Michel

(MRDV)

http://miguelramo.com/mef - https://twitter.com/miguelramo

Benidorm. ESPAÑA.

PIMCO GIS Global Bond Ins CHF Hdg Inc


Escrito 7 Jan 11
 
 
Quisiera argumentos a favor y en contra para entrar ahora en este fondo PIMCO . Gracias por adelantado a tod@s.
 

Comentarios (34)

9 Jan 11
@MRDV, si encuentras lo que comentas de  " mínima volatilidad
que me permita superar la rentabilidad de la mejor IPF"

no olvidemas explicarlo por aquí, porque hoy día un fondo de RF con
expectativas de dar más del 4% y baja volatilidad no lo veo tan fácil

MRDV http://miguelramo.com/mef - https://twitter.com/miguelramo

9 Jan 11
@ManoloK: eso es tan cierto que aquí me tienes, buscando y rebuscando.
Si lo encontrara no dudes en que lo compartiría.
10 Jan 11
@MRDV si es que ahora la RF está "rara" y me temo que en
general los fondos "convencionales" de duración media no son
muy interesantes. De momento las opciones menos malas que veo soon las
que comenté de Carmignac Securite y los dos Templeton Global.
10 Jan 11

Siguiendo con el tema “que hacemos con la RF” veamos un poco como ha
ido la cosa, exceptuando en fondos específicamente (o casi) de
emergentes y high yield. Incluyeo volatilidad y rentabilidad tanto en
2010 como en el último trimestre que ha sido muy malo en general.
También pongo duración por ver la sensibilidad a tipos:





  • RF Euro medio plazo

















Fondo

R.2010

R.4t_2010

Volat.

Durac

BNY Mellon Euroland B


LU0106235707

4,1

-2,75

4,67

5,9

BGF Euro Bond E2


LU0090830810

2,6

-2,75

3,92

5,4

Schroders ISF Euro Bond B


LU0106235707

4,3

-2,01

4,4

5,2





  • RF mayoritariamente USA medio plazo (hedged)


















Fondo

R.2010

R.4t_2010

Volat.

Durac

PIMCO Total Return Bond



IE00B11XZB05

6,6

-1,59

4,42

5,49

Fuera
de USA: 13%

Janus US Flexible Income



IE0009516141

5,7

-1,39

4,39

4,8

Fuera
e USA:8,5%

PIMCO Unconstained Bond



IE00B5B5L056

4,99

-1,15

2,89

Puede
tener > % fuera de USA, en emergentes y HY


Pues que queréis que os diga: de estos ninguno me hace gracia.
Duraciones no tan bajas como quisiera con lo que como suban los tipos
nos la pegamos. Y encima en los europeos lo del riesgo país...


Pues bien, vamos a ver como van los de duración baja





  • RF Euro Corto plazo


















Fondo

R.2010

R.4t_2010

Volat.

Durac

BGF Euro ShortDurat B E2



LU0093504115

0,8

-0,3

2,06

1,9

Italia
14,5% España 9, Irlanda 2,5

Carmignac Sécurité
FR0010149120

2,7

-0,39

2,27

2,3

Deuda
pública alemana 20%, deuda corporativa 60% (A/BBB)

Schroder ISF Euro S/T B B



LU0106234726

1,2

0,15

2,01

1,89

Alemania 65%


RF pública 64%


Pues sí, el panorama no es muy bueno, no


arturop https://foro.masdividendos.com/

10 Jan 11
La deuda "púbica" :D de Carmignac Securité se antoja la más
atractiva de todos los enumerados si hacemos un ratio rentabilidad /
volatilidad (de calle), aunque me tiene Vd. un poco confundido con el
periodo de la volatilidad que incluye @ManoloK. En cualquier caso, yo
nunca invertiría en un fondo con apellido "Melon"
10 Jan 11
@arturop: editado lo de deuda "púbica", cielos que lapsus, en
que estaría pensando yo ....

Lo de Melon en vez de Mellon también se las trae, lo edito también. Que
despistes!

¿cual es el problema con la volatilidad del de Carmignac? Espero no
haber metido la pata otra vez con otra cosa

De los enumerados los únicos que tengo son el de Carmignac que me parece
el menos malo si buscamos volatilidad baja y el Schrorder Short Term
pero este es en el otro aspecto de la RF, no en el de buscar alfa sino
en el de la tranquilidad si otras cosas se van al garete.

arturop https://foro.masdividendos.com/

10 Jan 11
Incluyeo volatilidad y rentabilidad tanto en 2010 como en el último
trimestre



Yo sólo veo una columna de volatilidad, que entiendo que será la del
último trimestre?



No hay problema con CS, sólo digo que en relación rentabilidad /
volatilidad es la mejor de calle. Creo que a esto le llaman en la jerga
Information Ratio y estoy seguro de que está correlacionado fuertemente
con el alpha.
10 Jan 11
Lo de en 2010 y 4t era sólo para la rentabilidad, siento no haberlo
explicado bien.

La volatilidad es la que aparece en Morningstar que si no estoy
confundido es a 3 años

arturop https://foro.masdividendos.com/

10 Jan 11
Ah, entonces creo que mi comparación huelga. Gracias @ManoloK.

RBLFO www.rblasesores.com

8 Oct 12

Para mí es un gran fondo, pero no tendría mucho sentido entrar en
divisa y menos en francos ya que el banco central suizo tiene el tipo
de cambio "capado" a 1,20. A no ser que el capital que
inviertas ya sean francos. Aun asi no entraría en divisas. Respecto al
fondo no te preocupes mucho niaiquiera por el tipo de interés de
mercado ya que se ponen largos pero también cortos de cualquier tipo
de bonos. Se pusieron largos de españa y cortos de alemania hace uno
messs y salió perfecto. Lo más interesante es que sin aplicar un
flitro de volatilidad estricto, sí que tienen la volatilidad muy
controlada y eso siempre es básico. Mírate también Janus us short term
bond o Janus flexible income, son parecidos en rentabilidad diferentes
en estrategia. Y mirate tambien el M&G Optimal income, es incluso
más flexible qeu todos estos.


Mi opinión, para una parte de la cartera, BIEN.