Michel

(MRDV)

http://miguelramo.com/mef - https://twitter.com/miguelramo

Benidorm. ESPAÑA.

Buscando el mejor fondo de RF emergente


Escrito 28 Oct 10
Estoy pensando entrar en RF emergente a largo plazo (pero vigilándola a diario) y como no tengo ninguna experiencia en este asunto os pido vuestra opinión sobre cual sería el mejor fondo según vuestro criterio. Evidentemente busco, como todo el mundo, que sea lo más rentable posible asumiendo el mínimo riesgo y volatilidad pero mi prioridad es preservar capital. Soy chino-escéptico, algo que muchos ya sabéis, y de los países del BRIC prefiero Brasil pero cambiar de opinión es de genios siempre y cuando los argumentos sean sólidos y convincentes. Sigo fundamentalmente invertido en RV pero pretendo abrir una nueva posición en RF ante los discretos resultados de "Carmignac Sécurité" este año, por eso me estoy decantando por algo diferente que cuente con buenos fundamentales y perspectivas.
 
Gracias a todos de antemano.
 

Comentarios (19)

Lopv Inversor en Fondos Internacionales de RV, RF y RA

29 Oct 10

Chico, que mal gusto tienes, si te tienen que atropellar, por lo menos que sea una tía despampanante :-)))

xiscom Haz lo que puedas con lo que tengas.

29 Oct 10
Bueno, ahora sí creo que puedo adjuntar el link de The Economist

arturop https://foro.masdividendos.com/

29 Oct 10
Una pregunta simple, ¿qué creen que paga más por la volatilidad sufrida la RF Emergente o la RV emergente?
29 Oct 10

Yo lo tengo claro @arturop, la RF sin duda alguna. La RV emergente, con las empresas que acabo de comentar en las que estoy expuesto, me siento más seguro que con las acciones del Santander. :-D

@MRDV, joder que susto. Alegría de que no te haya pasado nada. Abrazo.

29 Oct 10

Felicidades Miguel, me congratulo de que el accidente haya quedado en nada, pero como decía Gregorio, mejor que hubiera sido una señorita despampanante.

Excepto el Santander que indicas esta mañana he visto que el resto de fondos indicados en los comentarios los tenía en mis carteras radar de TR, pero como no puedo anexar los informes PDF en este comentario, los incluyo en un artículo nuevo, por si pueden servirte de ayuda.

Ojo hay muchísimos pero son carteras radar, sólo virtuales, ni mucho menos los tengo en cartera real, salvo algunas excepciones. Pero así los informes te ofrecen información complementaria para que veas su rentabilidad a medio plazo, tendencia y fuerza, curva de precio, indicadores técnicos, volatilidad y VAR. Saludos,

P.D.: Se me olvidó decir que siempre es un placer leer los profesionales comentarios y estudios de LOPV.

arturop https://foro.masdividendos.com/

29 Oct 10
@aoshi7, no entiendo la segunda parte de lo que dice... ¿las empresas que acaba de comentar?
Gracias!
29 Oct 10
@arturop, me refería a las empresas que había comentado más arriba, y en las que estoy invertido a través de un fondo RV emergente global.
Siempre me ha parecido, que en los países emergentes, la RV es "más segura en sus grandes empresas", que en la RF Emergente que emiten los países donde operan dichas empresas...
(Me estoy liando al explicarlo, pero yo me entiendo....)

arturop https://foro.masdividendos.com/

30 Oct 10
He estado haciendo un pequeño análisis combinando la ecuación beneficio / volatilidad (me resisto a llamarle riesgo) utilizando ETFs como 'representantes' de la clase de activo. Para los curiosos he utilizado el Sortino ratio, que sólo tiene en cuenta la volatilidad 'mala' es decir, hacia abajo. Lo que tengo es un ranking, porque la fuente de datos que utilizo me deja hacer rankings pero no me deja ver los valores en sí, con lo que no es más que un orden, no tiene en cuenta si uno es el doble de bueno que el siguiente. Bueno, las 10 mejores posiciones son:

ECH - RV Chile
GXG - RV Colombia
TIPZ - PIMCO Broad US TIPS Index Fund
THD - RV Tailandia
TIP - Como TIPZ pero de ishares
IPE - idem Barclays
LTPZ - PIMCO TIPS 15+ Year
IEI - iShares Lehman 3-7 Yr Treasury Bond(ETF), aunque a alguno le dará yuyu el nombre
PCY - Powershares Emerging Markets Sovereign (el objeto inicial de nuestra discusión)
SLV - ishares Silver Trust

Como ven hay 3 posiciones de RV emergente que son mejores (rentabilidad / volatilidad) que la renta fija emergente en conjunto.
30 Oct 10

Buenos días caballeros,

Hace tiempo realicé un pequeño estudio para decidir que países tendrían mejores perspectivas de crecimiento en el actual entorno económico.

Los criterios utilizados fueron (1) bajos ratios de endeudamiento, (2) alta disponibilidad de MMPP, (3)  mayores niveles de reservas, (4) menor riesgo de inestabilidad social, (5) menor posibilidad de burbuja inmobiliaria y (6) pirámide poblacional.

En base a estos criterios las economías  "EMER" con suficiente tamaño que mejor paradas salían eran; Rusia, Mexico, Brasil, Chile, Corea del Sur, Sudáfrica, China, India y Turquía.

Elegí estos fondos;

1) Templeton Asian Bond A MDis $ .... que sus mayores posiciones son estas Corea, Malasya e Indonesia. En divisa local porque el potencial de apreciación de sus monedas según el Big Mac Index ronda en media el 25%.

2) BNY Mellon EM Debt Local Ccy A USD... sus mayores posiciones son Brasil, Rusia, Sudáfrica y México.También con riesgo divisa que aunque el potencial de apreciación de sus monedas es inferior a las asiáticas, no está mal ya que ronda el 10%.

La posición es a LP (superior a los 5 años), asumo también riesgo depreciación USD. Pienso que la economía EEUU tirará mejor que la EUR y que el EUR se encuentra ahora mismo sobrevalorado. Por el momento, la posición no va mal y espero una rentabilidad dentro del rango 8-12% anual. Lo malo, como siempre, las comisiones de los fondos ;-P

Espero que os ayude.

S2

MRDV http://miguelramo.com/mef - https://twitter.com/miguelramo

30 Oct 10
@lopv: tienes razón, la próxima vez, si es que tiene que haber una próxima vez, pondré un anuncio para que solo las chicas guapas de entre 25 y 35 años me pongan en su punto de mira y se abstengan todas las demás (hombres abstenerse en todos los casos, gracias). Hoy me están doliendo partes de mi cuerpo que no sabía ni que existían pero estoy feliz y contento de estar vivo.
 
@arturop: muchas gracias por la intencionalidad de tus comentarios, quizás debería replantearme si en realidad necesito RF emergente o RF en "otras partes". Puede que meditar sobre riesgo y volatilidad (sin mezclarlos) frente a rentabilidad sea la primera pregunta que deba responderme.
 
@"todos": me estáis dando tanta información que me cuesta digerirla pero muchas gracias por vuestras aportaciones, sigo leyendo.