ManuelCu

Analizo Gestores y Fondos de Inversión.

Madrid. Madrid. ESPAÑA.

Invertir Versus Especular


Escrito 13 Sep 14

 Existen dos grandes escuelas a la hora de invertir: el análisis técnico y el análisis fundamental. El primero de ellos, utiliza gráficos y tendencias para predecir la evolución de los precios de las acciones. "los precios siguen tendencias". Palabras como soporte, resistencia, momentum o figuras son parte de este mundo. Es un mundo apasionante y entretenido. Mucha gente ha ganado dinero utilizando este sistema y más gente todavía lo ha perdido. Quizás sea un buen sistema cuando se mueven grandes volúmenes de efectivo y se es capaz de incidir en la cotización de los valores. De ello viven los grandes bancos de inversión, Sin embargo, para los pequeños inversores el "day trading" se ve muy mermado entre las comisiones y la incertidumbre del mercado.

El segundo de los análisis es el fundamental, más apoyado en descubrir las tripas de los negocios, ver por tanto si su cotización se ajusta a los fundamentales. Se basa en el estudio de las maginitudes financieras de las empresas, la posición de los negocios y el estudio de la competencia. Precio-Beneficio, Beneficio por acción, descuento, son palabras que entran en el diccionario de este mundo.

Dicen que la clave del éxito es saber conjugar ambos análisis y explotar lo mejor de cada uno. Uno sin el otro no funciona.

A raíz de estás reflexiones los pequeños inversores nos preguntamos sobre qué es lo que debemos hacer a la hora de invertir en acciones o analizar en que tipo de empresas invierten nuestros fondos. ¿Compramos cuando el PER esté bajo?¿Cuándo la tendencia es alcista? ¿O bien cuándo el volumen es escaso?

No existe ninguna clave del éxito. Creo bajo mi humilde opinión que  cada uno debe encontrar su propio sistema y aprender de sus errores. Lo que a mi me funciona puede que a ti no te funcione. 

Mi sistema en tres pasos:

1.-  Tengo mi claro si quiero invertir o especular. Las dos formas pueden ser entretenidas y rentables, pero lo fundamental es no confundir una con la otra.

2.- Una vez teniendo en cuenta lo primero, me pongo a analizar el entorno macro antes de meter dinero en cualquier fondo o acción. Existen muchos indicadores económicos que me ayudan a elegir una zona u otra.

Ejemplo: Considerar si una subida de tipos en EEUU puede afectar a las acciones en las que voy a entrar. Si Escocia y su separatismo afectará al FTSE y por cuanto tiempo, etc.

3.- Analizo el comportamiento de la acción/fondo en un mínimo de 10 años. Leo los últimos informes financieros y de gestión (tanto lo que dicen como lo que no dicen). Quizás sea más importanto lo que no dicen. Este análisis cuantitativo es fundamental a la hora de invertir.

¿Cuál es tu sistema?

Espero que os sea de utilidad.

Un saludo, 

MC

 

 

Comentarios (16)

14 Sep 14

Y tampoco estoy de acuerdo con esa dicotomía entre invertir y
especular. Muchos de los que se dicen fundamentales y/o Valor, son
especuladores y no lo saben.


14 Sep 14

@ManuelCu me parece bien tu sistema, pero yo lo completo con la
revisión mensual de los indicadores tempranos de Cambio de Ciclo por
Areas y algunas otras reglas de conocimiento de mis 50 años de experiencia.


@hipotrader también me parece muy tranquilo tu sistema y sobre todo
efectivo en los últimos 20-25 años , yo también estuve suscrito
durante muchos años a las cartas de la OCU, aunque hace más de 8 años
que las superé.


@hdsprngr por supuesto el sistema pasivo de invertir en índices es el
más seguro para el que no entiende y no se quiere complicar la vida. 


14 Sep 14

@Esteban, creo que es justamente el que entiende el que suele usar el
estilo indexado. Hay muchos que entienden de value investing y hacen
MT con un fondo value. Y se gana más con un Vanguard con 0.07 de
comisión que haciendo eso.


NikoGarnier Actuario. Director de Inversiones en JDS Capital A.V. | Miembro del IEATEC.

15 Sep 14

Interesante debate. Más que sistema prefiero hablar de método. Yo
también incorporo tanto el análisis técnico como el fundamental, y
además le añado análisis Macro y de Sentimiento (psicología de masas y
opinión contraria). Con esto tengo los 4 pilares de mi método, con el
que desarrollo una cartera desde ene-2013, aunque sólo este año he
empezado a meter operaciones más regulares, estando todavía en
liquidez mayormente. Ah, y una cosa muy importante: el uso de las
Opciones como herramienta de cobertura y especulación (según
circunstancias), aporta un valor añadido cuantitativo y cualitativo
que me parece imprescindible.


En cuanto al debate invertir vs especular, le dediqué en su día un
extenso artículo en mi blog sobre filosofía que en mi opinión toca
todos los puntos importantes
http://filosofia.global-trader.net/2013/04/la-etica-del-value-investing-invertir-y.html
Para el que le interese ;)


Saludos!


arturop https://foro.masdividendos.com/

15 Sep 14

Yo, para salvaguardar mi reputación, que no ranking como Inquisidor
Mayor del Reino declaro solemnemente que mi hasta ahora silencio no es
aquiescencia respecto a ciertas ya habituales y repetitivas
ostentaciones que inicialmente se deben de tomar como honestas pero
que en este caso repetidas, diversas y siempre incontestadas tímidas
indagaciones de otros Unienceros sin ninguna duda de inferior ranking
pero a todas luces de mayor prestigio, dejan a la altura de burdo
intento de tomadura de pelo colectiva o triste bravuconada. Lo digo
por si algún recién llegado se epata, pues eso, que dude y dude mucho,
en general pero particularmente en este caso.


hipotrader Inversor a largo plazo

15 Sep 14

Tras leer el artículo de @augur titulado " href="http://www.unience.com/blogs-financieros/augur/bestinver_no_pidamos_peras_al_olmo"
target="_blank">Bestinver. No pidamos peras al olmo." he
retocado mi comentario anterior.


16 Sep 14

@arturop, acabo de leer uno de los comentarios más divertidos e
inteligentes de los últimos tiempos. La duda que tengo es si llegará
la información a ambos lados del ranking...


PD Si lo de inteligente le molesta, me lo diga que lo tacho


MRDV http://miguelramo.com/mef - https://twitter.com/miguelramo

16 Sep 14

Creo que en Unience hay más espíritu fundamental que técnico por lo
que la balanza está descompensada a priori.


Lo anterior es una excusa par poder decir que href="http://www.unience.com/blogs-financieros/ManuelCu/invertir_versus_especular#0038d968a7e0148787d2cf08d968a7e0148787d2cf0">el
último comentario de href="https://www.finect.com/usuario/arturop">@arturop es
probablemente el mejor de todo Unience, al menos para los que lo
entiendan por completo.¡Se ha superado usted a sí mismo! ¿Hasta dónde
piensa llegar? (el tratar de "usted" no me gusta nada pero
fuerza obliga).


arturop https://foro.masdividendos.com/

16 Sep 14



MRDV http://miguelramo.com/mef - https://twitter.com/miguelramo

16 Sep 14

@arturop: locuaz sin palabras, jajajajaja.