Un inversor me preguntó el otro día si conocía algunos buenos fondos  para diversificar algo más su cartera. Todos tendemos a buscar el pez y no la caña, empezando por el que escribe estas líneas.  Le aconsejé leer el Inversor Inteligente de Graham y le di una lista con algunas de las preguntas que debía plantearse antes de invertir en un fondo.

 

-¿Cuál es su diversificación sectorial y geográfica?

-¿Cuál es la divisa a la que está referenciado el fondo?

-¿Está cubierto el riesgo de divisa?

-¿Cuál es su estilo de inversión, value (valor), growth (crecimiento) o mixto?

-¿Invierte preferentemente en pequeñas, medianas o grandes compañías?

-¿Cuáles son las comisiones de depositario y gestión?

-¿Hay comisión de suscripción y/o de reembolso?

-¿Cobran comisiones sobre los beneficios? Si la hay, ¿cuáles son sus criterios de aplicación?

-¿Cuál es el ratio de gastos totales (TER)?

-¿Cuáles son sus rentabilidades históricas?

-¿Cuáles son sus cuartiles en los últimos años?

-¿Han estudiado su curva de rentabilidad en comparación a su índice Benchmark  de referencia?

-¿Conocen al equipo gestor? ¿Ha cambiado en los últimos años? ¿Hay suficientes analistas?

-¿Tiene suficiente prestigio y solvencia la firma gestora?

-¿Conocen la entidad depositaria del fondo?

-¿Está bien auditado?

-¿Invierten sus gestores parte de su patrimonio en el fondo?

-¿El equipo de analistas visita a las compañías en las que invierte?

-¿Cuánto patrimonio administra el fondo?

-¿Cuántos partícipes tiene?

-¿Estaría dispuesta la firma gestora a cerrar el fondo a nuevas aportaciones si el patrimonio fuera excesivo y dificultara la obtención de buenas rentabilidades?

-¿Hacen ostentación de sus plusvalías en los medios de comunicación?

-¿Cuál es el PER medio del fondo?

-¿Cuál es su volatilidad media?

-¿Saben cuál es el índice de rotación de carteras?

-¿Compran basándose en el cálculo de flujo de caja libre normalizado? 

-¿En cuántas compañías invierte? ¿Está lo suficientemente diversificado o quizás demasiado?

-¿Especula con derivados?

-¿Deposita parte de su patrimonio en otros fondos?

-¿Con qué criterio gestiona la liquidez de efectivo?

-¿Tiene un límite máximo o mínimo de inversión en renta variable?

-¿Cuáles son las principales compañías en las que invierte?

-¿Existen límites de inversión sectoriales o geográficos?

-¿Cuál es el rol de la cartera?

-¿Es adecuado el riesgo y la volatilidad que asume en relación a nuestro estilo y horizonte de inversión?

 

Naturalmente faltan algunas preguntas y se agradecen sugerencias al respecto, y hasta entenderé que en dichas sugerencias haya letras griegas.

Gracias anticipadas.