimismo alrededor a principio de año, demasiada confianza entre los particulares. Como he venido escribiendo también en post como éste en cotizalia.

Así que recientemente he deshecho algunas posiciones importantes en mi cartera. En la cartera de acciones, la fundamental fue Google, de donde salí con una muy buena rentabilidad.

En la de fondos, aunque no lo puedo demostrar porque tengo buena parte de mi cartera en Abante y Abante aún no se puede agregar (estamos en "ello", como diría el amigo Lovolive), el martes también tomé decisiones importantes. Vendí mi posición en Abante Bolsa, que es un fondo de acciones, y reduje al 50% mi posición en Okavango, que ahora también está invertido al 100% en el mercado.

Además, como he contado por aquí, el 13 de enero entré en Belgravia, un fondo muy enfocado a rentabilidad absoluta. Como consecuencia, mi cartera cae como la mitad que el Ibex desde que empezó el año. Esa es un poco mi intención: hacerlo bastante mejor en las caídas, y no alejarme después demasiado en las subidas. Buscar mejor rentabilidad ajustada al riesgo que el Ibex. El año pasado lo conseguí, ya veremos éste.

¿Qué pienso hacer ahora? Como no estoy nada cómodo con la situación de España y en concreto de los negocios más apalancados, probablemente venderé pronto Ferrovial y Telefónica (entre hace poco en un claro error). Y quizá también Iberdrola. Con el resto de las acciones, Alba, Viscofan, Vidrala, Grifols y Repsol, de momento me quedo tranquilamente. Aunque sufran algo, las plusvalías acumuladas son importantes y por valoración me gustan.

Comentarios (3)

5 Feb 10
¿Interesa vender Ferrovial ahora con la caída? La cuestión es si vamos a seguir bajando más o esto se va a tranquilizar un poco en la zona de 10.000
5 Feb 10

Yo creo, y espero, que ha sido un correctivo y un toque de atención de los inversores internacionales a nuestra economía. Mi opinión, como han comentado en otro post, es que las caídas no vayan más allá del 38,2% de Fibonacci.

Un saludo.

Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

5 Feb 10
@jcsogo, a estos precios y en este momento, no, pero cuando llegue el rebote por sobreventa sí, que llegará en algún momento. Vamos, yo voy a hacerlo. No creo que esto sea una semana y te olvidas. Esta incertidumbre la vamos a tener bastante tiempo con nosotros. 

Para mí, no haber salido la semana pasada de Ferrovial, junto con la compra reciente de TEF, han sido mis mayores errores en los últimos meses, pero la sangre no llegará al río porque en ambas no voy a perder más allá de un 10-15%, que compensa bastante con las plusvalías muy superiores a esos porcentajes que acumulo en el resto de valores.

@borjuastic Yo no creo que nos vayamos a los infiernos, pero sí veo "pain in Spain", como dijo Krugman, en el futuro próximo.