ManuelCu

Analizo Gestores y Fondos de Inversión.

Madrid. Madrid. ESPAÑA.

Análisis stock-pickers europeos (1 trimestre 2016)


Escrito 31 Mar 16

Hola buenas tardes,

Con el mercado cerrado y a falta de la actualización de algunos valores liquidativos, los fondos gestionados por los principales stock-pickers europeos queda de la siguiente manera (en amarillo, ETF MSCI Europe TRN):


 

A simple vista, es absolutamente increíble el performance del fondo AzValor Internacional cuya apuesta por el sector de las materias primas parece que ha dado resultado. Destaca de entre los demás con mucha diferencia.

Paradójicamente (aunque no al mismo nivel), Bestinver Internacional acaba en positivo haciéndolo relativamente mejor que el índice.

La mayoría de los stock-pickers han batido al índice con sus más y sus menos aunque no consiguen acabar en positivo en el trimestre.

- Los más rezagados:

Sorprende que dos de los fondos con mejor performance el año pasado lo hayan hecho peor que la media (Alken small cap y Jupiter EO).

Un abrazo,

MC

Comentarios (16)

Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

1 Apr 16


@agenjordi tienes
toda la razón del mundo en que tres meses tiene relevancia mínima.
Pero me parece muy indicativo cómo lo han hecho en un entorno tan complicado. 


En lo que no estoy nada de acuerdo es en que se valora demasiado lo
de casa. De hecho, es el problema que tenemos, que la gente no le da
valor a sus inversiones y contrata lo primero que le ofrecen en la
sucursal, no considera "de valor" dedicarle tiempo a este tema. 


Entre los gestores activos, el interés es mínimo. Tenemos gestores
que son mucho más reconocidos fuera que dentro y todavía somos unas
pocas decenas de miles los que invertirmos con ellos, frente a los
cerca de 7 millones de partícipes de los fondos que no aportan valor.


1 Apr 16

@Kaloxa pero esto no es valorar lo de casa o de fuera es valorar al
equipo gestor por encima del nombre de un banco o una gestora.

Estoy seguro que no pocos de los que también tienen fondos
internacionales con frecuencia no saben ni quien es el gestor.


1 Apr 16

@agenjondri ¿Con qué herramienta está hecha la comparativa de fondos?


Gracias!


1 Apr 16

@Mike_kemi está hecha con la parte de gráficos de Morningstar. Si te
pones en un fondo en concreto en gráficos puedes añadir otros fondos
con el buscador que aparece un poco por encima del gráfico.
Ojo
que los gráficos que hace para periodos de un año o más suelen estar
suavizados ya que coge los valores de determinado día del mes y no de
todos los dias de cada mes.


2 Apr 16

@ManuelCu. No entiendo el gráfico, ¿dónde pone los datos que
presentas, por ejemplo de azValor
aquí: https://www.unience.com/cotizacion/fondos-inversion/ES0112611001-Azvalor_internacional_fi
 o de Bestinver Internacional
aquí: https://www.unience.com/cotizacion/fondos-inversion/ES0114638036-Bestinver_internacional_fi
? Y así con todos los fondos. No coinciden tus datos con los de los
resultados que aparece en el buscador de UNIENCE. Igual es que no lo
acabo de entender. Perdón por si soy el único que no lo ve, soy algo
mayor y en Navarra está soplando un viento del sur frío y fuerte que
anula la mente ;-))))))


2 Apr 16

! que buen tiempo tienes ! @luisunience, aquí no hace más que sol y
sol y sol.


 


2 Apr 16


@beagle. Pero bueno,
¿sabes por qué no coinciden los datos? Se me olvidaba, oye, el MFS
Smaller Companies que compartimos a "medias" :-)))) va un
poco flojito, ¿no?


2 Apr 16

Excluyendo los globales donde incluyo entre otros  Nordea stable
equity, True value, Azvalor y Bestinver Internacional que son los que
tendré, la bolsa estrictamente europea está de pena. @luisunience.


Los MFS tanto el european value como el small caps es de lo mejorcito
de Europa .


Nos están bombardeando de que Europa tiene más perspectivas , pero
mirando los fondos te das cuenta de que la realidad es otra.


Ya lo he comentado en el hilo de Lopv , voy a hacer un reajuste ,
rebajar Europa y aumentar fondos globales , True value, Nordea stable
equity , Bestinver Internacional e incluso azvalor.


No se debe " Sostenella y no enmendalla", persistir en el
error es absurdo. Si Europa  no  funciona rebajo porcentajes.
Pragmatismo ante todo 


De momento los MFS y Groupama serán los únicos que mantendré pero
también rebajando porcentajes. Y entraré en Azvalor aún en mi contra,
pero " la pela es la pela "


2 Apr 16


@beagle. Pues sí,
este primer trimestre ha dejado todo temblando. Acabo de hacer el
balance trimestral y tal y como están las cosas no me puedo quejar.
Fíjate, los rendimientos "teóricos" de los fondos que tengo
en cartera, los que me aparecen en Fondotop y Morningstar (digo
teóricos, porque en la cartera los rendimientos totales son mejores en
base a las compras y valores liquidativos antiguos) son:


Pareturn Cartesio Income: -0,69%


Pareturn Cartesio Equity: -2,56%


Nordea-1 Stable Return: +4,54%


Bestinfond: +0,08%


MFS Value: -2.61%


MFS Smaller: -4,41%


Total, de media: -0,94%. Ayer vi el rendimiento de la cartera de un
amigo y le daba dos cifras en negativo. Uffffffff!


Por ahora, con esta cartera, llevo un +2,33% de plusvalías
financieras y un +9,26% de plusvalías fiscales. Bueno, bueno, como
está el patio. No me atrevo ni a mover una ceja. ¿Rebajar Europa? ¿Y
dónde vamos? Lo único que sé es que el 21 de junio cumplo 60 años.


4 Apr 16

@agenjondri. Muchas gracias!