ManuelCu

Analizo Gestores y Fondos de Inversión.

Madrid. Madrid. ESPAÑA.

Skagen Global Fund OCTUBRE: Cambios en la cartera


Escrito 11 Nov 14

Hola buenos días, 

Os dejo el resumen de los cambios en la cartera del Skagen Global Fund:

La cartera sigue siendo atractiva en términos de valoraciones. Teniendo en cuenta las 35 primeras posiciones que representan el 66,4% del portfolio, el P/E 2014e se sitúa en 10,9%, frente al 15,5% del MSCI AC World y en 2015e estaríamos en un 9,6% vs 14,1% del índice lo que resulta todavía más atractiva.

Entradas destacadas en octubre: DSM, Lundin Mining, Unilever, Sanofi, Varian Medical Systems, AIG y Goldman Sachs.

AIG, se posiciona como el tercer valor en peso de la cartera (4,2%) y con un price target de 80.

El caso de Goldman Sachs, me parece muy interesante pues Skagen considera que el banco será capaz de pasar de un ROE del 11% al 15%. El problema claro está es el timming que llevará, por esa han cogido poco peso.

Salidas: Pacific Drilling, Dixon´s, CTC Media, Chiquita, Hannover RE, SR-Bank, Deutsche Wohnen, Surgutneftegas (reducción), Teva (reducción), Samsung (reducción).

Precio Objetivo de las principales posiciones de la cartera:

Citigroup: 75

Samsung: 1 300 000

AIG: 80

Nordea: 105

Microsoft: 50

Roche: 380

Renault: 80

LG: 100 000

Teva: 65

Akzo Nobel: 65

 

Un saludo, 

Manuel Cubiles

 

Comentarios (8)

11 Nov 14

Como siempre, muchas gracias por la info @ManuelCu


 


Un saludo,


mtx2001


11 Nov 14


@ManuelCu, gracias
por compartir tus conocimientos.


11 Nov 14

Se q se trata de una pregunta recurrente sobre Skagen, pero se
comercializan ya en España?


11 Nov 14

Sería muy interesante


scribe "Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

11 Nov 14

Gracias por la valiosa información, @ManuelCu.


Respecto a lo que pregunta @Lampros, no me aparece la gestora en los
buscadores de las comercializadoras con las que trabajo (R4, SelfBank
y Openbank). Si nadie lo ha encontrado en otras, sería interesante que
quien lo ha contratado directamente con la gestora nos contara su 
experiencia sobre cómo de sencillo/farragoso es el proceso.


11 Nov 14

Los fondos de la gestora noruega Skagen no son comercializados
actualmente en España. Se pueden suscribir desde plataformas
distribuidoras extranjeras como DeGiro (en este href="http://www.unience.com/blogs-financieros/ManuelCu/skagen_funds"
target="_blank">artículo lo comentan) o directamente a través de
ellos (en este otro href="http://www.unience.com/blogs-financieros/secuoya23/gestora_value_skagen_fund"
target="_blank">artículo explican el proceso).


12 Nov 14

Una pena que nadie se haya animado a comercializarlo en España


scribe "Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

12 Nov 14

Gracias por las referencias, @Julrodpe.