Michel

(MRDV)

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Benidorm. Alicante. ESPAÑA.

Bestinver Bestvalue FI: intento de market timing


Escrito 11 May

Market Timing, MT o "cómo operar en el momento idóneo" es en realidad un sueño imposible de llevar a la práctica, al menos de manera continuada en el tiempo. Este artículo que se inició en  Market Timing y continuó en  Market Timing con Bestinver desemboca ahora aquí porque me parece propicio que se desmarque definitivamente de otros fondos (siempre he temido que algunos inversores intenten extrapolarlo con efectos devastadores) y para que la información que pretendo mantener actualizada no sea repetitiva en forma alguna, como hasta ahora.

Intentar hacer MT en un fondo puramente value es una osadía que solo puede calificarse de experimento. No lo intentes si no eres capaz de afrontar sus consecuencias.

Por todo ello, los datos de este artículo solo serán de aplicación al fondo de inversión Bestvalue (relativamente aplicables a Bestinfond por ser clones cuasi perfectos el uno del otro) y la información se actualizará al cierre de cada mes en el mismo lugar.

El artículo se divide a continuación en varios párrafos: características del fondo, operativa, evolución y gráfico.

Bestvalue, FI: características
Constitución: 30/11/2010
Registro CNMV: 4290 (02/12/2010)
ISIN: ES0114579008
NIF: V86091030
Perfil de riesgo: alto (6/7).
Plazo de inversión recomendado: 4 - 5 años
Categoría: Renta variable internacional
Descripción: Las inversiones del fondo, se concentraran al menos un 90% en mercados de la zona euro y demás países de la OCDE, también podrá invertir en países emergentes hasta un máximo del 10% invirtiendo en compañías tanto de alta como de baja capitalización bursátil, con perspectivas de revalorización a medio y largo plazo, sin especial predilección por algún
sector o país.
Indice de referencia: MSCI World Index (70%), IGBM (20%) + PSI (10%)
Entrada mínima: 200.000€ (importe mínimo a mantener)
Aportaciones mínimas: 20.000€
Comisión de gestión: 1,75%
Comisión de depósito: 0,04%
Comisión de suscripción: 0%
Comisión de reembolso/traspaso (= ó > 1 año): 0%
Comisión de reembolso/traspaso (< 1 año): 3% (repercute sobre la gestora no sobre el FI)
Replica: Bestinfond FI.
Número de participaciones (31/03/2014): 3.181.280,53
Número de partícipes (31/03/2014): 555
Patrimonio (31/03/2014): 460,05 MM EUR
PER (30/04/2014): 10,5x
Potencial de revalorización (31/03/2014): 43%
Relación precio/valor (31/03/2014): 0,70
Número de valores (30/04/2014): 97
Fecha comunicación VL (CNMV): D+1
Patrimonio inicial (03/12/2010): 300.000 EUR
Valor liquidativo constitución (03/12/2010): 100 EUR
Valor liquidativo inicial (01/11/2011): 87,92608801995260 EUR
Valor liquidativo actual (08/05/2014): 145,287020 EUR

Gestora
Registro CNMV: 103
NIF: A78930005
Bestinver Gestión, S.A., S.G.I.I.C.
Juan de Mena, 8, 1º Derecha - Madrid 28014

Depositario
Registro CNMV: 42
NIF: A08161507
Santander Investment, S.A.
Avenida de Cantabria, s/n, Ciudad Grupo Santander - 28660 Boadilla del Monte, Madrid

Auditor
Registro CNMV: 702
NIF: B78510153
KPMG Auditores, S.L.
Paseo de la Castellana, 95, Edificio Torre Europa, 28046 Madrid

Operativa / MT

Salidas: cuando el diferencial VL-MM200 es negativo 5 sesiones consecutivas y es confirmado con una fuerza de al menos -1% o bien cuando aparece una sesión de -1% que es confirmada durante 4 sesiones consecutivas negativas más (en total 5 sesiones negativas consecutivas).
 
Entradas: cuando el diferencial VL-MM200 es positivo 5 sesiones consecutivas y es confirmado con una fuerza de al menos +1%  o bien cuando aparece una sesión de +1% que es confirmada durante 4 sesiones consecutivas positivas más (en total 5 sesiones positivas consecutivas).

