Hoy me gustaría hacer un breve comentario sobre Thorsten Paarmann, gestor de Invesco. Entre los cuatro fondos de donde es co-gestor, hay especialmente uno que ha llamado mi atención: Pan European Structured Equity Fund (LU0119753134). 

El fondo fue lanzado en noviembre del 2000 y en lo que llevamos de 2013 el fondo lleva un rentabilidad de 14.19%, mientras que su índice de referencia el Stoxx Europe 50 CR lleva poco más del 4%. Si echamos un vistazo a los últimos 10 años, la rentabilidad acumulada del fondo se nos va por encima del 158% frente al 8% del citado índice. 

 

             

 

  • Principales posiciones del fondo:

 

  1. Eurex Euro Stoxx 50 future. 2.4%
  2. BT Group PLC: 2.0%
  3. William Hill PLC: 2.0%
  4. Deutsche Telekom AG: 2.0%
  5. Reed Elsevier PLC: 2.0%
  6. Shire PLC: 2.0%
  7. Bayer AG: 2.0%
  8. Roche Holding AG: 1.9%
  9. Amadeus IT Holding SA: 1.9%
  10. Sanofi: 1.9%

 

  • Top Distribución geográfica:

 

  1. UK: 40.2%
  2. Alemania:11.7%
  3. Suiza: 7.8%
  4. España: 7.1%

 

  • Top Distribución sectorial:

 

  1. Prod. de primera anecesidad: 22.6%
  2. Salud: 19.5%
  3. Prod. consumo no básico: 14.9%
  4. Telecomunicaciones: 10.9%
  5. Industrial: 8.8%
  6. Finanzas: 5%
  7. Energía: 5%
  8. Servicios públicos: 3.7%
  9. Liquidez: 5%
  10. Otros: 5%

 

Comentario final:

Es muy destacable que el alfa del fondo a tres años se situe en niveles de 7.21. La beta por su parte es de 0.72 y el ratio de sharpe es un 1.25. La volatilidad se situa en niveles del 10%.

El gestor Paarmann se encuentra en la posición 12 de 382 gestores en el ranking citywire (en equity europe).

 

Un saludo, 

MC