Hace poco asístí a la presentación del gestor Terry Smith (Fundsmith FI) y me ha parecido una buena idea compartirla con vosotros.

Antes de asistir a la misma, recabé algo de información sobre el gestor y entré en su página web www.fundsmith.co.uk y lo que más me sorprendió fue la filosofía del fondo en relación con los costes y gastos:

  • No performance fees
  • No initial fees
  • No redemption fees
  • No overtrading
  • No leverage
  • No shorting
  • No hedging
  • No derivatives
  • No over diversification
  • No closet indexing
  • No lack of conviction
  • No other equity strategies

 

Con tantos "noes" uno se pregunta de qué vive el gestor y su equipo, pero lo cierto es que Terry Smith ha conseguido cierta fama pues su fondo que fue lanzado en Noviembre de 2010 lleva una rentabilidad anualizada (CAGR) del 17% lo que no está nada mal.

En estos momentos cuenta con una cartera concentrada de 25 valores, entre los que se encuentra por ejemplo Microsoft, Unilever o Imperial Tobacco. El fondo cuenta con un patrimonio bajo gestión de 1.6 billion GBP e invierte en empresas líderes en su sector con ventajas competitivas. Terry suele preferir invertir en el sector consumo, en empresas de primera calidad.

Tuvimos la oportunidad de preguntarle sobre su estilo de inverisón y aclaró las dudas sobre su metodología de selección de valores.

Os invito a que echéis un vistazo a su página web y a su fondo.

Un saludo

MC