ManuelCu

Analizo Gestores y Fondos de Inversión.

Madrid. Madrid. ESPAÑA.

Kennox Value Investors


Escrito 11 Oct 13

Buenos días amigos, hoy me gustaría mostraros una gestora británica "value investing" que aunque es pequeña en cuanto a patrimonio bajo gestión, es grande en retornos. Se llama Kennox y el fondo del que os voy a  hablar es el Kennox Strategic Value Fund (GB00B9DH0K00/GB00B8Y8GR43), gestionado por el equipo de Charles L. Heenan.

 

  • Sobre Kennox AM:

 

El fondo es gestionado por un equipo pequeño y experimentado. La cartera está concentrada actualmente en 28 valores, más efectivo. El fondo no sigue un benchmark y carece de retricciones geográficas a la hora de invertir. También tengo que añadir que no se usan derivados ni existen coberturas de divisas.

Su filosofía es muy purista bajo el estilo value.

 

  • Obejetivo del fondo:

 

Conseguir retornos anualizados de dos dígitos con una volatilidad muy controlada y una baja rotación de cartera. A este respecto, la volatilidad del fondo es un 60% la del MSCI World Index y la rotación es de un 15% anual sobre el ciclo. Luego hablaremos de las rentabilidades.

El fondo "no es amigo" del sector bancario ni la alta tecnología.

 

  • Patrimonio bajo gestión: 208 Millones de Libras

 

  1. Inversores privados retail: 79%
  2. Kennox (gestores, directores, empleados): 8%
  3. Instituciones eclesiásticas: 5%
  4. Inversores profesionales: 4%
  5. Inversores de altos patrimonios: 4%

 

  • Top posiciones:

 

  1. M6-Metropole:5.7%
  2. Western Union: 5.4%
  3. Swisscom: 5.3%
  4. Delta Lloyd:4.9%
  5. Royal Dutch Shell: 4.6%
  6. Tesco: 4.6%
  7. Encana: 3.8%
  8. Fukuda Denshi: 3.5%
  9. Deutsche Post. 3.3%
  10. Munich Reinsurance: 3.3%

 

  • ¿Cómo invierten?

 

 

 

  • Rentabilidades:

 

El fondo fue lanzado el 09 de julio de 2007 y acumula una rentabilidad de +78%, lo que arroja una rentabilidad anualizada del 10% (un poco más alta para la clase institucional).

El fondo no es comercializable por plataformas, por lo que si quereis más información tendreis que poneros en contacto con ellos directamente

www.kennox.co.uk

 

Un saludo!
MC

Comentarios (4)

11 Oct 13

Manuel, gracias como siempre.

Aprovecho para hacer una pregunta: ¿Sabés si hay algún problema a la hora de traspasar un fondo de este tipo de gestoras extrajeras a las gestoras o bancos de aquí?

ManuelCu Analizo Gestores y Fondos de Inversión.

11 Oct 13

Hola, no me deja cargar las imágenes...

Pues depende de la gestora y depende del fondo. Normalmente el traspaso no es posible. En todo caso sería invertir donde se encuentre el fondo pero no realizar traspaso.

 

Un saludo

mistol Jubilado nacido el 4/2/45 y colaboro con el circuloeconomia.com y la Escola Europea de Humanitats de Barcelona, sobre ciencias humanas.

11 Oct 13

Gracias por descubrirme éste nuevo fondo, tiene una rentabilidad anual muy buena, casi como la de Elcano Sicav, pero desde dos años antes.

11 Oct 13

@ManuelCu, gracias por tus siempre interesantes hallazgos.

 

Enlace para el formulario de inversión:

http://www.kennox.co.uk/sites/default/files/pdf/Application_Form_Individual.pdf