Evolución: desde la señal de entrada

Fecha / Señal / VL / VL-MM200 (%)

26/07/2012 : 1ª : 91,65996399999970 : +0,1690%
27/07/2012 : 2ª : 92,99936799999970 : +1,6143%
30/07/2012 : 3ª : 93,60608119999970 : +2,2608%
31/07/2012 : 4ª : 92,88329119999970 : +1,4551%
01/08/2012 : 5ª : 93,19572599999970 : +1,7781% ( señal de entrada confirmada)

(...)

31/08/2012 : 95,998006 :  + 3,8103%
28/09/2012 : 96,897589 :  + 3,4914%
31/10/2012 : 98,910470 :  + 4,5872%
30/11/2012 : 100,15656 :  + 5,4691%
31/12/2012 : 103,49423 :  + 8,2228%
31/01/2013 : 107,15207 :  +10,6247%
28/02/2013 : 109,90864 :  +11,4741%
29/03/2013 : 112,40580 :  +11,1987%
30/04/2013 : 114,86414 :  +11,0254%
31/05/2013 : 118,30525 :  +11,5068%
28/06/2013 : 114,81929 :  + 6,4043%
31/07/2013 : 122,32308 :  +10,8790%
30/08/2013 : 123,11489 :  +8,8259%
30/09/2013 : 129,55789 :  +11,7383%
31/10/2013 : 135,17446 :  +13,5263% ( gap máximo)
29/11/2013 : 136,52345 :  +11,9618%
31/12/2013 : 136,89146 :  + 9,9915%
31/01/2014 : 137,518769 : + 7,8409%
28/02/2014 : 141,711841 : + 9,2244%
31/03/2014 : 144,610910 : + 9,3020%
30/04/2014 : 144,656731 : + 6,9945%
30/05/2014 : 147,552680 : + 7,2393%
30/06/2014 : 147,563451 : + 5,1554%
31/07/2014 : 143,601592 : + 1,5099% ( gap mínimo)

(...)

05/08/2014: -0,0562% = 1ª señal negativa (VL=141,490358)  
06/08/2014: -0,9360% = 2ª señal negativa (VL=140,271981)  
07/08/2014: -1,6084% = 3ª señal negativa ( <-1% ) (VL=139,340314)  
08/08/2014: -2,0289% = 4ª señal negativa  (VL=138,762295)  
11/08/2014: -1,0396% = 5ª señal negativa (VL=140,185014)   (  señal de salida confirmada )
12/08/2014: -1,1028% = 6ª señal negativa (VL=140,116485)
13/08/2014: -1,0266% = 7ª señal negativa (VL=140,242220)
14/08/2014: -0,6038% = 8ª señal negativa (VL=140,864545)
15/08/2014: -0,7815% = 9ª señal negativa (VL=140,655389)
18/08/2014: +0,1317% = 1ª señal positiva (VL=141,956411)
19/08/2014: +0,6430% = 2ª señal positiva (VL=142,714825)
20/08/2014: +0,7000% = 3ª señal positiva (VL=142,832679)  
21/08/2014: +1,0512% = 4ª señal positiva ( >1% ) (VL=143,369030) 
22/08/2014: +1,0185% = 5ª señal positiva (VL=143,369030) ( señal de entrada confirmada
25/08/2014: +1,3962% = 6ª señal positiva (VL=143,935320)
26/08/2014: +1,9308% = 7ª señal positiva (VL=144,740404)
27/08/2014: +1,9664% = 8ª señal positiva (VL=144,840466)
28/08/2014: +1,7150% = 9ª señal positiva (VL=144,532215)
29/08/2014: +1,5571% = 10ª señal positiva (VL=144,353314)

(...)

22/09/2014: 1ª señal negativa / VL=141,704152 / -0,8337%  
23/09/2014: 2 ª señal negativa /  VL=139,442648 / -2,4379% ( dimite FGP)  
24/09/2014: 3 ª señal negativa /  VL=138,672172 / -2,9941% 
25/09/2014: 4 ª señal negativa /  VL=137,219292 / -4,0192% 
26/09/2014: 5 ª señal negativa /  VL=137,0282 / -4,1590% ( señal de salida confirmada)
29/09/2014: 6 ª señal negativa /  VL=136,49 / -4,5375%
30/09/2014: 7 ª señal negativa /  VL=136,77 / -4,3443%

Gráfico a 30/09/2014 (cierre de septiembre)

Nota: tras el cierre de septiembre de 2014 este artículo no se seguirá actualizando debido principalmente a que, tras la dimisión de Francisco García Paramés (23/09/2014), la evolución de este fondo ya no puede vincularse directamente ni con su filosofía inversora ni con sus datos históricos.

 


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